Davydov | black swan hunter 🥷

Пост про нефть

Закупаюсь в декабре-январе российскими нефтяными компаниями

В инфополе встречаюсь с мыслями, что большинство кричит о том, что она дорогая и вообще из неё надо бежать, щас опять новый пакет наложат и сходим сильно ниже

Негатив добавил Лукойл, когда вышла новость, что у них насильно выкупают часть бизнеса на ближнем Востоке, и тем самым они теряют часть бизнеса

Вот тут часть людей уже вышло

После этого Лукойл как ни в чём не было берёт и всё также выплачивает высокие дивиденды

Вот тут все продолжают говорить (даже люди из окружения), что пора выходить уже точно

Никаких драйверов роста тут нет, только на Деэскалацию надеяться и снятие санкций

В моей голове картинка вообще другая была

Я точно видел, что можем хорошо подрасти на росте курса доллара, плюс уже начались слухи, что можем сойти с радиоуправляемого курса доллара. А кто бы что не говорил - мы страна экспортёр, и на 90-100₽ за доллар должны снова вернуться, но не понятно как скоро

Большую часть гос бюджета занимают именно нефтяные доходы. В бюджете заложена нефть по 60$ за барель, рыночный курс около тогда был долгое время 40$ за нашу нефть. Что-то не сходится математика. Либо планировщика бюджета надо увольнять, либо планы правительства по нефти другие. А варианты дозаробатать денюшек для гос бюджета из нефти два - либо поднять курс бакса, либо продавать нефть дороже.

Вообщем сделал тут ставку, докупив ещё. Если стратегия не сработает, хотя бы летом получу свои дивиденды, не как у Сбера, но все равно без штанов не останусь

Март. Происходят события на ближнем Востоке. Дядя Вова (которой борьбой занимается) снова был прав. Нефть 120$+

На этом моменте уже лагеря разделились, тут уже часть решила, что пора как бы заходить, кому-то всё также дорого

Я не собираюсь пока фиксироваться. По слухам российская нефть продаётся на 5$ дешевле Брента (мировой нефти).

Нефть стабильно зафиксировалсь на уровне 100$+ за баррель, если посидим тут хотя бы пару месяцев, будет шик, нефтянка хорошо заработает валютной выручки

В чём может быть следующий козырь в рукаве по моему мнению? - эту выручку могут дать выгодно продать по доллару за 85-90₽

А если это случится, то год могут уверенно закрыть в рекордные дивиденды, да на рекордных оценках

P.S. Решил поделится ходом мыслей, возможно кому-то поможет в формировании будущих стратегий, но этот кейс точной уйдёт в мой инвесторский дневник, того, как бывает на рынке и что нужно учитывать

Диверсификация ничтожна на фондовом рынке РФ | Часть 3

Февраль 2022.
Я помню этот день. Все помнят.
Рынок открылся — и сразу −30%. К обеду −45%. Потом торги остановили - на месяц

Лента новостей: «Конец российскому рынку», «Акции превратились в бумагу», «Уходите, пока не поздно».
Сбер стоил 95 рублей. Лукойл — 3800

Аналитики хоронили российский рынок

Как сегодня помню паблики советовали продавать Сбер по 100, что стоит чуть-чуть подождать и 100% откупим его по 70-80, потом они откупали его сильно выше.

Брокеры не справлялись с заявками на вывод. Стакан был полон на продажу и пуст на покупку

❗️Что произошло дальше

Сбер: 95 → 310 ₽ (+226%)
Лукойл: 3800 → 7500 ₽ (+97%)

Индекс MOEX: +100% за полтора года

Те, кто был в позиции — поймали Белого лебедя

Те, кто «ждал определённости» — смотрели со стороны

Те, кто продал на панике — зафиксировали убытки навсегда

После дефолта 1998 года рынок вырос на +2000% за 9 лет. Но кто тогда покупал? Единицы.

