Telegram-канал "[한투증권 김명주] 유통/화장품" — @kmj_retailcosmetics

[한투증권 김명주] 유통/화장품

7 Mar, 02:37

[한투증권 유통/화장품 김명주]

홈플러스 사태가 지속적으로 보도되면서 유통 섹터의 주가에 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 홈플러스는 티메프와 달리 매출 규모가 매우 크고 관련 인원도 많기 때문에 현 시점에서 파산 가능성을 논하기에는 어렵고, 또 조심스럽습니다. 다만 과거 티메프 사태의 경우를 봤을 때 유통사의 경쟁 완화로 이어지는 건 분명했기 때문에 일차적으로는 할인점/슈퍼 사업 내 경쟁 완화, 그리고 이에 따른 이마트/롯데쇼핑의 수혜를 떠올릴 수 있습니다. 일차적인 수혜는 마트/슈퍼가 맞지만, 섹터 순환매 기조와 맞물려서 다른 유통 기업한테도 우호적인 영향을 줄 걸로 예상합니다. 최근에 유통 섹터가 바스켓 움직임을 보이는 이유 중 하나입니다.

극단적으로 홈플러스의 모든 점포가 폐점한다고 가정할 경우, 이마트/롯데마트는 매출 5,000억원~1조원 정도까지 늘어날 수 있습니다. 이마트 기준으로 보면 별도 매출액대비 3~5% 증가인데, 여기서 주목해야 되는 부분은 영업이익에 미치는 영향은 훨씬 크다는 점입니다. 경쟁사의 폐점에 따른 매출 증가는 일부 변동비만 증가하기 때문입니다. 홈플러스 사태의 일차적 수혜는 주가가 말해주듯 이마트가 맞지만, 섹터 전반에 긍정적인 영향을 줄 걸로 판단합니다. 유통 섹터에서는 이마트를 지속적으로 주목, 그리고 다른 종목들에 대해서도 관심을 가지시기를 추천드립니다.

화장품에서는 코스맥스가 양호한 주가 흐름을 이어갈 걸로 예상합니다. 미국 시장에 대한 우려가 커지면서 중국 화장품 산업에 대한 기대가 높아지고 있습니다. 중국 화장품 산업이 반등에 성공할지는 예측하기 어렵지만, 국내외 화장품 기업들의 실적을 봤을 때, 중국 화장품 산업이 바닥을 다진 건 분명해 보입니다. 4분기 실적 이후 단기 급등에 따라서 코스맥스의 밸류에이션 매력이 낮아진 점은 사실이지만, 올해 중국 사업의 opm 개선으로 eps 증가가 보장되니 여전히 추가적인 업사이드는 존재한다고 판단합니다.

오늘 발간한 위클리 자료와 함께 비정기적으로 송부 드리는 메일 참고 부탁드립니다.

화장품/유통 위클리(3/7, 기업회생 절차를 신청한 홈플러스): https://bit.ly/3F8O6kB

감사합니다.

김명주 드림

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

7 Mar, 01:41

[한투증권 화장품/유통 김명주] 화장품/유통 Weekly(3/7)

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

★ 기업회생 절차를 신청한 홈플러스
- 언론 등에 따르면 홈플러스는 기업회생 절차를 신청. 이에 일부 제조사들은 작년의 티몬/위메프 사태를 떠올리면서 홈플러스에 제품 납품을 중단한 걸로 보임
- FY2023년(23년 3월~24년 2월) 기준 홈플러스 매출은 약 6.9조원(+5.0% YoY)이며, 영업적자 1,994억원
- 현 시점에서 기업의 파산 가능성에 대해서 판단하기는 어렵지만, 이번 사태로 회사의 프로모션 강도는 당연히 약해질 수 밖에 없음
- 일차적으로는 이번 홈플러스 사태는 할인점, 슈퍼 산업 내 경쟁 강도 완화로 이어질 걸로 예상하며, 이는 할인점과 슈퍼 사업자에게 긍정적

★ 관련 기업: 이마트와 코스맥스
- 지난주(3/4~7) 가장 양호한 주가 흐름을 보인 기업은 마트와 슈퍼 모두를 영위하고 있는 이마트(+7.6%)
- 화장품 섹터는 아쉽게도 부진한 모습을 보였으나, 중국 화장품 산업이 바닥을 다졌다는 시장 기대가 형성되면서 코스맥스(+7.7%)의 주가는 양호
- 극단적인 가정으로 홈플러스의 모든 점포가 사라진다고 가정할 경우, 이마트와 롯데마트는 5,000억원~1조원 매출 증가를 기대할 수 있음
- 할인점/슈퍼 산업 내 경쟁 완화로 이어진다는 점은 분명하기 때문에 이마트 주가는 양호한 흐름을 이어갈 걸로 전망
- 화장품 섹터에서는 코스맥스를 지속적으로 주목. 현시점에서는 중국 화장품 시장이 바닥을 다졌다는 것만으로도 시장의 주목을 받을 수 있는 요인

보고서 링크: https://tinyurl.com/2kh7bktc

감사합니다.

