Банк Санкт-Петербург мсфо 9м21 - вечно дешевый банк
За 9мес.(9м/9м):
▫️Чистые доходы(%+комис): 27.6 млрд.р.(+13%)
▫️Доходы от трейдинга: 3.3 млрд.р.(+243%)
▫️Расходы на резервы: 5.5 млрд.р.(-28%)
▫️Прибыль: 11.4 млрд.р.(+80%)
💡Рост доходов от кредитования и трейдинга в сочетании с пониженными расходами на резервы обеспечили мощный рост прибыли.
21 млрд.прибыли в 2023г.: банк повысил прогноз по прибыли в 2023г. с 17 до 21 млрд.р., что при 20% payout теперь подразумевает не менее 8.8р. дивидендов на обычку в 2024г.(дд 10%).
💡В бескризисном сценарии при сохранении существующего позитивного тренда в кредитовании и доходах от трейдинга ожидание 21 млрд.р. прибыли банка в 23г. выглядит реально.
акции стоят недорого: P/E=2.6, P/BV=0.4
💡В истории с БСП ключевым остается дивидендный фактор, а именно, когда банк решится увеличить payout с текущих 20% до классических 50% прибыли, что сразу бы обеспечило рост акций до не менее 131р.(+50%). Без данного перехода акции продолжат жить в режиме "дешево" и "очень дешево".👇
🎯Краткосрочная цель: 96р.
За 9мес.(9м/9м):
▫️Чистые доходы(%+комис): 27.6 млрд.р.(+13%)
▫️Доходы от трейдинга: 3.3 млрд.р.(+243%)
▫️Расходы на резервы: 5.5 млрд.р.(-28%)
▫️Прибыль: 11.4 млрд.р.(+80%)
💡Рост доходов от кредитования и трейдинга в сочетании с пониженными расходами на резервы обеспечили мощный рост прибыли.
21 млрд.прибыли в 2023г.: банк повысил прогноз по прибыли в 2023г. с 17 до 21 млрд.р., что при 20% payout теперь подразумевает не менее 8.8р. дивидендов на обычку в 2024г.(дд 10%).
💡В бескризисном сценарии при сохранении существующего позитивного тренда в кредитовании и доходах от трейдинга ожидание 21 млрд.р. прибыли банка в 23г. выглядит реально.
акции стоят недорого: P/E=2.6, P/BV=0.4
💡В истории с БСП ключевым остается дивидендный фактор, а именно, когда банк решится увеличить payout с текущих 20% до классических 50% прибыли, что сразу бы обеспечило рост акций до не менее 131р.(+50%). Без данного перехода акции продолжат жить в режиме "дешево" и "очень дешево".👇
🎯Краткосрочная цель: 96р.