P.S. У опытных инвесторов здесь всегда есть понимание, что нужно покупать

Но очень мало у кого есть деньги во время кризиса на откуп - в этом и есть основная проблема

Понимание есть - откупа нет

Почему стандартные инструменты не работают
Российский рынок — это мир, где правила другие

То, чему учат в книгах про инвестиции, здесь не просто бесполезно — опасно

Stop-loss

Как должен работать: автоматически продаёт при падении на 10-15%, защищает от больших потерь

Как работает в России: рынок открывается с гэпом −45%. Ваш стоп на −15% исполняется по −45%. Или не исполняется вообще, потому что торги остановлены

Усреднение

Как должно работать: покупаете больше, когда цена падает, снижаете среднюю

Как работает в России: цена падает на 30%, вы докупаете. Падает ещё на 40%. Вы уже в минусе на всю позицию, денег на докупку нет

❗️Вердикт: увеличивает риск

Диверсификация

Как должна работать: разные активы падают в разное время, сглаживают просадку

Как работает в России: 24 февраля всё упало одинаково. Сбер, Газпром, Лукойл, Яндекс — корреляция = 1. Диверсификация не спасла никого.

❗️Вердикт: иллюзия защиты

Хеджирование
(путы, защитные опционы)

Как обычно воспринимают: дорого, сложно

Как работает в России: единственное, что реально защитило портфели в феврале 2022

Те, у кого были путы — заработали на падении.

❗️Вердикт: единственная реальная защита

Концентрация

Как обычно воспринимают: опасно, «не клади все яйца в одну корзину».

Как работает в России: Сбер +226% за полтора года. Если у вас было 20 акций по 5% — вы получили среднюю доходность.

Если концентрация на лучших идеях — поймали Белого лебедя

❗️Вердикт: ловит экстремальные движения

Если стандартные инструменты не работают — что тогда делать?

1️⃣Ограничьте возможные потери заранее

Не через стоп-лоссы. Через размер позиции

Не вкладывайте в акции больше, чем готовы потерять полностью

Это не пессимизм. Это математика: в мире Чёрных лебедей худший сценарий реализуется

2️⃣ Не ограничивайте возможный рост

Диверсификация на 20 акций размывает потенциал. Когда придёт Белый лебедь — вы получите среднюю доходность вместо экстремальной

Концентрируйтесь на 3-5 идеях с максимальной асимметрией.

Там, где потенциал роста в разы превышает потенциал падения

Сбер с P/E 4× и дивидендами 12% — это асимметрия

Газпром после отмены дивидендов и падения на 60% — это асимметрия

Яндекс с монополией на поиск и рост 30% в год — это асимметрия

3️⃣ Держите кэш для возможностей

Чёрный лебедь — не только угроза. Это возможность.

Когда рынок падает на 50%, нужны деньги, чтобы покупать. Те, у кого был кэш в феврале 2022 — купили Сбер по 95 рублей

Кэш — это не «мёртвые деньги». Это опцион на покупку будущего Белого лебедя

📍Главный вывод

На российском рынке выигрывает не тот, кто лучше предсказывает

Выигрывает тот, кто правильно структурирован:

⏺️Защищён от Чёрного лебедя размером позиции

⏺️Открыт для Белого лебедя концентрацией на лучших идеях

⏺️Готов действовать, когда другие паникуют

Диверсификация ничтожна на фондовом рынке РФ | Часть 2

Представьте: вы копите деньги 10 лет, откладываете каждый месяц, строите портфель

А потом за один день теряете половину

24 февраля 2022 года. Минус 45% за сутки на весь индекс, кто-то упал больше, кто-то меньше

Это называется Чёрный лебедь — редкое событие с тремя свойствами:

⏺️Непредсказуемо заранее
⏺️Имеет огромные последствия
⏺️Задним числом кажется «очевидным»

P.S. Последние называется ошибкой ретроспекции. Очень часто в моменте некоторые решения кажутся неоднозначными, а когда происходит что-то неожиданное - ты сидишь и думаешь, каким дураком был и после кажется, что это очень очевидно

Но есть и обратная сторона — Белый лебедь

Такое же редкое, такое же непредсказуемое, только с огромным позитивным эффектом

И вот что интересно:

❗️На российском рынке Белые лебеди приносят в разы больше, чем забирают Чёрные.