[한투증권 김명주] 유통/화장품

국내외 유통/화장품 트렌드와 상장/비상장 기업에 대한 뉴스와 의견을 공유 합니다. 상장 기업 뿐 아니라 비상장 기업 투자에도 도움될 수 있는 아이디어를 제공하겠습니다.

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

7 Mar, 01:31

[한투증권 유통/화장품 김명주]
유통/화장품 3/7 Daily 뉴스 업데이트

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

★ 전일 주요 뉴스

1) 산업

- 2월 소비자물가 2.0% ↑…농산물·신선식품 하락
https://tinyurl.com/25ycug6m

- 오아시스, 티몬 인수 위해 6일 '조건부 투자계약' 체결
https://tinyurl.com/2xz2244u

- 콜마홀딩스, 한국콜마에 콜마유엑스 지분 양도…"업무효율성 높이기 위함"
https://tinyurl.com/23yc9fkx

- 日세븐일레븐, 美편의점 자회사 상장 추진…지분 일부 매각 계획
https://tinyurl.com/26prkg9l

- 무신사, 일본서 뷰티 브랜드 첫 단독 팝업
https://tinyurl.com/27r4czae

- 루이비통, 화장품 내놓는다…"럭셔리 뷰티 새로운 장 열 것". 올 가을 예상
https://tinyurl.com/26wmw3gd

- SSG닷컴-코스맥스, K뷰티 유망 브랜드 육성을 위한 업무협약(MOU) 체결
https://tinyurl.com/26drgm62

- 홈플러스 납품 줄줄이 중단…납품 중단 길어지면 경쟁력 떨어져
https://tinyurl.com/25q8erzq

- 유럽중앙은행, 5연속 금리인하…예금금리 2.75→2.50％
https://tinyurl.com/2wncrtu5

2) 커버리지 기업

- 롯데쇼핑(전일주가 +2.12%): 롯데면세점 "3월 외국인 단체관광객 5천명 유치할 것…정상화 시동"
https://tinyurl.com/295nmy4s

- 현대백화점(전일주가 +0.68%): 현대백화점, 골드바 230돈 경품 행사…"소비심리 살리기"
https://tinyurl.com/2xjplhes

- Amazon(전일주가 -3.68%): 아마존, 2월 28일 ‘경제 블랙아웃’ 보이콧에도 매출 증가한 것으로 나타나
https://tinyurl.com/3yrnrdcb

- Walmart(전일주가 -1.40%): 월마트, 트럼프 관세 대응 위해 중국 공급업체에 가격 인하 요청
https://tinyurl.com/sc2efba8

- Costco(전일주가 -2.02%): 코스트코의 2Q25 실적, 예상보다 낮은 EPS 발표했으나 매출은 기대치 상회
https://tinyurl.com/4hwz2mc6

[한투증권 김명주] 유통/화장품

국내외 유통/화장품 트렌드와 상장/비상장 기업에 대한 뉴스와 의견을 공유 합니다. 상장 기업 뿐 아니라 비상장 기업 투자에도 도움될 수 있는 아이디어를 제공하겠습니다.

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

6 Mar, 03:58

[한투증권 화장품/유통 김명주]

어제는 이마트가, 오늘은 코스맥스 주가가 양호합니다.

홈플러스의 파산 가능성이 높아지면서 유통 산업 내 경쟁 완화, 그리고 직접적인 수혜를 받는 이마트를 중심으로 이번주 유통 섹터의 주가 흐름이 매우 양호합니다.

기본적으로 2024년 유통산업 기저가 매우 낮습니다(24년 -0.1% YoY). 즉, 올해는 유통 채널 모두가 안정적으로 어느 정도의 성장이 가능한데, 이 시점에서 홈플러스의 파산 가능성이 높아지면서 섹터의 밸류에이션 회복에 긍정적인 영향을 주고 있다고 판단합니다. 이러한 흐름에서 가장 수혜를 받는 기업은 이마트임은 분명합니다.

화장품 종목 중에서는 코스맥스의 양호한 주가 흐름을 예상합니다. 현재의 화장품 산업의 업황만으로 보면, 작년 상반기대비 부진한 점(산업의 성장 기울기, 즉 투자 심리 면에서)은 사실입니다. 다만, 작년 4분기를 기점으로 중국 화장품 산업이 바닥을 다졌다는 점에서 중국 화장품 산업은 다시 섹터 내 투자포인트로 자리 잡을 가능성이 매우 높습니다. 중국 화장품 산업의 회복에 가장 직접적으로 영향을 받는 기업이 코스맥스라는 점은 분명합니다.

관련해서 지난 주 발간한 위클리 참고 부탁드립니다.

위클리(중국 화장품 산업은 회복될 수 있을까/ 관련종목: 코스맥스, 이마트/ 2/28)
https://tinyurl.com/4u3tc9k5

감사합니다.

