그렇다면 거시경제와 함께 시즌종료인가? 라는 생각을 가지실 수 있습니다. 하지만 저는 기회는 남아있다고 보고 있습니다.
비트코인이 가지고 있는 인플레이션 헷지 자산의 의의가 사라지지 않고, 통화량이 줄어들지 않아 전세계적인 유동성이 유지된다면, 그 때는 남아도는 유동성이 오히려 ETF라는 창구와 함께 비트와 이더로 흘러 들어올 가능성이 존재한다고 봅니다.
월가아재님 영상에서도 얘기하셨는데, 최근 금융시장은 통화정책보다는 재정정책에 더 큰 영향을 받는 정치의 시대가 돌아왔고, 그에 따라서 연준의 통화정책은 금리인하, 양적긴축 등으로 침체를 막으려는 시도를 하겠지만, 대선을 위한 바이든 행정부의 임시 봉합용 재정정책의 영향으로 대선 시기까지 통화량이 줄지 않을 가능성이 존재합니다.
실제로 위의 사진들과 같이 M2증감률은 다시 상승하는 추세이며, 전세계적인 유동성은 증가하는 사이클로 진입했다고 볼 수 있는데, 이럴 때 증시가 폭락한다면 전세계의 남아있는 유동성은 어디서나 접근가능한 비트코인으로 몰려들 가능성이 높다고 생각합니다.
물론 이런 시나리오는 대선 전후로 침체가 발생했을 때 M2의 변화를 꾸준하게 모니터링하면서 대응해야 한다고 보고 있습니다. 그렇기 때문에 앞으로는 한동안 통화량이 키포인트가 될 것이라고 생각합니다.
대선 직전인 10월말까지는 상승 뷰를 관철하고, 10월 말부터는 리스크 관리 차원에서 현금비중을 높이는 것이 제일 적절한 전략이라고 생각합니다.
그 후, 실제로 침체가 터졌을 때, 앞서 말한 통화량을 기준으로 두 가지 시나리오를 생각해두고 대응해 나가야 한다고 생각합니다.
M2 감소량이 증시 낙폭과 함께 같이 커진다 > 진짜 한동안 도망쳐서 현금으로 버티는 생활을 하는게 맞다고 봅니다. 또한, 블랙스완 대비 한곳에 모든 자산 두지 않는 것도 좋다고 생각합니다. 블랙스완은 예측할 수 없어서 블랙스완이지만… 경제가 크게 무너질 때는 어떤 곳도 믿을 수 없기 때문에 리스크 관리 차원에서 추가적으로 더 해 두어서 나쁠 건 없다고 봅니다.
M2 감소량이 증시 낙폭에 비해 크지 않거나 오히려 잘 버틴다 > 이 때는 크립토 하락 추세가 끝나는 중 단기 저점 즈음부터 분할 매수를 시작하는 것이 좋다고 봄. 하지만 이 중 단기 저점은 함부로 판단할 수 없기 때문에 매수 시작때는 비중을 낮춰서 소액으로 시작하는 것이 바람직하다고 봅니다. 사실 이 시나리오가 진짜 다들 얘기하던 반감기 후 불장이지 않을까… 하는 생각입니다.
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비트코인이 가지고 있는 인플레이션 헷지 자산의 의의가 사라지지 않고, 통화량이 줄어들지 않아 전세계적인 유동성이 유지된다면, 그 때는 남아도는 유동성이 오히려 ETF라는 창구와 함께 비트와 이더로 흘러 들어올 가능성이 존재한다고 봅니다.
월가아재님 영상에서도 얘기하셨는데, 최근 금융시장은 통화정책보다는 재정정책에 더 큰 영향을 받는 정치의 시대가 돌아왔고, 그에 따라서 연준의 통화정책은 금리인하, 양적긴축 등으로 침체를 막으려는 시도를 하겠지만, 대선을 위한 바이든 행정부의 임시 봉합용 재정정책의 영향으로 대선 시기까지 통화량이 줄지 않을 가능성이 존재합니다.
실제로 위의 사진들과 같이 M2증감률은 다시 상승하는 추세이며, 전세계적인 유동성은 증가하는 사이클로 진입했다고 볼 수 있는데, 이럴 때 증시가 폭락한다면 전세계의 남아있는 유동성은 어디서나 접근가능한 비트코인으로 몰려들 가능성이 높다고 생각합니다.
물론 이런 시나리오는 대선 전후로 침체가 발생했을 때 M2의 변화를 꾸준하게 모니터링하면서 대응해야 한다고 보고 있습니다. 그렇기 때문에 앞으로는 한동안 통화량이 키포인트가 될 것이라고 생각합니다.
그렇다면 결론은 무엇인가?
대선 직전인 10월말까지는 상승 뷰를 관철하고, 10월 말부터는 리스크 관리 차원에서 현금비중을 높이는 것이 제일 적절한 전략이라고 생각합니다.
그 후, 실제로 침체가 터졌을 때, 앞서 말한 통화량을 기준으로 두 가지 시나리오를 생각해두고 대응해 나가야 한다고 생각합니다.
M2 감소량이 증시 낙폭과 함께 같이 커진다 > 진짜 한동안 도망쳐서 현금으로 버티는 생활을 하는게 맞다고 봅니다. 또한, 블랙스완 대비 한곳에 모든 자산 두지 않는 것도 좋다고 생각합니다. 블랙스완은 예측할 수 없어서 블랙스완이지만… 경제가 크게 무너질 때는 어떤 곳도 믿을 수 없기 때문에 리스크 관리 차원에서 추가적으로 더 해 두어서 나쁠 건 없다고 봅니다.
M2 감소량이 증시 낙폭에 비해 크지 않거나 오히려 잘 버틴다 > 이 때는 크립토 하락 추세가 끝나는 중 단기 저점 즈음부터 분할 매수를 시작하는 것이 좋다고 봄. 하지만 이 중 단기 저점은 함부로 판단할 수 없기 때문에 매수 시작때는 비중을 낮춰서 소액으로 시작하는 것이 바람직하다고 봅니다. 사실 이 시나리오가 진짜 다들 얘기하던 반감기 후 불장이지 않을까… 하는 생각입니다.
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