Чёрные лебеди России:

1️⃣ Санкции 2022
Почему не предсказали: масштаб беспрецедентен
Последствия: −50%, заморозка торгов

2️⃣Дефолт 1998
Почему не предсказали: «Россия не дефолтнёт»
Последствия: −85%, девальвация 4×

3️⃣COVID-обвал 2020
Почему не предсказали: «Это просто грипп»
Последствия: −35% за месяц


Белые лебеди России:

1️⃣Рост 1999–2008
Почему не предсказали: после дефолта все бежали
Последствия: +2000% за 9 лет

2️⃣Отскок март 2022
Почему не предсказали: «Рынок мёртв навсегда»
Последствия: +100% от дна

3️⃣Ралли 2023
Почему не предсказали: «Санкции уничтожат»
Последствия: +50% за год


❗️Заметили закономерность?

Чёрные лебеди в России известны заранее: санкции, геополитика, нефть. Мы знаем, ЧТО может случиться. Но не знаем КОГДА и НАСКОЛЬКО.

А вот Белые лебеди — полностью неожиданны. Никто не ждал +2000% после дефолта. Никто не верил в +100% после февраля 2022.

Принцип катастрофы (работает в обе стороны)

«

На российском рынке не бывает «постепенно».

Падения:

⏺️Не было «плавного снижения» в 2022 — был один день (24.02)

⏺️Не было «медленного кризиса» в 2008 — был обвал за неделю после Lehman

⏺️Не было «долгой стагнации» в 1998 — был дефолт 17 августа

Рост — то же самое:

⏺️Не было «постепенного восстановления» — был резкий отскок в марте 2022

⏺️Не было «плавного роста» после дефолта — был взрывной рост 1999–2008

➡️

В России не бывает «середины».

Либо катастрофа, либо ракета.

❗️Асимметрия 4.3× — главная цифра

Я посчитал соотношение рисков для разных рынков.

🇷🇺 Россия:
Потенциал роста: +65–150%
Потенциал падения: −15–35%
Асимметрия: 4.3×

🇺🇸 США:
Потенциал роста: +15–25%
Потенциал падения: −25–40%
Асимметрия: 0.6×

На каждый рубль возможного убытка в России — 4.3 рубля возможной прибыли.

В США наоборот: на каждый доллар возможной прибыли — 1.7 доллара возможного убытка.

Почему падение ограничено?
Россия торгуется с P/E 4–5×.

Для сравнения:

США — P/E 23×
Индия — P/E 22×
Китай — P/E 12×
Россия — P/E 4–5×

Когда рынок уже на полу — падать особо некуда

P/E не может быть отрицательным. Это естественный «пол».
Плюс дивидендная доходность 8–12% создаёт подушку

Почему рост не ограничен?
А вот потолка нет.

Сценарии роста:

⏺️Снятие/смягчение санкций → +50–80%
⏺️Деэскалация конфликта → +30–50%
⏺️Возврат иностранного капитала → +40–60%
⏺️Включение в индексы MSCI → +20–30%

➡️Всё вместе → +100–200%

Я не знаю, когда это произойдёт и на сколько быстро. Я говорю, что когда это произойдёт — вы должны быть в позиции

Диверсификация ничтожна на фондовом рынке РФ | Часть 1

За четыре года на российском рынке не раз ловил себя на мысли, что диверсификация только вредит портфелю (речь не о всех рынках)

Есть моменты, когда чётко видишь недооценку, большие тренды, но всё равно распределяешь деньги согласно диверсификации по учебникам и в голове:

«Ну так нужно делать, это снижает риск, позволяет снизить волатильность портфеля»

Но проблема в том, что Российский рынок это классический пример Экстремистана

«Экстремистан» — мир, где редкие события решают почти всё и полностью ломают статистику.

Если упростить, есть два типа мира:

⛔️Медиокристан

Рост людей, обычные «скучные» процессы.
Добавь к тысяче человек ещё одного — средний рост почти не изменится. Чем больше данных, тем стабильнее и полезнее «средние значения»

⛔️ Экстремистан

Доходы, фондовые рынки, геополитика. Под них нужен подход, вне обычной статистики

Добавь к тысяче человек Илона Маска — и средний доход взлетит в космос. Одно наблюдение способно переписать всю картину и сделать среднее бессмысленным.
Российский рынок это Экстремистан в чистом виде.