김명주 드림

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

6 Mar, 01:29

[한투증권 유통/화장품 김명주]
유통/화장품 3/6 Daily 뉴스 업데이트

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

★ 전일 주요 뉴스

1) 산업

- OECD "저출산 한국, 향후 60년간 인구 절반 감소 우려"
https://tinyurl.com/2yt3jqsz

- 中, 올해 경제성장 목표 '5% 안팎'…소비자물가 상승 목표 2%
https://tinyurl.com/2azfq45e

- 무신사스탠다드, 내주 롯데월드몰·롯데百 청량리점 개점
https://tinyurl.com/2a4p2tou

- 1월 온라인쇼핑 거래 1.3%↑…티메프 사태 여파에 역대 최저
https://tinyurl.com/2b6yrvpn

- 코스맥스그룹 지주사 대표에 '올리브영 신화' 허민호
https://tinyurl.com/296y6v6y

- CGV·신라면세점 "홈플러스 상품권 안받아요"…기업회생 여파 확산
https://tinyurl.com/23pn2xsb

- 2월 알리·테무 한국 이용자 줄었다…G마켓·옥션 이용자 수는 급증
https://tinyurl.com/27feql8y

- 컬리, 작년 첫 상각 전 영업이익 흑자…매출도 늘어
https://tinyurl.com/23nwfkzd

- 타겟, 베스트바이 등의 美유통업체 "관세 탓 가격 인상 불가피…며칠 내 소비자 체감할 것"
https://tinyurl.com/27zsweru

2) 커버리지 기업

- GS리테일(전일주가 -0.20%): 편의점 GS25, 외화 환전 키오스크 확대…금융서비스 강화
https://tinyurl.com/2bu22jws

- 아모레퍼시픽(전일주가 +0.61%): 아모레퍼시픽, 통합 멤버십 '뷰티포인트' 재단장
https://tinyurl.com/2ahkgexf

- 에이피알(전일주가 +6.55%): 에이피알의 메디큐브, 일본 돈키호테 입점… 'K뷰티 태풍' 예고
https://tinyurl.com/2deldwt2

- 현대백화점(전일주가 +3.33%): 현대프리미엄아울렛 김포점, 올해 2월까지 외국인 관광객 매출 2배 '쑥'(전년동기대비)
https://tinyurl.com/2d4btj2e

- Walmart(전일주가 +1.06%): 월마트와 KKR, 일본 슈퍼마켓 체인 세이유 25억 달러에 매각
https://tinyurl.com/4zcnuk7s

- Amazon(전일주가 +2.24%): 아마존, Wilmington에 새로운 로봇 자동화 물류센터 개설
https://tinyurl.com/2s4kkwkh

- Amazon(전일주가 +2.24%): 아마존, 유럽 화장품 시장 공략… 밀라노 뷰티 스토어 개장
https://tinyurl.com/4u5necbe

- Target(전일주가 -0.50%): 타겟, DEI 정책 축소로 40일간 불매 운동 직면
https://tinyurl.com/35xy8mbn

[한투증권 김명주] 유통/화장품

국내외 유통/화장품 트렌드와 상장/비상장 기업에 대한 뉴스와 의견을 공유 합니다. 상장 기업 뿐 아니라 비상장 기업 투자에도 도움될 수 있는 아이디어를 제공하겠습니다.

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

5 Mar, 01:28

[한투증권 유통/화장품 김명주]
유통/화장품 3/5 Daily 뉴스 업데이트

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

★ 전일 주요 뉴스

1) 산업

- 1월 생산 -2.7%·소매판매 -0.6%·투자 -14.2% '트리플 감소'
https://tinyurl.com/24qyxpt7

- 중국, 미국 농산품에 10∼15% 보복관세…트럼프에 '맞불'
https://tinyurl.com/24wtcd2w

- 유로존 2월 물가상승률 2.4％…추가 금리인하 예상
https://tinyurl.com/28fppd8u

- MBK "홈플러스 영업 지장 없다" 했지만…노조 '지속 성장 가능성에 의문을 제기'
https://tinyurl.com/296qxyg2

- 티몬, 조건부 인수예정자로 신선식품 새벽 배송 전문기업 '오아시스' 신청…공개입찰도 병행
https://tinyurl.com/24nf4mea

- 공정위, 롯데홈쇼핑과 롯데지주, 롯데웰푸드 본사 현장조사…계열사 부당 지원 혐의'
https://tinyurl.com/2dhw36lx

- 코로나19 팬데믹 기간에 급격하게 증가한 하이브리드형(심야 무인 운영) 편의점 감소세로 접어들어
https://tinyurl.com/2yw76jj8

2) 커버리지 기업

- GS리테일(전일주가 -1.20%): GS페이 '팝 할인(관련 행사 상품을 10% 할인해 주는 정책)' 폐지
https://tinyurl.com/2cqvszds

- 롯데쇼핑(전일주가 -0.95%): 롯데백화점, 남성 자동 육아휴직 3개월로 확대…'대기업 최초'
https://tinyurl.com/2ae2rxzl

