Новостные блебы


Гео и язык канала: не указан, не указан
Категория: не указана


Канал, где я делюсь своим непрофессиональным мнением по геополитике и экономике, ради попытки разобраться в этих сложных субстанциях

Связанные каналы

Гео и язык канала
не указан, не указан
Категория
не указана
Статистика
Фильтр публикаций


Всем доброго вечера, большинство наверно уже читали новости, но надо повториться:

США временно снимают санкции с поставок российского дизеля

Россия досрочно снимает ограничение на экспорт дизеля

Вот такие дела малята, законы физики не обманешь и напечатанными деньгами нефть и топливо не купишь, если их физически нет

Вся нефтянка в экстазе конечно, вопрос надолго ли, а то у нас такие качели постоянно (ну и в добавок скрин с моего портфеля)


Сбер выпустил отчетность за 9 месяцев по РПБУ (Российские правила бухгалтерского учета, это документ для налоговой по большей части)

Выделил на графике основные моменты, чистая прибыль очень хорошо подросла, несмотря на то, что операционные расходы выросли

Также немного выросла доля просроченных кредитов, но учитывая ситуацию в экономике, для Сбера 3% просрочек - очень надежно

На мой взгляд, этот год вполне может стать новым рекордом у Сбера по прибыли, а значит и по дивидендам (лично я жду где-то около 40 рублей/ на акцию).

При цене акции в 280 рублей, дивдоходность будет ~14%, конечно не 16% как у ОФЗ, но в сравнении с другими Ру акциями доходность очень хорошая

Не инвестиционная рекомендация


Блебы, всем утра!

Сегодня напишу про то, как по хорошему стоило бы читать новости, а в частности предложения из серии "поднять зарплаты, сделать выплаты, предоставить льготы"

Социальная часть государства безусловно должна присутствовать, но нужно четко понимать, что оплачиваем ее - МЫ

С наших налогов деньги идут на пенсии, здравоохранение, даже льготную ипотеку

Раньше налоги с продажи нефти перекрывали этот момент (до 40% бюджета - нефть, на 2025 год это уже 25%)

Но ладно это, с пенсиями например все согласны и готовы, что с них возьмут доп налог/утильсбор и т.п.

Однако когда такие инициативы предлагается вводить работодателям, чаще это выходит следующим образом:

- (Государство) Выплачивайте +30% к окладу, если стаж 7+ лет

- (Бизнес) Хорошо (увольняет сотрудников, которые проработали 7+ лет)


Поэтому такие инициативы на самом деле больше вредят, чем приносят реальную пользу

Всегда думайте, откуда будут брать деньги на "хотелки" и мир станет интереснее


Видео недоступно для предпросмотра
Смотреть в Telegram


Рынок фьючерсов такой типа

Сегодня с умным контентом 😃
Фьючерс (от слова future - будущее), изначально это контракт на поставку товара в будущем по сегодняшним ценам

Например есть редкие рыбы, которые ловят только весной. Весной на них цены ниже, но вам нужна эта рыба осенью, но осенью уже будет дорого.

Поэтому весной вы покупаете фьючерс на редких рыб с датой экспирации осенью

Дата экспирации - дата завершения контракта, когда произойдет поставка по нему

На бирже есть 2 типа фьючерсов, поставочные и расчетные

Поставочные - после экспирации вам физически поставят редких рыбов

Расчетные - вместо рыбов вам на счет начислят деньги

Большинство фьючерсов которые вы видите на рынке - расчетные


Не ищите смысла в этом меме


Блебсы, подготовил для вас видео про Сбер:

https://youtu.be/hgpbcnQ6S2c

1. На чем зарабатывает
2. Что у него по цифрам
3. В принципе прикольный видос под покушать

Приятного просмотра!


Видео недоступно для предпросмотра
Смотреть в Telegram
У "Самолет" сегодня был технический дефолт, как сообщает компания часть денег дошли с задержкой из-за технических причин, но хорошим знаком такое не назовешь...