❗️То, что в нормальной статистике считается «почти невозможным», у нас происходит раз в несколько лет.

Исторические примеры по MOEX:

• 1998 — дефолт, падение рынка примерно на 85% за месяц

• 2008 — кризис Lehman, минус 75% за несколько месяцев

• 2014 — Крым, около −20% за неделю

• 24 февраля 2022 — одномоментное падение порядка −45% за день

• март 2022 — открытие торгов, плюс около 20% за день

При гауссовом распределении: событие 5σ случается раз в 14 000 лет, событие 10σ — раз в возраст Вселенной. На MOEX такие события происходят каждые 5-8 лет.

В нормальном, «тонкохвостом» мире события такого масштаба должны случаться раз в тысячи лет.

На российском рынке — это почти регулярная история.

➡️Отсюда и главный вывод: российский рынок — не просто «волатильный», а экстремально жирнохвостый.

❗️И подходы, заточенные под спокойные рынки, здесь дадут вам плохой результат.

И что нам с этим всем делать?

в мире жирных хвостов вся важная информация сосредоточена в редких событиях, а не в «типичных» днях или компаниях

Пример 1: Доходность за 20 лет

Если убрать 10 лучших дней из истории MOEX:
• С ними: ~+400%
• Без них: ~+50%

Если убрать 10 худших дней:
• С ними: ~+400%
• Без них: ~+1500%

☠️ Вывод: 80% доходности зависит от 0.3% торговых дней. Остальное — шум.

Вот вам и Метод Паррето:

0.3% торговых дней дают 80% результата
99,7% торговых дней дают 20% результата

Пример 2: Концентрация в индексе

Сбербанк (~15%)
Газпром (~12%)
Лукойл (~12%)

Топ-5 компаний — ~55% веса

То есть больше половины рынка зависит от 5 компаний, остальные просто не способны быть независимыми от них

Российский рынок — это не 40 акций равномерно, а 5 компаний + шум.

Что это значит для портфеля?

Классическая диверсификация (по 2–5% на 20–30 позиций) размывает именно эти хвосты. Ты платишь волатильностью за то, чтобы упустить главные возможности и риски.

На нашем рынке же лучше:
• Концентрация на 3–5 идеях с высоким убеждением
• Больше кэша для хвостовых событий.
• Игнор ежедневного шума — фокус на фундаментальных трендах.

P.S. В последующих постах будет больше пояснений, тут речь не идёт, о том, что портфель должен состоять только из 3-5 эмитентов, тут речь именно про его часть акций

Практика на MOEX:

• 2022: Сбер (+300% с дна), Газпром (−80%). Диверсифицированный портфель ушёл в минус, сосредоточенный на Сбере — в плюс.

• Тренд 2024–2025: IT-сектор (Яндекс, VK) и удобрения (ФосАгро). 70% доходности от 2–3 эмитентов.

➡️ Стратегии Американских инвесторов совершенно не подходят под российский рынок, здесь точно нужен совершенно другой подход

В течении этого месяца выпущу ряд постов, которыми постараюсь совершенно изменить привычный взгляд на российский фондовый рынок

За последний месяц провёл несколько очень глубоких исследований и подобрал пару стратегий, которые более адаптированы под наш рынок, будем тестировать вместе

Античные философы - гениальные инвесторы

Уже не раз ловлю себя на мысли, что философские мыслители за 5 тысяч лет разрешили большинство проблем повседневных переживаний современных людей, вот только читают её на постоянной основе менее 1% населения Земли

И эта философия мысли написанная тысячи лет назад идеально ложиться на финансовые рынки

⏺️Луций Сенека - философ и одновременно богатейший человек Римской империи живший в примерно 4 веке до н.э.