- 이마트(전일주가 -0.13%): SSG닷컴 "새벽배송 이용 강남3구 고객 중 40%는 고액 구매인 것으로 나타나"
https://tinyurl.com/24wy2mvx

- 이마트(전일주가 -0.13%): 정용진 "이마트 3곳·스타벅스 100곳 더 연다"
https://tinyurl.com/5e44jrbh

- Coupang(전일주가 -1.89%): 중소상공인 상생 전용 기획관인 '착한상점' 입점 판매자들 누적 매출 3조원 넘어
https://tinyurl.com/2cwosyed

- Coupang(전일주가 -1.89%): 쿠팡, 지난해 분쟁조정 최다…배달의민족도 급증
https://tinyurl.com/2xmzzv3x

- Amazon(전일주가 -0.60%): 아마존, Temu 및 Shein 등의 초저가 이커머스와 경쟁하는 Amazon Haul 올해말 유럽 출시 고려
https://tinyurl.com/mbf7md5k

- Target(전일주가 -2.87%): 타겟 CEO, "트럼프의 멕시코 관세로 인해 며칠 내 농산물 가격 상승 초래할 수도"
https://tinyurl.com/5ae5vb8u

[한투증권 김명주] 유통/화장품

국내외 유통/화장품 트렌드와 상장/비상장 기업에 대한 뉴스와 의견을 공유 합니다. 상장 기업 뿐 아니라 비상장 기업 투자에도 도움될 수 있는 아이디어를 제공하겠습니다.

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

4 Mar, 03:17

https://www.chosun.com/economy/industry-company/2025/03/04/XND4HMLPSZHZ7MNVF2FWY3SQTM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news

[속보] 홈플러스 기업회생절차 신청, 영업은 정상 운영

속보 홈플러스 기업회생절차 신청, 영업은 정상 운영

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

4 Mar, 02:23

[한투증권 유통/화장품 김명주]
25년 2월 1~28일 화장품 수출 데이터(잠정치)

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1. 국가별 수출액 증감(% MoM)
- 전체: 8억 5,805만달러(+17.6% MoM)
- 중국 +23.2%, 미국 +11.8%, 일본 +3.4%, 베트남 +30.6%, 홍콩 -3.0%, 태국 +2.8%, 러시아 -0.2%, 폴란드 +12.3%

2. 국가별 수출액 증감(% YoY)
- 전체: 8억 5,805만달러(+22.6% YoY)
- 중국 -2.0%, 미국 +18.0%, 일본 +9.7%, 베트남 +1.8%, 홍콩 +71.3%, 태국 -6.0%, 러시아 +15.5%, 폴란드 +174.6%

3. 국가별 비중(%)
- 중국 19.1%, 미국 16.3%, 일본 10.6%, 베트남 5.2%, 홍콩 7.4%, 태국 2.2%, 러시아 3.4%, 폴란드 1.9%

4. 국가별 비중 전월대비 증감률(%p)
- 중국 +0.9%p, 미국 -0.9%p, 일본 -1.5%p, 베트남 +0.5%p, 홍콩 -1.6%p, 태국 -0.3%p, 러시아 -0.6%p, 폴란드 -0.1%p

* HS Code 33: 향료·화장품 기준

감사합니다.

김명주 드림

[한투증권 김명주] 유통/화장품

국내외 유통/화장품 트렌드와 상장/비상장 기업에 대한 뉴스와 의견을 공유 합니다. 상장 기업 뿐 아니라 비상장 기업 투자에도 도움될 수 있는 아이디어를 제공하겠습니다.

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

4 Mar, 02:00

[한투증권 화장품/유통 김명주] 화장품/유통 Weekly(2/28)

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

★ 중국 화장품 산업은 회복될 수 있을까?
- 2024년 4분기 글로벌 화장품 기업들의 중국 사업 실적을 보면 시장의 우려보다는 양호
- 코스맥스는 시장의 우려와 달리 중국 매출이 전년동기대비 5% 증가했고, 이는 당사 추정치(-4.3% YoY)를 상회한 수준
- 에스티로더나 인터코스 등의 글로벌 화장품사의 실적에서도 중국 시장이 더 나빠지지 않는다는 점이 확인되고 있음
- 중국 화장품 산업의 반등을 예측하는 건 매우 어렵지만, 국내외 화장품 기업들의 실적들을 종합해보면 산업이 바닥을 다지고 있음은 분명

★ 관련 기업: 이마트와 코스맥스
- 지난 주(2/24~28) 시장 조정과 함께 유통, 화장품 섹터의 주가 흐름 또한 부진
- 특히 실리콘투(2/25)가 아쉬운 실적을 기록하면서 화장품 섹터의 투자 심리가 크게 훼손
- 현재 중국 화장품 산업 회복에 대한 시장 기대가 높지 않음. 따라서 향후 산업이 조금만 회복해도 중국 화장품 산업 회복과 관련된 기업의 주가는 크게 움직일 가능성이 높음
- 관련해서 적극적으로 중국 사업의 수익성을 위해 노력하고 있는 코스맥스를 주목
- 유통섹터에서는 2025년 내식 수요 회복의 수혜를 받을 수 있는 이마트를 지속적으로 주목할 것을 추천

보고서 링크: https://tinyurl.com/4u3tc9k5

감사합니다.

