Как отличить инвестиционного советника от алчного продавца?
*** Пост написан 6 лет назад, в ноябре 2018 г., еще до вступления в силу Закона об инвестиционных советниках. Время показало, что я был полностью прав относительно роли этого закона – он оказался не просто бесполезным, а вредным. А советы по выбору советника актуальны и сейчаc. Пост содержит дополнения от 2024 г. ***
Меня часто просят порекомендовать инвестиционного советника, спрашивают, что я думаю про тех или иных инвестиционных советников, или просят дать критерии выбора инвестиционного советника.
Отвечать на подобные вопросы в российских условиях непросто. Дело в том, что вступающий в силу с 2019 г. «Закон об инвестиционных советниках» (397-ФЗ) носит половинчатый характер, и сможет навести порядок в мире инвестиционных советников лишь частично.
Вероятно, он сможет закрыть вход в профессию откровенным мошенникам, вроде продавцов МММ, MMCIS, Кэшбери, Финико и т.п. Однако он не избавит профессию от продавцов таких инвестиционных продуктов, которые не нарушают законодательство, но при этом крайне невыгодны для клиентов. Закон и нормативные документы ЦБ лишь требуют от таких советников уведомлять о своей материальной заинтересованности и запретят им называться «независимыми», но не более того. Инвестиционные советники с пониженной социальной ответственностью смогут точно так же продолжать впаривать невыгодные для клиентов инвестиционные продукты, как и до вступления Закона в силу. И никто – ни ЦБ, ни СРО, ни другие организации не смогут этому помешать (и даже не будут пытаться).
В связи с этим бремя выбора консультанта, который будет действовать в ваших интересах, по-прежнему лежит на инвесторе.
Трудно предложить простые и одновременно работающие критерии, но один совет по выбору правильного инвестиционного советника я вам дам.
Совет следующий: избегайте советников, которые еще «с порога», не зная вас, рассказывают вам об инструментах, с помощью которых они собираются инвестировать ваши средства.
Настоящий советник никогда не будет обозначать вам свои пристрастия до того, как познакомится с вашей конкретной ситуацией и вашими конкретными задачами.
Инструментов, которые могут применяться в инвестициях – море. Многие из них с высокой вероятностью могут подойти вам. Если советник еще до личной беседы с вами сужает круг инструментов, значит, с высокой вероятностью, вы имеете дело с продавцом, действующим не в ваших интересах.
Такой советник может не быть продавцом какой-то одной конкретной компании, он может работать сразу с несколькими компаниями, но это практически наверняка «продавец». И таким образом он сразу обозначает вам список продуктов, с помощью которых он собирается на вас навариться. Другие инвестиционные продукты (в том числе хорошие, и, возможно, отлично подходящие вам) он вообще не станет вам предлагать, поскольку на их продаже он не заработает.
Вероятность того, что вы имеете дело с «продавцом», а не с советником, работающим в ваших интересах, стремится к 100%, если при этом речь идет не об акциях, облигациях, открытых и биржевых фондах или депозитах, т.е. таких продуктах, которые, как правило, вообще не предусматривают (или крайне редко предусматривают) выплату комиссионного вознаграждения их продавцу.
И напротив, вы практически наверняка имеете дело с материально заинтересованным алчным «продавцом», если с порога речь заходит о продуктах из следующего списка:
1. Все без исключения продукты страхования жизни, в том числе:
1.1. НСЖ – накопительное страхование жизни,
1.2. ИСЖ – инвестиционное страхование жизни,
1.3. Unit-linked – долевое страхование жизни или «английский метод инвестирования.
(Дополнение от 2024 г.: 1.4. ДСЖ – долевое страхование жизни, появление которого нам в скором времени обещают, аналог Unit-linked в юрисдикции РФ)
*** Пост написан 6 лет назад, в ноябре 2018 г., еще до вступления в силу Закона об инвестиционных советниках. Время показало, что я был полностью прав относительно роли этого закона – он оказался не просто бесполезным, а вредным. А советы по выбору советника актуальны и сейчаc. Пост содержит дополнения от 2024 г. ***
Меня часто просят порекомендовать инвестиционного советника, спрашивают, что я думаю про тех или иных инвестиционных советников, или просят дать критерии выбора инвестиционного советника.
Отвечать на подобные вопросы в российских условиях непросто. Дело в том, что вступающий в силу с 2019 г. «Закон об инвестиционных советниках» (397-ФЗ) носит половинчатый характер, и сможет навести порядок в мире инвестиционных советников лишь частично.
Вероятно, он сможет закрыть вход в профессию откровенным мошенникам, вроде продавцов МММ, MMCIS, Кэшбери, Финико и т.п. Однако он не избавит профессию от продавцов таких инвестиционных продуктов, которые не нарушают законодательство, но при этом крайне невыгодны для клиентов. Закон и нормативные документы ЦБ лишь требуют от таких советников уведомлять о своей материальной заинтересованности и запретят им называться «независимыми», но не более того. Инвестиционные советники с пониженной социальной ответственностью смогут точно так же продолжать впаривать невыгодные для клиентов инвестиционные продукты, как и до вступления Закона в силу. И никто – ни ЦБ, ни СРО, ни другие организации не смогут этому помешать (и даже не будут пытаться).
В связи с этим бремя выбора консультанта, который будет действовать в ваших интересах, по-прежнему лежит на инвесторе.
Трудно предложить простые и одновременно работающие критерии, но один совет по выбору правильного инвестиционного советника я вам дам.
Совет следующий: избегайте советников, которые еще «с порога», не зная вас, рассказывают вам об инструментах, с помощью которых они собираются инвестировать ваши средства.
Настоящий советник никогда не будет обозначать вам свои пристрастия до того, как познакомится с вашей конкретной ситуацией и вашими конкретными задачами.
Инструментов, которые могут применяться в инвестициях – море. Многие из них с высокой вероятностью могут подойти вам. Если советник еще до личной беседы с вами сужает круг инструментов, значит, с высокой вероятностью, вы имеете дело с продавцом, действующим не в ваших интересах.
Такой советник может не быть продавцом какой-то одной конкретной компании, он может работать сразу с несколькими компаниями, но это практически наверняка «продавец». И таким образом он сразу обозначает вам список продуктов, с помощью которых он собирается на вас навариться. Другие инвестиционные продукты (в том числе хорошие, и, возможно, отлично подходящие вам) он вообще не станет вам предлагать, поскольку на их продаже он не заработает.
Вероятность того, что вы имеете дело с «продавцом», а не с советником, работающим в ваших интересах, стремится к 100%, если при этом речь идет не об акциях, облигациях, открытых и биржевых фондах или депозитах, т.е. таких продуктах, которые, как правило, вообще не предусматривают (или крайне редко предусматривают) выплату комиссионного вознаграждения их продавцу.
И напротив, вы практически наверняка имеете дело с материально заинтересованным алчным «продавцом», если с порога речь заходит о продуктах из следующего списка:
1. Все без исключения продукты страхования жизни, в том числе:
1.1. НСЖ – накопительное страхование жизни,
1.2. ИСЖ – инвестиционное страхование жизни,
1.3. Unit-linked – долевое страхование жизни или «английский метод инвестирования.
(Дополнение от 2024 г.: 1.4. ДСЖ – долевое страхование жизни, появление которого нам в скором времени обещают, аналог Unit-linked в юрисдикции РФ)