Он был последователем стоицизма, основанной на идеях того, что «ты властен только за то, что можешь изменить»

Простыми словами - не стоит переживать за те события, которые на прямую не зависят от тебя

Мы часто это делаем в повседневной жизни, мы сделали свою часть работы и начинаем изводить себя переживаниями в ожидании результата

❗️ Финансы безумно сильно связаны с эмоциями, которые нужно тщательно контролировать

И в современные время этому уделяется не так много внимания

Сенека, продвигал идею, что:

«УСПЕХ не всегда ведёт к СЧАСТЬЮ»

Успех ведёт к асимметрии, теперь вы можете потерять больше, чем обрети, следовательно вы хрупки

Когда вы богатеете, боль от мысли о потере капитала сильнее, чем радость от прибавлении капитала

«Люди к благу менее чувствительны, чем к беде» - писал Ливий за пару десятилетий до него

❗️Древние на голову обгоняли современных психологов и теоретиков принятия решений, они остаются более глубокими и практичными в теории принятия решений

❓Посмотрим всё на реальный примерах:

Ваш капитал 10-50к$

Как только вы зарабатываете новые 10.000$ это способно вызвать у вас положительные эмоции, но если после вы потеряете эти же самых 10.000$, это вызовет у вас куда худшие эмоции

Я замечал эту закономерность десятки раз: на себе, на людях в своём окружении, на незнакомых людях

Кажется, что вы остались с тем же, но негативные эмоции сильно овладевают, тут то метод Сенека мне позволил сильно изменить мышление в этом аспекте

❗️Его метод борьбы с этим состоит в упражнении ума

Мы часто любим мечтать перед сном о благах, которыми хотели бы обладать: будь то капитал, близкие люди или достижение какого-либо события

Но стоит делать и обратное

Нужно представлять себе, что богатство испарилось, так что, когда вы что-то потеряете, вы не ощутите негативных эмоций

Его метод позволяет обрести свободу от внешних обстоятельств

Каждое утро Сенека представлял самую ужасную ситуацию, в которую он мог попасть и остаток дня ощущал себя счастливым

«Это всё равно что купить страховку от убытков»

Стоицизм учит приручать эмоции, а не истреблять

❗️Ещё одна интересная идея Сенека - форма подсчёта доходов и расходов

Представьте, что в вашей деятельности существуют только расходы

Если какие-то статьи расходов возвращаются - это чистая прибыль

Если не возвращаются это не убыток, «я отдал что-то ради того, чтобы отдать»

Такой склад размышлений сильно проще относится к потерям и поражениям, что так часто мешают нам достигать большего

❤️ Ещё Сенека советует инвестировать в добрые дела

«Мы можем лишиться имущества но добрые дела и добродеятель останутся с нами навсегда»

📌Его мысли в принятии решений действительно заставляют задуматься и чуть проще относится к вещам, которые мы наделяем сверх значимостью

Главная мысль, которую я хотел донести этим постом, принимайте во внимание все возможные развития рынка

Рынок способен обнулять, даже если вам кажется, что вы в полной безопасности.
Не забывайте об этом!

Как только вы воспримете ту мысль, что вы готовы потерять тот капитал, который вы имеете, вам будет намного легче принимать решения в ответственные моменты

Закончить хочу закончить цитатой Сенеки:

«Мудрость в принятии решений важнее, чем знания»

Будет ли рости российский фондовый рынок после ухода западных инвесторов?

⏸Отвечаю на интересный вопрос из комментариев

Тот факт, что страна становится более закрытой от мира, влияет или нет на состояние (российского) фондового рынка в целом и потенциал его роста в частом?

Мне казалось, что драйвером фондового р. в прошлом были иностранные инвесторы и ин.компании. Сейчас их нет и не предвидится.

🟠Вопрос действительно очень интересный и заставляет глубоко задуматься

Влияет ли на рынок уход иностранных инвесторов? -
ответ точно да

Не случилось большого количества банкротств и делистингов с биржи после начала СВО - это позитив

Но для российских компаний, это является новой возможностью засчёт ухода западных конкурентов

Хороша та компания, которая способна извлекать пользу от негативных событий (Насим Талеб)

И этим сразу воспользовались, например, перевозчики грузов из Китая (Совкомфлот и ДВМП) улетели на 300-400% от дна, когда инвесторы увидели потенциал бОльшего взаимодействия с Китаем

У многих компаний из IT сектора тупо ушли все конкуренты - здесь открылись возможности для Яндекса, Positive Technology’s и они пользуются этой возможностью и растут на внутреннем рынке

Банки так вообще начали делать рекордные прибыли за всю историю

И тут уже для многих компаний вопрос - А кто от этого проиграл?