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

4 Mar, 01:37

[한투증권 화장품/유통 김명주] 쿠팡(CPNG US): 대만도 쿠세권

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★ 대만에서도 로켓와우
- 쿠팡은 2024년 4분기 실적 발표(25/2/26)에서 최근 대만에서 유료 멤버십인 로켓와우를 출시했다고 언급
- 쿠팡의 대만 사업 수익성은 정확히 파악하기 어렵지만, 영업적자를 기록하고 있는 걸로 추정. 4분기 대만 사업의 매출은 전년동기대비 23% 증가
- 다만, 진출 3년여 만에 유료 멤버십을 출시한 점을 고려했을 때 빠르게 사업이 안정화 되고 있는 걸로 예상(한국은 9년만에 도입)

★ 시장 기대보다 양호했던 4QFY24의 수익성
- 쿠팡의 4QFY24(24년 10월~12월) 매출은 79.7억달러(+21.4% YoY), 영업이익은 3.1억달러(+140.0% YoY, OPM +3.9%)를 기록
- 인수 당시 영업적자를 기록했던 파페치(명품 플랫폼)가 손익분기점에 도달한 영향으로 4분기 수익성은 시장기대보다 양호
- 또한 매출 증가 및 배송 효율성 향상에 따른 PC(Product Commerce, 커머스 부문)의 GPM 개선(+2.7%p QoQ, +5.4%p YoY)이 이루어짐

★ 양호한 주가 흐름을 예상
- 2025년 한국 온라인 산업의 매출 증가율이 더디더라도, 쿠팡의 PC 사업 수익성은 PB 브랜드 매출 증가와 물류 기술 투자 등 덕분에 개선세를 이어갈 것
- 파페치가 대규모 적자를 내지 않는다면, 대만 등 해외에서 공격적인 사업 확장을 고려해도 2025년에 쿠팡은 3% 이상의 OPM은 무난히 달성할 것
- 2024년 대비 2025년에 20% 수준의 매출 증가를 가이던스로 제시. 이는 충분히 달성 가능할 것으로 판단

보고서 링크: https://tinyurl.com/ybnrt833

감사합니다.

[한투증권 김명주] 유통/화장품

국내외 유통/화장품 트렌드와 상장/비상장 기업에 대한 뉴스와 의견을 공유 합니다. 상장 기업 뿐 아니라 비상장 기업 투자에도 도움될 수 있는 아이디어를 제공하겠습니다.

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

4 Mar, 01:30

[한투증권 유통/화장품 김명주]
유통/화장품 3/4 Daily 뉴스 업데이트

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

★ 전일 주요 뉴스

1) 산업

- 日, 한국 등 8개국에 워킹홀리데이 비자 재취득 허용. 외국인 관광객 증가 대응 목적
https://tinyurl.com/28byh2rq

- 출생아 ‘반짝’ 증가에도 인구 감소 계속… 5년간 45만명 줄었다
https://tinyurl.com/278y5kh2

- 트럼프발 관세 폭탄에도 중국 제조업 2월 PMI 상승…고용은 줄어
https://tinyurl.com/2y3mqyw7

- ‘밥상물가’ 서민층 강타…소득하위 20% 식비, 5년새 40% 껑충
https://tinyurl.com/247j28yj

- "백화점, 이젠 먹으러 간다", 명품 지고 식품관 매출 성장
https://tinyurl.com/26p5o4o4

- 프라다, 최대 15억 유로(약 2조2813억원)에 패션 브랜드 베르사체 인수 근접
https://tinyurl.com/28766e5e

- 당일 도착 시도하는 네이버…이커머스 배송전쟁 불붙었다
https://tinyurl.com/29bu49q3

- 유통업계 '삼삼데이 전쟁'…700원대 삽겹살까지 등장
https://tinyurl.com/22u97aek

- 편의점 아이스크림·음료값도 인상…"PB상품 특가로 대응"
https://tinyurl.com/2ydz5knc

- 이마트·롯데마트, 식품 특화 중소형 매장에 중점 / 편의점은 '집 앞 장보기' 앞세워 중대형화
https://tinyurl.com/29a6htg5

- 트럼프 "4일부터 캐나다와 멕시코에 25% 관세 강행…중국 관세는 10% 더해 20%"
https://tinyurl.com/bdf7d2wm

- 中 양회 오늘 개막…경기부양책 등의 메시지 주목
https://tinyurl.com/3df6s2eh

2) 커버리지 기업

- 실리콘투(전일주가 +3.29%): 발란 경영권 확보 조건으로 150억원 투자
https://tinyurl.com/23qscxl2

- GS리테일(전일주가 -3.48%): GS25 카페 아메리카노 3월까지 1,300원→1,000원으로 인하
https://tinyurl.com/27jk4jz5

