Сегодня давайте про стартапы.
У меня небольшой опыт участия в инвестициях, особенно по сравнению со «старшими» коллегами. Однако какой есть.
На одном из первых синдикатов, когда шорт-листили проекты, я словил себя на мысли: в синдикатных сделках можно выучить один интересный урок. Даже если ты не разбираешься в предметной области, ты можешь согласиться со специалистами и рискнуть вместе с ними. В целом я так и сделал, убеждая себя что идти вслед за опытными лучше чем стратегия spray and pray. Посмотрим со временем какой будет результат.
У меня скопились интересные заметки и слайды, которые показывали представители разных фондов. Буду рад делиться ими тут со временем.
А пока одна вещь, с которой меня познакомили на первом же синдикате в NGL. Скоркарта для оценки стартапа. Пять блоков, каждый по шкале от 1 до 5:
Team. Насколько закрыты компетенции в команде, есть ли релевантный опыт, адекватный ли CAP table.
Market. Размер доступного рынка, уровень конкуренции, растёт ли рынок вообще.
Problem-solution fit. Реальна ли проблема, какой у неё денежный размер, как проблему решают сейчас и готовы ли клиенты платить.
Product. На какой стадии продукт, уникальность, патентоспособность, есть ли реальный спрос и что за технология под капотом.
Business model. Конкурентное преимущество, масштабируемость, сколько потоков выручки и насколько финмодель реалистична.
Из problem-solution fit мне отдельно запал один вопрос: «Solution is a vitamin or a painkiller?» Витамин это «было бы неплохо иметь». Обезболивающее это «без этого больно прямо сейчас». За витамины платят может быть когда-нибудь. За обезболивающее платят сегодня. Простой вопрос, но если честно на него ответить, он убивает процентов 70 красивых идей на месте.
Итого получается число из 100+. Не истина в последней инстанции, но помогает структурировать мысли. Когда смотришь на стартап «целиком», легко увлечься харизмой фаундера или красивой идеей. А когда раскладываешь по блокам, видишь: команда огонь, а бизнес-модель на единичку. Или рынок большой, но problem-solution fit не доказан. Отрезвляет.
И с другой стороны тоже работает. Если вы сами делаете стартап, пройдитесь по этим блокам честно. Где пятёрки, это ваша сильная сторона в питче. Где единички, это то о чём вас точно спросят инвесторы. Лучше иметь ответ заранее.
Делюсь таблицей в комментариях (я всё ещё не до конца понимаю как управлять каналом, так что надеюсь они работают). Будет полезно и для оценки чужих проектов, и для рефлексии по своему.
У меня небольшой опыт участия в инвестициях, особенно по сравнению со «старшими» коллегами. Однако какой есть.
На одном из первых синдикатов, когда шорт-листили проекты, я словил себя на мысли: в синдикатных сделках можно выучить один интересный урок. Даже если ты не разбираешься в предметной области, ты можешь согласиться со специалистами и рискнуть вместе с ними. В целом я так и сделал, убеждая себя что идти вслед за опытными лучше чем стратегия spray and pray. Посмотрим со временем какой будет результат.
У меня скопились интересные заметки и слайды, которые показывали представители разных фондов. Буду рад делиться ими тут со временем.
А пока одна вещь, с которой меня познакомили на первом же синдикате в NGL. Скоркарта для оценки стартапа. Пять блоков, каждый по шкале от 1 до 5:
Team. Насколько закрыты компетенции в команде, есть ли релевантный опыт, адекватный ли CAP table.
Market. Размер доступного рынка, уровень конкуренции, растёт ли рынок вообще.
Problem-solution fit. Реальна ли проблема, какой у неё денежный размер, как проблему решают сейчас и готовы ли клиенты платить.
Product. На какой стадии продукт, уникальность, патентоспособность, есть ли реальный спрос и что за технология под капотом.
Business model. Конкурентное преимущество, масштабируемость, сколько потоков выручки и насколько финмодель реалистична.
Из problem-solution fit мне отдельно запал один вопрос: «Solution is a vitamin or a painkiller?» Витамин это «было бы неплохо иметь». Обезболивающее это «без этого больно прямо сейчас». За витамины платят может быть когда-нибудь. За обезболивающее платят сегодня. Простой вопрос, но если честно на него ответить, он убивает процентов 70 красивых идей на месте.
Итого получается число из 100+. Не истина в последней инстанции, но помогает структурировать мысли. Когда смотришь на стартап «целиком», легко увлечься харизмой фаундера или красивой идеей. А когда раскладываешь по блокам, видишь: команда огонь, а бизнес-модель на единичку. Или рынок большой, но problem-solution fit не доказан. Отрезвляет.
И с другой стороны тоже работает. Если вы сами делаете стартап, пройдитесь по этим блокам честно. Где пятёрки, это ваша сильная сторона в питче. Где единички, это то о чём вас точно спросят инвесторы. Лучше иметь ответ заранее.
Делюсь таблицей в комментариях (я всё ещё не до конца понимаю как управлять каналом, так что надеюсь они работают). Будет полезно и для оценки чужих проектов, и для рефлексии по своему.