⏸Но рынок СНГ не резиновый - как им быстро развиваться?

У нас много дружественных стран

Может показаться даже немного странноватым - но Китай, Индия и Африка очень интересные дружественные страны для этого, наши компании могут открывать отделения в этих странах, а эти инвесторы могут инвестировать в наши компании

БРИКС продолжает развиваться и сейчас делается всё, чтобы и эти инвесторы пришли на наш рынок

Развивающиеся страны - это очень интересные места для бизнеса, многие большие компании идут именно туда, вот два примера:

1️⃣Олег Тинькофф с его новым онлайн банком в Мексике - он просто перестроил модель Тиньков банка и сразу же компания единорог, имеющая большой потенциал на рынке. Просто взял модель, которая работает в развитых странах и перенёс её туда, где её ещё никто не реализовал

2️⃣Оскар Хартман - точно также переносит большое количество уже работающих бизнесов в развивающие страны

Российский рынок остаётся до сих пор очень молодым и сильно недооценённым по сравнению с другими фондовыми рынками по мульпликаторам

⏸ Там, где есть развитие и потенциал роста, там будет и хорошая денежная ликвидность

Денег в российском ВВП всё ещё достаточно, и нам есть куда рости даже без иностранных инвесторов

Но как только закончиться военная операция, нас будет ждать большой рост

Всё заканчивается, и это однажды закончиться - и наступит мирное время

Чем больше твои цели - тем меньше твой шанс быть счастливым

Недавно задумался над вопросом, насколько легче дойти до определённых планок дохода будучи наёмным работником, предпринимателем и инвестором

Вся статистика и крупные предприниматели в одноголосое говорят, что посвятить десятилетие и стать менеджером крупной компании, зарабатывать в промежутке от 1 до 10 млн сильно проще в найме

Ты имеешь определённость, руководителей, который уже прошли именно этот путь, стабильность и минимум зависимости от цикличности рынков и кризисов, оплачиваемый отпуск, акционеров, у которых скорее всего будут связи на решение любых вопросов

Но у тебя есть планка, выше которой ты не можешь пробиться, в большинстве компаний это около 10млн/мес

В российском предпринимательстве же есть очень жёсткая стена, которую действительно мало кто проходит - переход от малого и микро бизнеса к среднему

Тут меняется система налогообложения, а большинство ИП не продумывает масштабируемость своего бизнеса и «о ужас» маржинальность испаряется на этом переходе практически у всех. Приходится выстраивать все процессы заново сильно дешевле. И тут ты либо умудряешься снизить себестоимость путём доп вложений, либо сильно экономишь на качестве.

Но если ты всё-таки смог пройти эту стену, то здесь начинаются самые сладкие плоды

Здесь же ты уже не имеешь вот этого потолка в 10 млн в найме, тут твой потенциал зависит только от тебя, твоих стейкхолдеров и рынка

Но тут возникает следующий парадокс - твоей целью становится постоянный рост, ты начинаешь сравнивать себя с остальными акулами твоего рынка

⏸Ты хочешь стать ТОП-1 в своей нише!

А теперь интересный факт из книги Талеба:

Люди получившие Нобелевскую премию

живут в среднем на 10 лет дольше

, чем люди, которые остались в шаге от неё - в первой десятке. И это распространяется на все ниши

Ты ставишь себе цель стать лучшим, а взамен получаешь супер долгий путь работы, да от которой ты скорее всего получаешь много удовольствия и выбираешь график сам, но «клеймо второго места» может так и тревожить тебя до конца жизни, а в конце и вообще можешь узнать, что лидер всего лишь имел связи в налоговой и спокойно себе отмывал денюжки

И тут уже каждый сам отвечает на вопрос - что для него главное, какие цели он для себя ставит