- 신세계(전일주가 -3.53%): 신세계 본점, 국내최대 규모의 ‘에루샤’(에르메스·루이비통·샤넬) 매장을 확보하며 VVIP 공략 가속화
https://tinyurl.com/25keq93f

- 신세계(전일주가 -3.53%): 신세계, 결혼 증가에 살아난 가전·가구 수요 노린다…'라이프스타일 위크' 개최
https://tinyurl.com/23l9evlp

- 이마트(전일주가 -1.55%): 이마트 신제주점 지하 1층서 연기…370명 일시 대피
https://tinyurl.com/2xrmn6dy

- Amazon(전일주가 -3.42%): 설문 조사에 따르면, 캐나다 소비자들은 미국에 대한 항의로 아마존을 기피
https://tinyurl.com/mw4s9ztc

- Walmart(전일주가 -1.03%): 월마트 CEO, "고공행진하는 식료품 가격이 소비자들에게 '좌절과 고통' 초래… 관세는 추가
타격 우려"
https://tinyurl.com/mrx8n56h

- L’Oréal(전일주가 +1.71%): 로레알, 뉴저지에 1억 6천만 달러 규모의 신규 R&I 센터 개소
https://tinyurl.com/4rpjckjf

[한투증권 김명주] 유통/화장품

국내외 유통/화장품 트렌드와 상장/비상장 기업에 대한 뉴스와 의견을 공유 합니다. 상장 기업 뿐 아니라 비상장 기업 투자에도 도움될 수 있는 아이디어를 제공하겠습니다.

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

28 Feb, 06:22

[한투증권 유통/화장품 김명주] 1월 한국 출입국 관광통계

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

1) 아웃바운드
- 25년 1월 아웃바운드(내국인 출국): 2,972,916명(+9.5% MoM, +7.3% YoY)
- 2019년 대비 102.1%, 2018년 대비 103.7%
- 전월(12월)에는 2019년 대비 116.0%, 2018년 대비 108.9%

2) 인바운드
- 25년 1월 인바운드(외국인 입국): 1,117,243명(-12.1% MoM, +26.8% YoY)
- 2019년 대비 101.1%, 2018년 대비 116.9%
- 전월(12월)에는 2019년 대비 87.2%, 2018년 대비 96.0%

3) 중국인 입국
- 25년 1월 중국인 입국: 364,460명(+18.8% MoM, +30.1% YoY)
- 2019년 대비 92.8%, 2018년 대비 119.4%
- 전월(12월)에는 2019년 대비 60.3%, 2018년 대비 73.7%

감사합니다.

김명주 드림

[한투증권 김명주] 유통/화장품

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

28 Feb, 06:20

[한투증권 유통/화장품 김명주] 일본 화장품 수입국 중 한국 점유율 추이(HS Code 3304)

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

- 25년 1월 한국 점유율: 43.1%(+1.2%p MoM, +6.6%p YoY)

감사합니다.

김명주 드림

[한투증권 김명주] 유통/화장품

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

28 Feb, 01:31

[한투증권 화장품/유통 김명주] 롯데그룹 IR DAY 후기: 해외도 잘하는 롯데쇼핑

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

★ 롯데그룹, 2025 IR DAY 개최
- 전일(2/27) 롯데그룹의 주요 계열사가 참석하는 IR DAY가 진행됨
- 2024년 11월에 롯데그룹에 대한 유동성 위기 루머가 돌면서 롯데쇼핑의 주가가 크게 하락 했지만, 시장의 오해가 해소되면서 최근 롯데쇼핑의 주가(YTD +19.4% vs. 코스피 +9.3%)는 매우 양호
- 롯데그룹은 주요 신사업 진행 경과도 함께 공유했고, 이는 그룹사의 장기 성장성에 대한 시장의 신뢰를 높이는 데 긍정적

★ 양호한 주가 흐름을 이어갈 걸로 전망
- 롯데쇼핑은 국내에서 체질 개선에 어느정도 성과를 이루었기 때문에, 이번 통합 IR DAY에서는 회사의 해외사업 비전과 성과를 강조
- 2024년 순매출액 기준 롯데쇼핑의 해외사업(할인점과 백화점 합산) 매출은 12%이며, 특히 해외 할인점 사업의 수익성이 꾸준히 개선되고 있음
- 회사는 2030년 해외사업 매출 3조원을 목표로 하고 있으며, 이를 총괄하는 법인을 설립(싱가포르 HQ) 후 상장 계획을 가지고 있음
- 월마트와 같은 글로벌 유통사들의 AI 투자를 고려했을 때, 롯데쇼핑의 유통 특화 AI 도입을 위한 노력은 매우 긍정적

보고서 링크: https://tinyurl.com/n3d4srzu

감사합니다.

