Как достигнуть идеального founder-investor fit
Продолжаю делиться заметками с WebSummit. Одна из самых интересных панелей была про мэтч между инвесторами и стартапами. Тут не было каких-то откровений и новых мыслей (по крайней мере для меня), но звучали вещи, важные для общего венчурного майндсета и правильного настроя, особенно со стороны фаундеров.
• Правильный выбор модели финансирования: Важно не только подобрать подходящего инвестора, но и убедиться, что венчурное финансирование — это правильный путь для стартапа. Венчурный капитал требует быстрых темпов роста и высоких возвратов, что может не подойти для всех бизнесов. Если планируемая стоимость компании составляет менее 1 млрд долларов, венчурные инвестиции могут быть не лучшим вариантом.
• Совместимость с инвестором: Основное внимание стоит уделить не только фонду в целом, но и конкретному партнеру, который будет вести сделку. Отношения строятся с человеком, а не с фондом, и это долгосрочное партнерство на 10-12 лет, поэтому доверие и взаимодействие здесь критически важны.
• Оценка ценности инвестора: Важно, чтобы инвестор приносил не только деньги, но и стратегическую ценность (опыт, связи, менторство). Основатели должны провести тщательную проверку инвесторов, в том числе поговорить с компаниями, у которых были проблемы, а не только с успешными стартапами из портфеля. Это даст понимание, как инвестор ведет себя в трудные моменты.
• Доверие и конструктивное напряжение: Доверие между основателем и инвестором — ключевой элемент. Важно, чтобы инвестор мог оказывать конструктивную критику и давать сложные, но полезные советы. Инвестор не всегда будет согласен с основателем, и это нормально, если критика идет на благо компании.
• Выравнивание ожиданий: Если с самого начала цели не совпадают, возникают конфликты. Но если цели и ожидания совпадают, то и основатель, и инвестор будут стремиться к созданию многомиллиардной компании, что минимизирует напряжение в отношениях.
• Различия между венчурными и ангельскими инвесторами: Ангелы вкладывают свои собственные средства, а не капитал фонда. Над ними нет других инвесторов, "требующих" доходность, а значит они могут быть более терпеливыми и заинтересованными в долгосрочном развитии компании.
• Опыт и ценность ангельских инвесторов: Часто ангелы — сами бывшие основатели успешных компаний или специалисты из корпоративного сектора, которые могут принести ценные знания, записную книжку и опыт, а не только деньги.
Суть панели была в том, что в "небогатые" времена, когда рынок просел, стоит больше времени уделять построению более глубоких, именно партнёрских отношений с инвестором. В 20-21 гг. рынок летел, и многие забыли, что хороший инвестор — это гораздо больше, чем мешок с деньгами. Хорошие отношения с 1-2 ангелами/фондами выстреливают лучше, чем холодные касания с 10-20 инвесторами. Work smart, not hard.
@ProstoVenture #websummit
Продолжаю делиться заметками с WebSummit. Одна из самых интересных панелей была про мэтч между инвесторами и стартапами. Тут не было каких-то откровений и новых мыслей (по крайней мере для меня), но звучали вещи, важные для общего венчурного майндсета и правильного настроя, особенно со стороны фаундеров.
1. Совместимость стартапа и финансирования
• Правильный выбор модели финансирования: Важно не только подобрать подходящего инвестора, но и убедиться, что венчурное финансирование — это правильный путь для стартапа. Венчурный капитал требует быстрых темпов роста и высоких возвратов, что может не подойти для всех бизнесов. Если планируемая стоимость компании составляет менее 1 млрд долларов, венчурные инвестиции могут быть не лучшим вариантом.
• Совместимость с инвестором: Основное внимание стоит уделить не только фонду в целом, но и конкретному партнеру, который будет вести сделку. Отношения строятся с человеком, а не с фондом, и это долгосрочное партнерство на 10-12 лет, поэтому доверие и взаимодействие здесь критически важны.
2. Проверка инвесторов (due diligence) со стороны основателей
• Оценка ценности инвестора: Важно, чтобы инвестор приносил не только деньги, но и стратегическую ценность (опыт, связи, менторство). Основатели должны провести тщательную проверку инвесторов, в том числе поговорить с компаниями, у которых были проблемы, а не только с успешными стартапами из портфеля. Это даст понимание, как инвестор ведет себя в трудные моменты.
3. Динамика отношений между основателем и инвестором
• Доверие и конструктивное напряжение: Доверие между основателем и инвестором — ключевой элемент. Важно, чтобы инвестор мог оказывать конструктивную критику и давать сложные, но полезные советы. Инвестор не всегда будет согласен с основателем, и это нормально, если критика идет на благо компании.
• Выравнивание ожиданий: Если с самого начала цели не совпадают, возникают конфликты. Но если цели и ожидания совпадают, то и основатель, и инвестор будут стремиться к созданию многомиллиардной компании, что минимизирует напряжение в отношениях.
4. Роль ангельских инвесторов
• Различия между венчурными и ангельскими инвесторами: Ангелы вкладывают свои собственные средства, а не капитал фонда. Над ними нет других инвесторов, "требующих" доходность, а значит они могут быть более терпеливыми и заинтересованными в долгосрочном развитии компании.
• Опыт и ценность ангельских инвесторов: Часто ангелы — сами бывшие основатели успешных компаний или специалисты из корпоративного сектора, которые могут принести ценные знания, записную книжку и опыт, а не только деньги.
Мой вывод:
Суть панели была в том, что в "небогатые" времена, когда рынок просел, стоит больше времени уделять построению более глубоких, именно партнёрских отношений с инвестором. В 20-21 гг. рынок летел, и многие забыли, что хороший инвестор — это гораздо больше, чем мешок с деньгами. Хорошие отношения с 1-2 ангелами/фондами выстреливают лучше, чем холодные касания с 10-20 инвесторами. Work smart, not hard.
@ProstoVenture #websummit