한국투자증권 패시브솔루션영업부


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파생(지수선물, 주식선물) & ETF 관련 이슈
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실제 패시브수급은 진행되지 않고 있는 상황입니다. 원칙상 12월 28일(목) 종가, 1월 2일(화) 종가에 관련 플레이는 있습니다.

사실, 실제 패시브 '찐'수요 보다는 패시브 수급의 기대감이 '패낳괴'를 만드는건 아닌가 생각되어 지네요...


12월 21일 이전상장 공지(KRX)와 이후 포스코DX 일자별 주가 입니다.


'배당락'일 입니다. 오늘까지 주식을 매수하여야 T+2 결제로 배당을 받을 수 있는 권리가 생기는 날이기도 하죠.
현재 주식선물 이론가는 작년의 경우처럼 12월 말일에 배당을 가정하여 계산이 되어서 백워데이션임에도 고평가로 표시되어 왔지만 이 부분도 내일부터는 정상화 되어 주식선물의 고평가/저평가 구분이 쉬워집니다.
다만, 개별종목 단위로 배당 기준일이 다르고, 2주전 공시가 이루어지므로 해당 공시를 꼼꼼히 확인해야 합니다.


모두 잘 아시겠지만 미니코스피200선물은 코스피200선물 대비하여 적은금액으로 시장 대응이 가능한 상품입니다.


K200선물 기준 시장 베이시스 1pt 이상에서는 매수차익(복제된 K200 주식바스켓 매수 & K200 선물 매도)거래가 이루어 지는 좋은 환경입니다. 실제 어제 금융투자의 순매수는 이러한 매수차익거래였습니다.


투자자의 관점은 다릅니다. 이러한 매매를 통해 수익을 만들어 가는 투자자도 있습니다.


실시간 캡쳐화면을 예시로 시장에서 배당차익거래가 가능한지 보겠습니다.


예상배당을 3가지 사례로 이론가를 만들었습니다. 2023년의 DPS는 줄어들 수 있는 상황이며 관련 내용 확인해 주시고 조언 주신 'L'본부장님 감사합니다!


배당의 불확실성으로 HMM의 상황은 관점에 따라 다를 수 있습니다.

[관점1]
1) 배당이 없다면
2) 배당락이 12월에 이루어지지 않는다면
HMM은 극단적인 백워데이션입니다.

[관점2]
반대로, 작년과 같이 1,200원 수준의 배당금이 12월 31일 기준으로 지급된다면 현재 종목은 이론베이시스 대비 1% 이상 고평가되어서 거래 콘탱고 상황입니다.

현재 상장협 공지를 통한 정보는 작년과 같은 12월 31일이 배당기준일입니다.


혹시 궁금한게 있으시거나 내용에 문제가 있으시다고 생각하시면 텔레그램 ID @ysb79 로 부탁드립니다. 저희가 답변할 수 있는 부분까지 말씀드리겠습니다.

HMM(011200) 저평가에 대한 문의가 있었습니다.
-890원 / 17,900원 → 5% 저평가 아닌가?

해당종목은 배당기준일이 12월 31일 입니다. 작년과 같은 형태로, 2022년 배당금은 1,200원이였습니다. 실제로 이 종목은 저평가가 아닌 고평가 상태이구요.

주식선물을 가지고 있는 경우 배당을 받을 수 없으므로 주식선물은 배당금액 만큼 낮게 거래가 되고 있습니다.

저평가 된 주식선물을 매수하시는 분들은 배당 기준일 체크가 필수입니다.


12월 19일입니다. 오늘은 제외하면 이번주 3영업일, 다음주 3영업일 2023년도 6영업일만 남은 시점입니다.

뒷북일 수 있지만 LG디스플레이 선물이 주는 신호 [극단적인 '베이시스' & 급증하는 '미결제'] 이 2가지가 동반 되는 종목은 보통 어떤(?) 일들이 벌어지곤 합니다.


ETF_ETN_Monthly_2023년_12월호_홈페이지_FN.pdf
2.3Мб
매월 2일에서 16일 사이에 KRX 홈페이지를 통해서 'ETF_Monthly'를 공지합니다.

시장 동향, 순자산가치총액, 日거래대금, 月수익률등 매월 업데이트 되고 있습니다.

2002년말 '4종목 / 3,444억' 규모의 ETF 시장은 2023년 11월 현재 '803종목 / 121조원' 규모로 350배 가량 커져 있는 상황입니다. 여유 있는 시간에 한번 보시길 추천드립니다.


에코프로머티(450080)는 K200 및 여러지수에 편입되며 해당 ETF에서 편입이 완료되었습니다.
최종 55개종목 289,677주 입니다.

참고로 14일 외국인은 -139,269주 매도, 보유는 550,658주입니다.


2023년 마지막 동시만기일이 끝났습니다.
K200선물(3월물) 미결제는 238,686계약, KOSDAQ선물 219,321계약입니다.

동시호가 직전 대비 KOSPI +0.19%, KOSDAQ +0.16% 상승 마감입니다.


에코프로머티의 경우, K200 지수를 추종하는 ETF중 6개 펀드에서 편입이 확인 되었습니다.

유동비율 감안한 편입 수량은 오늘 장중 & 종가 매수 예정입니다.


[선물옵션만기 D-1]
내일은 K200지수, KOSDAQ150지수, 개별주식선물등, 2023년 마지막 만기일입니다.
유동주식 비율이 실제 패시브(인덱스펀드, ETF등) 자금에 반영되는 상황입니다.

어제 기사 ''에코프로머티, 코스피200 편입 D-3…지금 투자해도 될까" 링크 공유드립니다.

https://economist.co.kr/article/view/ecn202312120024


[선물옵션만기 D-2]
삼성전자 12월물-1월물 스프레드현재가 입니다.
삼성전자는 작년과 똑같은 배당형태로 이어지며 이론가는 -146원 수준으로 시장에서는 이론가 보다 조금 높게 거래중입니다.
1월물 거래가 3.8만개 인데, 1월물의 미결제가 7.6만개 늘었던 것은 스프레드거래 떄문이구요.

현재 스프레드 매도호가 -60원, 매수호가 -70원으로 블록매매 가능합니다.


※'선배당액 확정/후 배당기준일 설정' 관련으로 스프레드 이론가 계산이 어려워졌습니다.




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