Аудированные Фин.Отчеты за 2023г. KZ ЭмитентовНа этой неделе отчитались следующие компании (ссылки на отчеты отмечены):
Казтрансойл отчитался плохо: с каждым годом эффект перехода на ЕСОТ становится все явным, так как тарифы КТО никто не дает увеличивать такими же темпами как увеличения ЗП, которое индексируется на инфляцию. P/BV - 0.3 😱 Это КМГ может скрывать последствия ЕСОТ, так как есть более существенные статьи чем ФОТ, а вот КТО не может так как ФОТ составляет 40% всех расходов. Интересно, когда все таки в КМГ придет человек который признает что надо убирать этот ЕСОТ и сокращать людей.
Казатомпром отчитался хорошо: благодаря росту цен на уран, ЧП выше на 25%, соответственно можем ждать дивы выше чем в прошлом году. Ну и прогнозы на 2024г. тоже не плохие. Хотя ЧП на акцию 1616 тенге на акцию, но фактически столько не сможет выплатить так как это консолидированный отчет (СП с 51% тоже вошли), но фактически столько денег на счетах нет.
Полиметал отчитался хоро
шо: благодаря росту цен на золото, но дивов не будет так как инвестиции в РК (проект Ertis) намечаются на 1млрд.долл, а на счету после закрытия всех долгов и продажи активов в РФ останется всего 130млн.долл. Компания все еще не открыла кредитные линии в банках РК на строительство завода в Павлодаре.
Эйр Астана отчитатался нейтрально: ЧП ниже на 12%, дивов особо не будет, но изначально было понятно что это не дивидендная история. Цена в пятницу ушла вниз.
Халык отчитался хорошо: ЧП выросла на 22% и составила 693млрд.тенге. Возможны очень хорошие дивы!
Казмунайгаз отчитался нейтрально: цены на нефть были ниже чем в 2022г, но с учетом СП и полной консолидации прибыли от доли НКОК ЧП сложилась выше на 30% и составила 1трлн. Дивы возможно будут выше чем в прошлом году.
На следующей неделе остался Казахтелеком.
Рекомендую почитать фин.отчеты по ссылкам. Можно узнать много интересного, особенно кто реально может выплатить дивы, а кто не сможет из-за конс.отчета или больших кап.затрат!