День, который войдёт в историю фондового рынка
Пока я брала отпуск от Телеграма (не то чтобы я тут с вами сильно перетруждаюсь, но фокус этот месяц был на YouTube - русскоязычный канал, хорошо идёт, буду рада вас там видеть), прямо на глазах с уже известным нам героем Леопольдом случилась настоящая драма. Есть и другие темы на рынке, я знаю, но как тут пройти мимо! 😱
По сообщениям CNBC, в последние время Situational Awareness Леопольда Ашенбреннера понёс существенные убытки и пытался покрыть маржинальные требования или привлечь ещё денег.
За последние несколько недель мы действительно увидели сильные изменения на рынках: то, что работало последний год, резко работать перестало, а то, что помирало в тот же период, - развернулось.
1️⃣ Случилась стремительная распродажа в акциях полупроводников (и в целом в популярных технологических именах, которые выросли на сотни процентов за год).
2️⃣ Также мы увидели мясорубку на корейском фондовом рынке, где сформировался настоящий пузырь, который сейчас рушится на наших глазах. За июль на корейском рынке 4 (!) раза останавливали торги (происходит при падении индекса на 8% от закрытия предыдущего дня), а сам он уже снизился на 38% от июньского пика.
3️⃣ Ну и наконец нарратив последних месяцев «компании ПО умрут из-за ИИ» перестал работать. Оказалось, что пациент не то что ожил, но и вполне себе здравствует.
Леопольду тут крупно не повезло - он ставил как раз на противоположные движения во всех трёх случаях. Среди крупнейших позиций его фонда были довольно популярные ставки в полупроводниковом и облачном секторах: Nebius Group, SanDisk, Micron и CoreWeave, которые по состоянию на вчера потеряли от ~20 до 40% капитализации за июль (а сегодня отросли на 10–30%). Также у фонд была крупная доля в главной корейской полупроводниковой компании SK Hynix, которая тоже сильно обвалилась. Успел Леопольд поставить и против роста компаний по производству ПО, которые на фоне распродажи в сфере полупроводников как раз отрастали.
FT пишет, что фонд использовал заёмные деньги для увеличения доходности. Стратегия довольно опасная, когда везение заканчивается: как только ставка разворачивается против тебя, банки-кредиторы требуют довнести обеспечение.
Последние дни фонд пытался найти ликвидность и привлечь инвесторов, а потом прайм-брокеры просто начали выставлять его позиции на продажу. Весь публичный портфель в итоге ушёл одной сделкой - его выкупила Citadel Кена Гриффина, один из крупнейших хедж-фондов мира.
Отдельной синематографичности истории добавляет то, что ещё в понедельник Citadel Securities (маркет-мейкер, сестринская компания того самого хедж-фонда, обе основаны Кеном Гриффином) выпустила прогноз, что ФРС в среду неожиданно повысит ставку. Это шло в разрез с ожиданиями и нервировало рынки акций в начале недели. В итоге прогноз не сбылся - ставка осталась без изменений.
Проще говоря, это как если бы взрослый хулиган заставил малыша попросить у мамы побольше карманных денег, а потом всё и отобрал.
В общем, у меня даже злорадства по судьбе Леопольда не осталось - это правда довольно драматичный финал для его фонда. Пока пишут, что он останется с фокусом на частные вложения: долю в Anthropic продать вроде не успели.
Что ж. Яркая была история.
Пока я брала отпуск от Телеграма (не то чтобы я тут с вами сильно перетруждаюсь, но фокус этот месяц был на YouTube - русскоязычный канал, хорошо идёт, буду рада вас там видеть), прямо на глазах с уже известным нам героем Леопольдом случилась настоящая драма. Есть и другие темы на рынке, я знаю, но как тут пройти мимо! 😱
По сообщениям CNBC, в последние время Situational Awareness Леопольда Ашенбреннера понёс существенные убытки и пытался покрыть маржинальные требования или привлечь ещё денег.
За последние несколько недель мы действительно увидели сильные изменения на рынках: то, что работало последний год, резко работать перестало, а то, что помирало в тот же период, - развернулось.
1️⃣ Случилась стремительная распродажа в акциях полупроводников (и в целом в популярных технологических именах, которые выросли на сотни процентов за год).
2️⃣ Также мы увидели мясорубку на корейском фондовом рынке, где сформировался настоящий пузырь, который сейчас рушится на наших глазах. За июль на корейском рынке 4 (!) раза останавливали торги (происходит при падении индекса на 8% от закрытия предыдущего дня), а сам он уже снизился на 38% от июньского пика.
3️⃣ Ну и наконец нарратив последних месяцев «компании ПО умрут из-за ИИ» перестал работать. Оказалось, что пациент не то что ожил, но и вполне себе здравствует.
Леопольду тут крупно не повезло - он ставил как раз на противоположные движения во всех трёх случаях. Среди крупнейших позиций его фонда были довольно популярные ставки в полупроводниковом и облачном секторах: Nebius Group, SanDisk, Micron и CoreWeave, которые по состоянию на вчера потеряли от ~20 до 40% капитализации за июль (а сегодня отросли на 10–30%). Также у фонд была крупная доля в главной корейской полупроводниковой компании SK Hynix, которая тоже сильно обвалилась. Успел Леопольд поставить и против роста компаний по производству ПО, которые на фоне распродажи в сфере полупроводников как раз отрастали.
FT пишет, что фонд использовал заёмные деньги для увеличения доходности. Стратегия довольно опасная, когда везение заканчивается: как только ставка разворачивается против тебя, банки-кредиторы требуют довнести обеспечение.
Последние дни фонд пытался найти ликвидность и привлечь инвесторов, а потом прайм-брокеры просто начали выставлять его позиции на продажу. Весь публичный портфель в итоге ушёл одной сделкой - его выкупила Citadel Кена Гриффина, один из крупнейших хедж-фондов мира.
Отдельной синематографичности истории добавляет то, что ещё в понедельник Citadel Securities (маркет-мейкер, сестринская компания того самого хедж-фонда, обе основаны Кеном Гриффином) выпустила прогноз, что ФРС в среду неожиданно повысит ставку. Это шло в разрез с ожиданиями и нервировало рынки акций в начале недели. В итоге прогноз не сбылся - ставка осталась без изменений.
Проще говоря, это как если бы взрослый хулиган заставил малыша попросить у мамы побольше карманных денег, а потом всё и отобрал.
В общем, у меня даже злорадства по судьбе Леопольда не осталось - это правда довольно драматичный финал для его фонда. Пока пишут, что он останется с фокусом на частные вложения: долю в Anthropic продать вроде не успели.
Что ж. Яркая была история.