Виноваты ли вкладчики в том, что дали денег плохому банку? Вклады им в результате вернули, даже тем, кто не вписывался в потолок страхования. Создаёт ли это плохие стимулы для вкладчиков в будущем?

Стимул игнорировать риски, которые берёт на себя банк, нельзя считать чем-то однозначно плохим. У вкладчиков есть потребность в удобном кошельке и есть потребность не тратить внимание на изучение отчётности. Для общества было бы хорошо, если бы миллиарды вкладчиков могли бы потратить время на что-то другое. Взаимозаменяемые депозиты – это удобно, и большинство из нас и так воспринимает их как взаимозаменяемые, в точности как деньги.

Как это обеспечить? Есть одна очень старая идея. Если вклады – это и правда деньги, банки должны быть непрозрачными. В идеальном мире можно было бы, например, заставить банки вкладываться в основном в хорошие бумаги, откладывать резервы для разумных потерь, одалживать им деньги во время кризиса, и главное – разрешить не рассказывать владчикам о нефиксированных убытках.

Если у банков качественные активы, страшна только паника вкладчиков. Если вкладчикам не давать повод, паники не будет. Сейчас банкам парадоксально разрешают игнорировать нереализованные убытки при подсчёте капитала, как будто о них не надо рассказывать, но рассказывать заставляют.