Как уже ранее писал, застройщики в целом не мой любимый сегмент из-за таких историй


Из примечательного - налог на сверхдоходы банков, как часто Миронов и другие депутаты красного оттенка предлагают сделать не принимаются, возможно из соображения прагматичной части элиты, что налог на банк -> налог на закредитованные предприятия

Как банкам часто приписывают "Они наживаются, хотя ничего не производят!" - хочется сразу спросить, а зачем же тогда у них кредиты брать? Просто не берите кредит и не будет никто ни на ком наживаться -_-

Но как потом оказывается, некоторый бизнес без кредита просто не выживет (в силу плохой бизнес модели или просто отсутствия денежной кубышки для пережидания кризиса)

Поэтому за последние несколько лет облагали налогом на сверхдоходы только экспортеров (в основном это отраслевые гиганты, у которых и кубышка есть какая никакая и обьем компании позволяет пережить)

Но ладно это, тут вопрос в том, что считать за сверхдоходы?
Важная особенность – налог не зависит от прибыли: «сверхдоход» определяется через прирост выручки относительно цен 2025 года, без учета расходов

То есть если у компании выросла выручка (полученные средства), но при этом и выросли расходы и прибыль (сколько осталось на руки) не изменилась, то налог на сверходы все равно передаст привет👋 😃

Чувствуете как классно да, налог, который не считается от прибыли, так еще и непонятно когда взимается?)


Запоздал Запоздалыч возвращается с новостями, Минфин обьявил новенькие налоги (дефицит бюджета же у нас никуда не делся, надо покрывать)

В числе новых налогов:
22% НДС на зарубежные товары торгуемые на маркетплейсах + таможенный сбор в 100 руб для посылок до €200

Налог на сверхдоходы сырьевых компаний - очень долго мялись с этим, потому что экспортеры и так страдали прошлые года от крепкого курса рубля, но не взирая на это, все равно решили ввести налог

Производители цветных металлов - 30%
Производители удобрений (в частности тут страдает Фосагро) - 30%
Золотодобытчики (привет Полюс) - 20%

Помимо этого обсуждают рост тарифов ЖКХ до 22%

Еще из интересного налог на прибыль ПИФов (ранее фишкой было то, что у ПИФов налогов не было если долго держать, но теперь этой фишки нет) -15%

А самое вкусное - налог на дивиденды, вклады и другие пассивные доходы сделают по прогрессивной шкале от 13-22%. Но тут по сути налог для богатых, чем больше пасивного дохода - тем больше налог.


Так что лично моё виденье заключается в том, что будут заголовки за мир, а потом опять бахнут

Либо просто ничего никуда не продвинется и нефть опять вернётся к высокой цене


В СМИ снова начали попадать заголовки из разряда "Иран готов рассмотреть мир" на что нефть сразу реагирует падением, однако тут надо отметить следующее:

При достижении цены из-за которой у импортеров зубы начинают скрипеть, тогда всевозможными методами эту цену пытаются сбить, продажа резервов на рынок, огромные денежные переливания во фьючерсы, а так же воздействие через СМИ

Тут наверно понятен будет пример с миром по Украине, их сторона его хочет, наша сторона его хочет, но идти на уступки которые окончательно принесут мир никто не хочет, потому что условия настолько диаметральны, что даже уступки с обоих сторон все равно оставляют некий пул неразрешимых вопросов

Так и с Ираном, недавно были новые условия от него:
- прекращение военных действий США и Израиля на всех фронтах (на всем ближнем востоке, а не только против Ирана)
- разблокировка замороженных миллиардов
- снятие части санкций (в том числе блокады)

И это только для начала переговоров!