[한투증권 김명주] 유통/화장품

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

28 Feb, 01:29

[한투증권 유통/화장품 김명주]
유통/화장품 2/28 Daily 뉴스 업데이트

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

★ 전일 주요 뉴스

1) 산업

- "中, 국유은행에 80조원 지원할 계획"(블룸버그 통신 보도)…경기부양 박차 https://tinyurl.com/27bjzpxc
- 무신사 뷰티, 10대 겨냥 신규 메이크업 브랜드 ‘위찌’ 론칭 https://tinyurl.com/2affrv2o
- 뷰티 플랫폼 '화해', 일본어 버전 출시…"글로벌 확장 속도" https://tinyurl.com/2aufwnnn
- 롯데그룹, IR데이서 사업 방향 공유…“총자산 코로나 이전 회복” https://tinyurl.com/2dklzmcz
- 트럼프 "3월 4일 중국에 10% 추가 관세…캐나다·멕시코 예정대로" https://tinyurl.com/2h99snbc

2) 커버리지 기업

- 에이피알(전일주가 +11.09%): 유럽에 '메디큐브·에이프릴스킨' 본격 공급
https://tinyurl.com/24vnh755

- 이마트(전일주가 +2.79%): 대구에도 쓱닷컴 새벽배송 서비스 시작
https://tinyurl.com/28jome7u

- GS리테일(전일주가 -2.21%): GS리테일 홈쇼핑 웹사이트에서 고객정보 158만건 유출
https://tinyurl.com/2bnkvka9

- 신세계(전일주가 +0.82%): 신세계 강남점 슈퍼마켓, '신세계 마켓'이라는 이름으로 새 단장
https://tinyurl.com/2bxu5haj

- 이마트(전일주가 +2.79%): G마켓, 종근당건강 손잡고 랏토핏 등 건강기능식품 강화
https://tinyurl.com/2aryqu3r

- Coupang(전일주가 -5.28%): 쿠팡, 김해에 AI 스마트물류센터 구축…"1930억 투자"
https://tinyurl.com/22udelby

- Walmart(전일주가 +0.61%): 월마트 멕시코, 직불카드 서비스 런칭 준비
https://tinyurl.com/3zbmj2mz

- Ocado(전일주가 -16.57%): 영국 리테일 테크 기업 오카도(Ocado), 기술팀에서 수백 명 감원… AI 활용해 비용 절감 추진
https://tinyurl.com/5acsds9p

[한투증권 김명주] 유통/화장품

국내외 유통/화장품 트렌드와 상장/비상장 기업에 대한 뉴스와 의견을 공유 합니다. 상장 기업 뿐 아니라 비상장 기업 투자에도 도움될 수 있는 아이디어를 제공하겠습니다.

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

27 Feb, 03:39

[한투증권 유통/화장품 김명주] 25년 1월 일본 백화점 산업 데이터

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

- 전국 백화점 매출 증가율: +5.2% YoY (24년 12월 +2.8% YoY)
- 외국인 매출 증가율: +54.9% YoY (24년 12월 +31.1% YoY)
- 외국인 매출 비중: 12.9% (24년 12월 9.5%, +3.4%p MoM, +4.2%p YoY)
- 외국인 매출액은 619억엔(-1.0% MoM), 2019년 동월 대비로는 +137.0% 증가

감사합니다.

김명주 드림

[한투증권 김명주] 유통/화장품

국내외 유통/화장품 트렌드와 상장/비상장 기업에 대한 뉴스와 의견을 공유 합니다. 상장 기업 뿐 아니라 비상장 기업 투자에도 도움될 수 있는 아이디어를 제공하겠습니다.

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

27 Feb, 02:26

[한투증권 유통/화장품 김명주] 25년 1월 면세점 판매 데이터

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

1. 총괄 매출액
- 합산: 6.6억달러(-45% YoY/ -25% MoM)
- 내국인: 1.8억달러(-9% YoY/ +6% MoM)
- 외국인: 4.8억달러(-52% YoY/ -33% MoM)

2. 총괄 이용객수
- 합산: 229만명(+2% YoY/ -0% MoM)
- 내국인: 154만명(-5% YoY/ +0% MoM)
- 외국인: 74만명(+18% YoY/ -2% MoM)

3. 시내 면세점
- 매출액: 4.8억달러(-53% YoY/ -32% MoM)
- 이용객수: 84만명(+11% YoY/ -6% MoM)

4. 출국장 면세점
- 매출액: 1.5억달러(+8% YoY/ +8% MoM)
- 이용객수: 106만명(+3% YoY/ +7% MoM)

감사합니다.