Исходя из всего вышеперечисленного, выглядит так, что есть определённые пределы с двух сторон, в которых рисуется закрытие всех своих целей, самореализация и развитие и счастливое существование в любой точки мира

Но при выходе из этих пределов ты начинаешь терять один из компонентов этой формулы

Скорее всего эти пределы формируются для каждого человека и для каждой сферы по своему, но для комфортного закрытия пирамиды Маслоу и всех пунктов выше - это как раз пределы от 10.000-100.000$ в месяц

Здесь человек в том числе раскрывается полностью и способен раскрывать себя как филантроп и чувствует бОльшую значимость в обществе, и хоть немного но может вкладывать свои ресурсы в решение текущих проблем общества, также улучшать жизни других людей

Выше них уже начинаются излишки и качество всего перестаёт меняться кратно

📜Формула счастья для каждого своя, но у большинства людей эти компоненты будут повторяться, надеюсь, этот пост направил вас на размышления и новое виденье вашей жизни, буду рад обратной связи в комментариях

В кружках рассказываю, как я потребил более 30 книг за пару часов времени

Великие инвесторы в 20 лет

В последнее время изучаю истории и стратегии всех величайших инвесторов

Забил все их знания в GPT и попросил ответить на вопрос:

Что бы вы делали в инвестициях оказавшись вновь в 20-летнем возрасте?

Ключевое ТЗ - прийти к капиталу в 10M$ за 20 лет

1. Уоррен Баффет

Оракул из Омахи, основатель Berkshire Hathaway

Ответ:

«Я бы начал как можно раньше. Инвестировал бы в себя — в умение читать финансовую отчётность, в способность терпеть скуку и держать акции десятилетиями. Искал бы компании с устойчивым конкурентным преимуществом и покупал бы их, когда рынок паникует. Начинал бы с малого, компаундя капитал. И не брал бы в долг.»

Фокус:

• Компании с

moat

• Долгосрок
• Сила сложного процента
• Избегать спекуляций

2. Чарли Мангер

Партнёр Баффета, философ инвестирования

Ответ:

«Сначала станьте умным — не гонитесь за миллионами. Я бы стремился стать полезным, максимально компетентным, и держался бы подальше от зависти и алчности. Дисциплина мышления важнее, чем горячие идеи. Стань хорошим в одном деле и удерживай психологию инвестора.»

Фокус:

• Ментальные модели
• Умственная дисциплина
• Самообучение
• Долгосрочные отношения и репутация

4. Рэй Далио

Основатель Bridgewater, макроинвестор

Ответ:

«Я бы начал с понимания того, как устроена экономика. Создайте

принципы

— правила, которые помогут принимать решения. Диверсифицируйтесь. Не думайте, что вы умнее рынка. Ищите асимметрию: рискуешь 1, получаешь 5. И не забывайте о циклах.»

Фокус:

• Глобальные макротенденции
• Диверсификация
• Алгоритмическое мышление
• Эмоциональная нейтральность

5. Джордж Сорос

Фонд Quantum, заработал на «черной среде»

Ответ:

«Ошибаться — нормально. Важно быстро распознавать ошибку и менять стратегию. Я бы изучал поведение рынков, а не только фундаментал. Если вы видите пузырь, не избегайте — действуйте рационально и безжалостно.»

Фокус:

• Поведенческая экономика
• Работа с вероятностями
• Спекуляции с асимметрией
• Агрессивные, но просчитанные ставки

6. Кэти Вуд

ARK Invest, технологии будущего

Ответ:

«Я бы пошла в глубину по ключевым технологиям: ИИ, биотех, блокчейн. Начала бы как аналитик в VC или в технологическом фонде, училась бы читать патенты, слушала ученых. Вложила бы деньги в инновационные ETF или частные стартапы, если есть доступ.»

Фокус:

• Экспоненциальный рост технологий
• Early-stage инвестиции
• Долгосрочное мышление
• Акцент на перемены

8. Нассим Талеб

🧠 Автор «Черного лебедя»

Ответ:
«Я бы жил антихрупко. Держал 90% в ультранадежных активах, а 10% ставил бы на крайне рискованные, но потенциально многократные идеи. И никогда не играл бы против хвоста распределения. Большинство богатеют не по среднему сценарию.»