Условия для США, очень неприятные, проглотить такое сложно




Urals достиг 120$ за баррель

Попробовал разобраться конкретно в причине, потому что Brent сейчас около 101$ стоит
У меня есть предположение в купе нескольких причин и все они связаны с Китаем:

1. Китай после ситуации с Ормузом сократил закупки нефти и ввел ограничения на экспорт топлива, от западных изданий ходили 2 слуха:
- Китай сократил закупки из-за достаточного развития зеленой энергетики
- (Более реалистичный как по мне) Китай перешел на потребление резерва (а резерв не бесконечный и видимо сейчас его уровень уже близится к критическому, поэтому закупки возобновили)

2. Выбывшие 4% мощности трубопровода в Саудовской Аравии шли раньше в Китай, дополнительно подстегивает спрос на нашу нефть

3. Стоимость нефти на Китайской бирже достигла 138$, поэтому выгоднее купить наш Urals даже по 120$ (плюсом у нас с нефтью нет никаких проблем в отличии от нефти в Ормузе)

Роснефть правда приуныла на фоне полученного разрешения на вторичные санкции в США, но поживем увидим


От-такие дела малята, нефть свою цену берет (притом это наш Urals, а не Brent, к которому Urals со скидкой шел)


Наконец-то доходят руки до промежуточной отчетности компаний (да, спустя 2.5 месяца), продолжаем марафон изучения интересностей

На очереди ФосАгро - производитель удобрения полного цикла, от добычи ископаемого, до продажи готового удобрения

Сделал инфографику, результаты за 6 месяцев стали хуже, причины тут 2:

1. Курс доллара в текущем полугодии был на 18% ниже, 95->78, а выручка компания получает от экспорта, поэтому курс оказал прямое влияние (в частности из-за этого в 2026 г. было недополучено 36 млрд рублей)

2. Затраты на инвестиционные проекты по модернизации добывающих мощностей:
· Кировский филиал (сырьевая база, обеспечение рудой) - Расширение и модернизация
· Балаковский филиал (удобрения и кислоты) - Модернизация
· Череповецкий филиал (глубокая переработка) - Модернизация
· Волховский филиал - строительство новых мощностей

В целом компания продолжает нормально функционировать, кушать нужно всем, значит и удобрение нужно будет всем, думаю справятся


Ну что я все про Роснефть да Роснефть, СБЕР за 6 месяцев этого года сделал на 18.6% больше прибыли, чем за те же 6 месяцев в прошлом году

Предполагаю дело в уменьшении ставок по депозитам и разницей их с кредитными ставками

При этом сбер сейчас стоит 285 рублей, так и не оклемавшись после дивидендов

Конечно тут есть 2 риска которые я вижу:
1. Некоторые люди в правительстве очень хотят обложить банки налогом на сверхприбыль. Пока безуспешно

2. Вероятная мобилизация о которой только ленивый не слышал, из-за чего весь рынок у нас и держится ниже 2500

Если говорить про качество кредитного портфеля, то Сбер поддерживает его на высоком уровне, отсекая шлак, но так или иначе все же у Сбера уровень проблемных кредитов вырос до 5.5% от всех кредитов

Это не критично, но динамика все же неприятная

Так что вывод следующий: Сбер пока что уверенно растет (как бизнес) сталкиваясь с не сильно большими проблемами


Роснефть на фоне сообщений об ударе по нефтепроводу в Саудовской Аравии хорошо растет!

На ремонт как сообщают уйдёт 5-6 недель, но важен тут сам факт такого удара и что после ремонта никто не запрещает ударить ещё раз

Трубопровод использовали как обход блокировки Ормуза (не полностью конечно, но некоторую часть нефти)

С мировых рынков были выбиты свыше 4% поставок, последствия на лицо, нефть 109$

Но не стоит забывать, что многие страны-потребители перешли частично на резервы или даже начали их распродавать, так что я думаю нефть по 120$ мы рано или поздно увидим




Самый настоящий... а стоп, мне не заплатили

Показано 20 последних публикаций.