Павел Куракин. Жизнь на дивиденды.

Алроса. Бриллиант России.

"Лучшие друзья ИНВЕСТОРОВ это бриллианты."

Добрый день Дамы и Господа.

Алроса. Покупать или нет? Отвергнет ли новое поколение ценности предков? Есть ли перспективы у старомодного бизнеса в современном технологичном мире?

Справка. Алроса мировой лидер по добыче и обработке алмазов. Основные источники сырья находятся в России(Якутия)

Действуем по нашей схеме.

✅Дивиденды.
Средние за последние 5 лет 6,47%. Будут увеличивать и платить в будущем? Ответ очевиден. Смотрим состав акционеров: Республика Саха(Якутия), Российская Федерация. Компания принадлежит государству, которое через дивиденды забирает прибыль. Судя по последним разговорам в правящих кругах, контроль, стабильность выплат и их размер взяты под контроль. Сейчас, в условиях кризиса и стагнации экономики, это становиться важным источником дохода. Больше добавить нечего.

✅Потенциал.
Финансовые показатели за 2020 год будут плохими. А что делать, всем было нелегко. Алмазный бизнес пострадал одним из первых. Рассматривать сейчас отчет за 3й квартал смысла нет, подождём годового.
Текущие мультипликаторы: P\E = 28 EV\EBITDA = 8,7 Debt\EBITDA = 1,25 Они высокие из-за временного спада продаж, которого не будет через 3-5 кварталов. Уже в 2021-2022 году компания выйдет на докризисные показатели.
🚀Ну и для наглядности посмотрим на ракету с мартовских низов. Нефтяники, банки, туризм еще даже не вышли на докризисные котировки.

⛔️Риски. Искусственные алмазы. О них много пишут и говорят, предрекают скорое полное замещение природных. Для справки: метод выращивания был открыт в 1953. Сейчас они занимают 0,28% рынка ювелирных изделий. Все. Больше ничего знать не нужно.

💎Вывод. Покупал в портфель по 76! Жалею, что больше не взял. Буду докупать при цене ниже 100 и радоваться жизни.

Любите себя, не покупайте подделок!
#алроса

Яндекс акция роста?🔍

"Яндекс- найдется всё!" Да, я такой старый, помню один из первых слоганов.

Добрый день Дамы и Господа.

В последнее время часто вижу тезис: Яндекс акция роста! Дивиденды не так важны, как будущий рост. Отечественный гигант IT! Давайте посмотрим последний квартальный отчет и разберемся в перспективах инвестирования в компанию. Отчет действительно хороший. Но не прорывной.

Выручка +38%!
Операционная прибыль -10%, не смертельно
Чистая прибыль +43!!
Долговая нагрузка +10%, неприятно
ROE 10,5% средний уровень.

Казалось бы все отлично, но именно это и является проблемой. А куда расти дальше? Где драйверы роста? Посмотрим сегменты.

🚕Такси - самый быстрорастущий сегмент. Выручка+ 50%! EBITDA +100%!
Но, относительно прошлого периода, видим снижение темпа прироста показателей. А куда расти? Яндекс.Такси уже есть в каждом городе России. Страна конечна, а за границей как-то не очень дела, там своих агрегаторов хватает. В будущем темпы роста замедлятся. Этот сегмент явно не тянет на локомотив роста.

🔍Поиск - основное направление бизнеса и главный источник прибыли.
Темп роста всего +8% год к году. Дальше лучше не будет. Рынок в настоящее время насыщен и высоко конкурентен. В свое время Яндекс сделал невозможное, увёл рекламный трафик из ТВ и улиц в онлайн. Это был прорыв. Повторить подобное вряд ли получится. Рекламу в свои iT продукты встраивают все. Это основной источник заработка соцсетей, хостингов видео, поисковиков. Даже мессенджеры заявляют о монетизации (читай рекламе).

📺Медиасервисы. Молодой, перспективный, растущий рынок, но и конкуренция невероятная. Эппл, Дисней, Нетфликс, дальше перечислите сами. Будущее туманно.

🏪Яндекс.Маркет. Предстоит большой путь трансформации в торговую онлайн площадку, гипермаркет, если позволите. Но на поляне уже во всю обосновались конкуренты и вряд ли просто так поделятся прибылью. Пока генерирует убытки. Вся борьба ещё впереди. Убыточен будет и дальше очень долгое время.

🌅Classifieds (объявления). Выручка +13% EBITDA +50%. Отличный результат. Но доля очень мала в общей массе.

🤸🏿‍♂️Эксперименты. Все стабильно, запишем в плюс.

Компания постоянно экспериментирует, ищет новые возможности и ниши для роста. Пытается трансформироваться из поисковика в цифровой холдинг и это получается. Но медленно, очень медленно. Стоит ли покупать? Нет. Не стал ничего изобретать, просто посмотрите два слайда с мультипликаторами Google P/E 35 и Яндекс P/E 72!!! Наглядно видно, где пузырь и кто перегрет. В случае очередного кризиса, который так активно предсказывают, акции технологических компаний пострадают сильнее всего.

