Как реализовать опционы и фьючерсы на NFT через смарт-контракты?
Рассмотрим, как это можно сделать с уже существующими NFT, доступными для передачи. В качестве примера возьмём NFT-номера Telegram (
что это).
Исходные условия
• Есть DEX рынок с которым может взаимодействовать смарт-контракт.
• Минимальная текущая цена на рынке — 2000 $.
• Я хочу купить дешевле и готов подождать.
• Леон (выдуманный персонаж) считает, что через месяц цена упадёт до 1500 $, и хочет заработать на падении.
Сценарий использования фьючерса
Леон выставляет фьючерсный ордер на продажу по цене выше 1500 $, но ниже текущей рыночной цены 2000 $, например 1750 $, со сроком исполнения через месяц. Я соглашаюсь на этот ордер, и у меня блокируется сумма в 1750 $, + комиссия смарт-контракта. У Леона блокируется сумма не менее 2000 $ (или выше, чем выше тем привлекательней для покупателя), чтобы покрыть возможный рост цены.
Размер блокируемой суммы продавцом влияет на привлекательность сделки: покупатели предпочитают, чтобы продавцы блокировали большие суммы, что снижает риски. Продавцы же предпочитают блокировать меньшие суммы, минимизируя свои риски. Рынок рано или поздно найдет золотую середину выгодную обеим сторонам сделки.
Исполнение контракта через месяц: • Заблокированными деньгами Леона автоматически выкупается самый дешёвый номер на рынке.
• Мои 1750 $ передаются Леону, а я получаю NFT-номер.
Если Леон был прав и цена упала до 1500 $, я переплатил 250 $, которые становятся его прибылью. Если цена выросла, я получаю выгоду, а заблокированные деньги Леона расходуются на покупку NFT. Если цена выросла настолько, что денег Леона не хватает для покрытия сделки, с него удерживается штраф (процент от заблокированной суммы). Этот штраф распределяется между мной и платформой, а остаток возвращается Леону.
Размер штрафа
Размер штрафа выставляется самими участниками рынка. Покупателям выгодно, чтобы штраф был больше, а продавцам — наоборот, меньше. Конкуренция между покупателями и продавцами позволяет рынку естественно найти оптимальный уровень штрафных санкций, а на свободном рынке платформа будет расти лучше.
Беспоставочные деривативы (что это)
Можно реализовать аналогичную систему без передачи самих NFT, основываясь только на минимальной рыночной цене (floor price). В таком случае передаётся лишь денежная прибыль или убыток участников сделки. Такие инструменты называются беспоставочными деривативами и широко используются на финансовых рынках.
Именно подобные беспоставочные деривативы стали причиной финансового кризиса 2008 года. Рекомендую посмотреть художественный фильм «Игра на понижение» (2015) и документальный фильм «Инсайдеры» (2010) 📺
Узнаете насколько глубока кроличья финансовая нора 🔤
Подобные деривативы являются чистой спекуляцией и влияют на реальные цены товаров. Например, цена на рис может вырасти на 20 % за день без продажи ни одного реального мешка, тогда как люди будут продолжать голодать... 😔
Про опционы позже 🔜
