[NH/이규하] 휴대폰/IT부품산업

■ 휴대폰/IT부품산업 - 예상보다 견조한 iPhone, 하반기 주가 상승 본격화

- Apple은 FY2Q23 매출액 948억달러(-2.5% y-y, -19.1% q-q), 영업이익 283억달러(-5.6% y-y, -21.4% q-q)를 기록하며 시장 기대치 소폭 상회. iPhone 매출액이 시장 기대치를 상회했고 서비스부문도 역대 최대 실적을 달성. 양호한 실적과 배당금 인상, 900억달러 규모의 자사주 매입 승인 발표에 힘입어 동사 주가는 약 4.7% 상승

- 2분기까지는 계절적 비수기로 수요 및 실적 둔화 전망. 참고로 동사는 2분기에 1분기와 유사한 전년비 매출 감소세(-2~ 3% y-y)를 가이던스로 제시. 하지만 예상보다 견조한 iPhone 수요와 서비스 부문의 성장세를 고려했을 때 하반기 실적 회복세를 고려한 관련 밸류체인 매수가 합리적이라고 판단

- 실적 컨퍼런스 콜 주요 시사점으로는 1)글로벌 매크로 부진에 따른 수요 둔화 영향이 있으나 iPhone의 경우 예상보다 수요가 견조하고, 2)iPhone을 포함한 세트 및 부품 재고 수준이 정상화되었다는 점

- 최근 Apple의 주가는 예상보다 견조한 iPhone 수요와 실적 등으로 다른 빅테크 업체들 대비 수익률이 양호한 상황. 본격적인 주가 상승은 하반기 iPhone 15 시리즈에 대한 기대감이 확대되고 신규 XR기기 Reality Pro가 공개된 이후가 될 것으로 예상되어 Apple과 관련 국내 밸류체인 업체들의 비중 확대 권고

■ [NH/이규하(휴대폰/IT부품), 02-768-7248]

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