😀 Решение Верховного суда Индии только что напомнило глобальным инвесторам: соглашение об избежании двойного налогообложения (DTT) помогает лишь тогда, когда холдинговая структура реальна по сути, а не только «на бумаге».
В деле Authority for Advance Rulings (Income Tax) v. Tiger Global International Holdings (15 января 2026) структуры Tiger Global, налоговые резиденты Маврикия, вышли из инвестиции в Flipkart, продав доли в сингапурской холдинговой компании в рамках сделки по приобретению Walmart.
Они ссылались на договор об избежании двойного налогообложения Индия–Маврикий и на «grandfathering» (поскольку инвестиция была сделана до изменений договора, вступивших в силу с 1 апреля 2017 года), а также представили сертификаты налогового резидентства Маврикия.
Authority for Advance Rulings (AAR) отказался принимать заявления к рассмотрению, Высокий суд Дели с этим не согласился, но Верховный суд в итоге поддержал отказ AAR и признал, что отчуждения после контрольной даты подлежат налогообложению в Индии. Основные выводы из решения:
1. Сертификат налогового резидентства это не гарантия применения DTT. Он подтверждает «где вы резидент», но не обеспечивает автоматически применение льгот по договору, если налоговый орган утверждает, что структура используется как транзитная (pass-through).
2. «Grandfathering» это не универсальный щит. Даже если исходная инвестиция была сделана давно, значение имеют шаги по выходу и их тайминг. Если ключевые действия происходят после релевантной контрольной даты и выглядят как конструкция, созданная главным образом ради налогового результата, защита может не сработать так, как ожидают инвесторы.
3. Substance компании это набор фактов: кто принимает решения, где принимаются решения, кто контролирует банковские счета, и есть ли у холдинга реальная роль помимо получения и дальнейшего перечисления денежных потоков. Именно это обычно и решает исход подобных споров.
Практические выводы:
1. Если вы используете холдинговую компанию (например, в ОАЭ / Маврикии) для трансграничных инвестиций и exit, выстраивайте её как реальный центр управления. Обеспечьте фактическое корпоративное управление в стране (активный совет директоров, документированные инвестиционные решения, корректные полномочия подписантов, реальный контроль/надзор за активом), а не только пакет регистрационных документов и юридический адрес.
2. Добавление новой компании-прослойки прямо перед exit это ситуация, где обычно начинаются претензии налоговых органов. Если компания должна быть платформой, она должна выглядеть платформой на протяжении всего жизненного цикла инвестиции, а не только на стадии подписания сделки по exit.
3. Исходите из того, что страна источника дохода будет проверять вашу историю. Доступ к договорным льготам это финальная стадия, а не стратегия. Структуре нужны бизнес-обоснование и доказательная база, способная выдержать проверку.
😀При создании холдинговых компаний и SPV для международных инвестиций мы всегда рекомендуем клиентам получать адресную налоговую консультацию на этапе структурирования, до вложения капитала и задолго до того, как появится вопрос об exit.
📩 Свяжитесь с нами, если у вас есть вопросы по юридическому или налоговому структурированию ваших инвестиций.
#DTT #HoldingCompany
В деле Authority for Advance Rulings (Income Tax) v. Tiger Global International Holdings (15 января 2026) структуры Tiger Global, налоговые резиденты Маврикия, вышли из инвестиции в Flipkart, продав доли в сингапурской холдинговой компании в рамках сделки по приобретению Walmart.
Они ссылались на договор об избежании двойного налогообложения Индия–Маврикий и на «grandfathering» (поскольку инвестиция была сделана до изменений договора, вступивших в силу с 1 апреля 2017 года), а также представили сертификаты налогового резидентства Маврикия.
Authority for Advance Rulings (AAR) отказался принимать заявления к рассмотрению, Высокий суд Дели с этим не согласился, но Верховный суд в итоге поддержал отказ AAR и признал, что отчуждения после контрольной даты подлежат налогообложению в Индии. Основные выводы из решения:
1. Сертификат налогового резидентства это не гарантия применения DTT. Он подтверждает «где вы резидент», но не обеспечивает автоматически применение льгот по договору, если налоговый орган утверждает, что структура используется как транзитная (pass-through).
2. «Grandfathering» это не универсальный щит. Даже если исходная инвестиция была сделана давно, значение имеют шаги по выходу и их тайминг. Если ключевые действия происходят после релевантной контрольной даты и выглядят как конструкция, созданная главным образом ради налогового результата, защита может не сработать так, как ожидают инвесторы.
3. Substance компании это набор фактов: кто принимает решения, где принимаются решения, кто контролирует банковские счета, и есть ли у холдинга реальная роль помимо получения и дальнейшего перечисления денежных потоков. Именно это обычно и решает исход подобных споров.
Практические выводы:
1. Если вы используете холдинговую компанию (например, в ОАЭ / Маврикии) для трансграничных инвестиций и exit, выстраивайте её как реальный центр управления. Обеспечьте фактическое корпоративное управление в стране (активный совет директоров, документированные инвестиционные решения, корректные полномочия подписантов, реальный контроль/надзор за активом), а не только пакет регистрационных документов и юридический адрес.
2. Добавление новой компании-прослойки прямо перед exit это ситуация, где обычно начинаются претензии налоговых органов. Если компания должна быть платформой, она должна выглядеть платформой на протяжении всего жизненного цикла инвестиции, а не только на стадии подписания сделки по exit.
3. Исходите из того, что страна источника дохода будет проверять вашу историю. Доступ к договорным льготам это финальная стадия, а не стратегия. Структуре нужны бизнес-обоснование и доказательная база, способная выдержать проверку.
😀При создании холдинговых компаний и SPV для международных инвестиций мы всегда рекомендуем клиентам получать адресную налоговую консультацию на этапе структурирования, до вложения капитала и задолго до того, как появится вопрос об exit.
📩 Свяжитесь с нами, если у вас есть вопросы по юридическому или налоговому структурированию ваших инвестиций.
#DTT #HoldingCompany