🏆Вывод. Конкретно в данный момент считаю компанию переоценённой. Настоящий пузырь. Постоять в стороне, подождать, когда лопнет, потом подбирать. Если всё горит внутри и душа требует поисковик в портфель- Google берите.

Берегите себя!
#яндекснашевсё

Добрый день Дамы и Господа.

Обещал опубликовать свой взгляд на Северсталь (СHMF). Разбираемся, соответствует ли она нашей стратегии.

🚀Дивиденды

Рассказы излишни, просто смотрим две картинки с выплатами за последние годы. Все цветет и пахнет💐. Ежегодные выплаты и рост дивидендов. Прогнозная на этот год 10-12%!!! М.видео привет!

🧗🏻‍♀️Потенциал роста

Что представляет собой бизнес, в каком состоянии находится и какие перспективы? Смотрим отчетность.
Сразу отметим, пандемия повлияли негативно на всех металлургов. Показателя просели по сравнению с предыдущими годами.
Выручка -6,2%
Прибыль -35%
EBITDA - 3,3%
Уровень долга вырос до 62%, но все равно в приемлемых пределах до 70% от активов.
Удивительно, показатели по сравнению с 2018 годом упали, но акции обновили свой максимум. Все вполне объяснимо. Из-за пандемии образовался дефицит стали на мировых рынках. Цены обновили максимум. Уверен, что на фоне восстановления мировой и Российской экономики, а так же вновь ускоряющегося роста в Китае, цены на сталь могут вырасти еще сильнее, а показатели компании вернуться к докризисным уровням и превысят их. Рынок эти факторы и закладывает в цене.

🌚Аргумент против. "Но она же на максимумах!!!! Как такое можно покупать?" Можно и нужно, если ваш горизонт инвестирования больше года. А при падении докупать.

⭐️Вывод. Отечественные сталевары хороши. Они уверенно обгоняют зарубежных конкурентов. Буду покупать всех в равных долях.

Смотрите в следующих сериях: а можно всех посмотреть? Обзор ММК и НЛМК.

Берегите себя!
#северсталь

Февраль 2021

Добрый день Дамы и Господа.

Пришло время подводить очередные промежуточные итоги портфеля.
Удалось внести +20 000 рублей. Пока рекорд пополнения.
В феврале были куплены Газпром нефть и Северсталь. Разбор Газпром нефть выкладывал ранее. Северсталь сделаю позже.

Прирост портфеля +6%. Неплохо, при условии, что я ничего не делаю. Проинвестировано в 8 отраслей из 13. Распределение по суммам пока не равномерное, на просадках буду докупать. Первые дивиденды на подходе!

💵 Портфель: 60 413 рублей.

Инфографика по портфелю в приложении.

До официальной пенсии 28 лет 336 месяцев🧘‍♂️
До первой цели 939 587 рублей 😱

Вперед, к цели!
#февраль21

Почему дивиденды М.видео не интересны.

А у вас есть такой же, но с серебристыми кнопками? (в любом офлайн магазине техники).

Добрый день Дамы и Господа.

💥Прелюдия. Во всех телеграмм каналах запестрела новость: новая дивидендная политика М.Видео! Столько шума было, давайте разбираться, что к чему.

Группа М.Видео-Эльдорадо 9 февраля 2021 года представила новый взгляд на дивиденды:
М.Видео планирует направлять на дивидендные выплаты не менее 100% чистой прибыли по МСФО
Компания намерена осуществлять дивидендные выплаты два раза в год. Первые дивиденды, в рамках новой политики, группа выплатила в декабре 2020 г.

Мои ключевые критерии отбора компаний в портфель остаются прежними: дивиденды и потенциал роста.

💵Дивиденды:
Совсем не пойму из-за чего ажиотаж? По прогнозам аналитиков дивиденды составят приблизительно 70 рублей на акцию. На момент написания статьи цена акции была 830 рублей. Считаем 70/830*100=8,4% Всего 8,4! Не 18. С таким ДД много других интересных вариантов. Ниже скрин размера и периодичности выплат.

В тучные 2010 годы, ну ладно, не тучные, но упитанные, платили жалкие 2-4%. Инфляция съедала все дивиденды и еще должен оставался :). 2016-2018 совсем не платили. Как думаете, какие гарантии последующих стабильных выплат? Никаких. Захотят заплатят, захотят не заплатят, или пару процентов. Оно вам надо? Уверен нет.

🚀Потенциал.

Куда стремиться ракета с табличкой "М.Видео"на борту? Считаю век ритейла специализирующегося на определенной группе товаров подходит к концу. Гиганты с огромным ассортиментом победят. Пример? Озон когда-то был книжным магазином, Wildberries обувным, но вовремя поняли куда дует ветер и перестроились. Менеджмент тоже заявляет о трансформации компании, подождем, посмотрим.

Альтернативное мнение Телеграм канал РДВ активно пиарил данное событие🤦🏻‍♂️. Для меня это лучший сигнал не покупать.

☝🏿Вывод. Закрыть терминал и забыть пока о компании. Раз в год проверять как у них дела.

Берегите себя!
#мвидео