Извиняюсь за исчезновение. Ничем не была занята, но всё таки весной хочется гулять на улице, а вечером играла в Экспедицию 33 (10 на 10 игра). В общем, начинаю длинную серию из нескольких частей. Кому тяжело читать большие лонгриды (что вы забыли на этом канале?), кто тут только по TON контенту или кому тяжело воспринимать нагруженное цифрами и данными полотно - смело скипайте. Вываливать буду раз в день-два дня. В финальном посте через несколько дней, для ленивых будет саммари. Потом вернусь в привычное русло щитпостинга и альфа майнд.

Большой макро-обзор.

В текущем геополитическом хаосе серьезным фактором для движения рынков является макро-обстановка. Самые волатильные движения происходят на заголовках, на главной повестке дня - нефть. Это всё конечно безумно интересно, но проблема всё таки несколько комплексней чем Ормуз и танкеры. Одновременно дорожают базовые входные издержки экономики - энергия, трансфер, продовольствие, стоимость капитала и тд.

Главная макроцепочка проста и опасна. Нефть даёт самый быстрый удар: сначала дорожают сырая нефть и нефтепродукты: бензин, дизель, авиакеросин, судовое топливо. Дальше срабатывает логистика: растут стоимость рейса, страховая премия, время в пути и цена оборота судна. После этого удар приходит в еду: сначала в муку и крупу, затем в хлеб, макароны, снеки, полуфабрикаты и рестораны. Если в этот момент у авг потребителя слабеют реальные доходы, а у компаний уже нет жирной маржи, вся история переносится в корпоративную прибыль, кредитный риск и переоценку активов. Это одна цельная система пиздеца.