하나투어

1. 핵심 포인트
- 2024년 이익 회복 very good. 24년 1월에는 코로나 이후 처음으로 송출객수 20만 돌파 전망.
(최대 capa 25~30만은 지금도 가능한 수준)
- 중고가패키지(하나팩 2.0) 비중 증가(코로나 이전 7%->작년 3분기 누적 40%). 중고가패키지 수익성에 good.
- 연휴 및 계절성으로 분기별 판매는 1>3>4>2 정도.

2. 2024년 전망
- 1월이 예상보다 훨씬 높게 시작, 사업계획보다 초과 달성. 큰 이슈(천재지변, 경제 이슈) 없는 한 회복 트렌드 지속될 것으로 예상.
- 상반기 안에는 19년도 회복하고 초과할 것으로 전망.
- 하반기>상반기 전망하며, 1분기가 가장 높을 것임.
- OPM은 더 좋아질 것임. capa 전체 회복 전, 업황 회복중인 상황에서 OPM 10.4% 시현함. BEP는 충분히 넘겼으며 송출객수만 올라가면 그대로 레버리지 효과 발생함.
(OPM 15% 이상도 가능할 것으로 기대)
- 온라인 패키지 판매 비중 높아짐(40%~50%, 과거 20% 미만) 이에 따라 수익성 개선. 비용 측면에서도 효율적으로 관리 중임. 프로모션 등 매출에 직결되는 마케팅에 집중 중임.

3. 기타 참고사항
- 배당 : 2023년 임시주총 통해 1,400억원을 이익잉여금으로 전입. 2023년도 결산배당 지원으로 사용 예정. 앞으로 3개년 간 전제 배당성향은 30~40%로 가져갈 계획.
- 대주주의 의지도 큼.(사모펀드 대주주)
- 중고가 비중 현재 37% 수준, 목표는 50%이며 현실적으로는 40% 초반 수준.
중장거리에서 3분기 누적 60%의 고객이 하나팩2.0 선택, GMV 기준으로는 72%.
단거리는 43%, GMV 기준 46%. 단거리에서 이 정도 수치 나오는 것도 고무적임.
- 만족도 모니터링 77~78점->80~85점 떡상! 호텔업계 수준에서 관측되는 만족도. 당사가 업계 내 선구자.

4. 필요한/팔로업할 것
- 해외 여행객 수, 하나투어 패키지 여행객 수, 특히 이 중 하나팩2.0 이용자 수
- 해외 여행이 둔화되지 않을수 있는 경제 상황

작성: 주식 다람이(t.me/stockDaram2)