김명주 드림

[한투증권 김명주] 유통/화장품

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

27 Feb, 01:30

[한투증권 유통/화장품 김명주]
유통/화장품 2/27 Daily 뉴스 업데이트

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

★ 전일 주요 뉴스

1) 산업

- 中 최대 정치행사 양회 내주 개막…경기부양책 관심
https://tinyurl.com/23whgv4l

- 롯데, 편의점 ATM 사업 접는다…사업구조 재편의 일환
https://tinyurl.com/2cufl8v7

- LF 비건 뷰티브랜드 '아떼', 일본에 이어 동남아 베트남까지 진출
https://tinyurl.com/233ch3xm

- 지난해 189개 국적 외국인 올리브영 매장서 942만 건 쇼핑
https://tinyurl.com/2brf9qkg

- '위기의 면세점', 양주 750㎖ 2병에 500㎖ 하나 더…면세 주류 '2병 제한' 폐지
https://tinyurl.com/25crcr9x

- 트럼프 "美, EU에 25% 관세 곧 발표"
https://tinyurl.com/4wyce425

- 편의점부터 백화점까지…3월3일 삼겹살데이 '총력전'
https://tinyurl.com/yrdyb8zh

- 브이티, 작년 매출 전년비 46% 성장…“리들샷 글로벌 다각화 진출”
https://tinyurl.com/y7b9fe4y

2) 커버리지 기업

- GS리테일(전일주가 +0.13%): GS25 주류 스마트오더 플랫폼 '와인25플러스', 비수도권 매출 123% 증가
https://tinyurl.com/2yn2l6ta

- GS리테일(전일주가 +0.13%): GS샵, “고물가에 ‘새우, 고등어, 주꾸미 등 원물형 간편식’ 인기”
https://tinyurl.com/228v3l6l

- 롯데쇼핑(전일주가 -1.69%): 롯데면세점, 외국인 단체관광 유치전…통역사 200여명 초청
https://tinyurl.com/2y7lbj5s

- 신세계(전일주가 +0.34%): 신세계면세점, 인천공항 2터미널 첫 루이비통 매장 열어
https://tinyurl.com/27pnec47

- 이마트(전일주가 -1.83%): 이마트24 "1900김밥 40만개 팔려…초가성비 먹거리 확대"
https://tinyurl.com/2a9xlnja

- Costco(전일주가 -2.24%): 코스트코 연내 총 9개의 신규 매장 오픈 예정, 그 중 6개는 3월 중 오픈
https://tinyurl.com/5n7f4uws

- Amazon(전일주가 +0.73): 아마존, AI 탑재 음성 비서 'Alexa +' 공개, Prime 회원은 무료
https://tinyurl.com/yc4attj5

[한투증권 김명주] 유통/화장품

국내외 유통/화장품 트렌드와 상장/비상장 기업에 대한 뉴스와 의견을 공유 합니다. 상장 기업 뿐 아니라 비상장 기업 투자에도 도움될 수 있는 아이디어를 제공하겠습니다.

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

26 Feb, 06:11

https://www.hankyung.com/article/202502260141i

합계출산율 9년만 반등 성공…고령산모比 1987년 이후 첫 감소

합계출산율 9년만 반등 성공…고령산모比 1987년 이후 첫 감소 , 남정민 기자, 경제

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[한투증권 김명주] 유통/화장품

26 Feb, 01:41

[한투증권 화장품/유통 김명주] 실리콘투 4Q24 Review: 호환마마보다 무서운 경쟁심화

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

★ 영업이익이 시장 기대치를 36.3% 하회
- 전일 발표된 30% 변동공시 기준, 4분기 매출은 1,736억원(+64.2% YoY), 영업이익은 259억원(+73.9% YoY, OPM +14.9%)으로 매출과 영업이익 모두 시장기대치 하회
- 미국 화장품 산업의 경쟁 심화로 미국법인 매출이 매우 부진했고, 이는 전사 원가율(GPM 32.8% 추정, -1.8%p QoQ)에도 영향을 준 걸로 추정
- 회사의 과거 판관비 흐름과 성격을 보았을 때, 이번 4분기에 큰 규모의 일회성 비용(성과급 제외)은 발생하지 않았던 걸로 추정

★ 사실 엘프뷰티가 부진의 힌트를 주었는데
- 미국의 중저가 브랜드사인 엘프뷰티의 높아진 매출액 대비 마케팅/디지털비 비중을 통해 미국 시장 내 경쟁 강도가 높아졌다는 것을 알 수 있음
- 오프라인 채널보다는 온라인에서 경쟁이 치열했고 그 중심에는 아마존이 있음
- 미국 화장품 산업의 치열한 경쟁 환경은 실리콘투의 2024년 4분기 실적에도 부정적으로 영향을 주었을 것

★ 알아채지 못했던 점은 반성 해야할 부분
- 실리콘투의 목표주가를 기존 60,000원에서 50,000원으로 16.7% 하향. 2025/26년 회사의 미국 매출 추정을 하향
- 유럽과 중동 시장에서의 가능성은 여전히 유효하며, 현 시점에서 회사의 하방 밸류에이션은 PER 13x 수준(22년 배수)으로 예상
- 주가 조정으로 미국 시장에 대한 실망이 충분히 반영되어 밸류에이션 매력이 확보될 경우 매수를 추천

보고서 링크: https://tinyurl.com/yzz3r39a

감사합니다.

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