Фокус:
• Защита от худших сценариев
• Использование редких возможностей
• Жесткая дисциплина
• Против толпы

🎯 Итог: универсальная стратегия

1. Начни как можно раньше. Пусть время работает на тебя

2. Выбери фокус: стоимостной подход, рост, инновации или макро

3. Работай с деньгами, а не ради денег. Служи делу, не алчности

4. Пользуйся сложным процентом. Перевложение и терпение — секрет богатства

5. Ошибайся быстро и учись быстрее. Важно не избегать ошибок, а правильно их обрабатывать

6. Будь либо внутри прорыва (инновации), либо на грани кризиса (макроигры).

💜1 июля - первая половина года подошла к концу

Ну что, как там ваши цели на год?

Одной из моих целей на этот год было прочтение 30 книг за год, пока иду по опережению этого графика - на текущий момент прочитано и прослушано 19 книг

Хочу поделиться лучшими из них:

1️⃣ ОскарХартман “Просто делай, Делай просто»

Год начался с человека, создавшего самое большое количество компаний единорогов

Это бизнес роман рассказывающий его историю, фишки и советы ведения предпринимательства, советы по тому как быть счастливым. Основная идея автора - выбрав небольшое количество сфер и находясь в каждой топ 20% чаще всего легче и эффективнее и прибыльнее, чем стараться стать топ 1 в одной сфере

Ссылка

2️⃣Вторым стал Стивен Хокинг - «Краткие ответы на большие вопросы»

Затрагиваются интересные вопросы религии, физики, космоса, превзойдёт ли нас искусственный интеллект, путешествия во времени - в чем Эйнштейн ошибался, почему в определенный момент Вселенная снова взорвется и это неизбежно - на все эти ответы пишет один из величайших ученых этого столетия

ссылка

3️⃣Николас Насим Талеб «Одураченные случайностью»

Книга, которая сначала очень впечатлила, потом стала безумно скудной и достаточно тяжёлой

Но после я всё-таки очень заразился философией Талеба

И теперь могу с точностью сказать:

Если вы хотите находится на рынке более одного цикла - без его идей вы с большей вероятностью не выживете

Если кратко, то в книге рассказывается о скрытой роли шанса в бизнесе, инвестициях и личной жизни

Для предпринимателей и инвесторов - must have

Ссылка

4️⃣Алексей Марков - капитал

Современная интерпретация Маркса, главный вопрос книги - как сколотить капитал, не потерять его и быть счастливым в условиях капитализма

Интересно, автор объясняет всё простыми терминами, для тех, кто не любит сложную литературу самое то (после Талеба был как возможность расслабить мозг)

ссылка

5️⃣Андрей Кривенко «Вкусвилл»

Малоизвестный в широких кругах предприниматель, продукцию, которого мы постоянно потребляем

На эту книгу меня натолкнула один из преподавателей вуза

У них очень интересная история - основной бренд создавался под названием «Избёнка», а вкусвилл был всего лишь дочерней компанией, которая в итоге переросла в основную, а избёнка ушла в небытиё

У Кривенко один из лучших выстроенных customer development в России, поэтому у него есть чему поучиться в этой сфере

6️⃣Филип Котлер «Маркетинг 6.0»

Если кратко, то дед гуру мирового маркетинга поясняет за то, что Roblox и Fortnite это будущее мирового маркетинга

Рассматривается тема будущего в сфере ИИ, блокчейна, альтернативной реальности

7️⃣Гребенюк «Отдел продаж по захвату рынка» и «гениальные скрипты продаж»

Тут Гребенюк рассказывает, почему вы никогда не ставите хорошим предпринимателем, если не будете изучать продажи

Затрагиваются темы, как продавать свои идеи, продукты, себя, главные методики как для руководителей, так и для продаж ников

Вторую книгу можно прочитать всем - в целом будет полезна для жизни вне зависимости от вашей сферы

⏸Сейчас хочу больше смеситься в литературу в сфере криптовалюты и экономической философии по типу Талеба

Буду рад, если поделитесь тем, что читаете вы, и что по вашему мнению обязательно к прочтению)