[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저

[미래에셋 김철중]

배터리/전기차 뉴스 업데이트
(1월 14일, 화요일)

■ 배터리 셀/소재/광물

(ESS) ESS 하나당 K배터리팩 192개 필요, 전기차 대체할 먹거리
LG에너지솔루션은 태양광 발전소와 함께 설치되는 ESS 수요가 도널드 트럼프 2기에도 급증할 것으로 예상하며, 공급 부족이 쉽게 해결되기 힘든 점을 감안해 미국 내 ESS 생산을 대폭 늘리기로 결정. 동사는 ESS 투자금의 40%를 환급해주는 투자세액공제(ITC) 정책이 ESS 시장 성장에 결정적인 영향을 미친 것으로 분석.
[1월 13일/한국경제]
https://han.gl/5ReOz

(가격) 24년 12월 LFP 배터리 평균 가격 하락, NCM은 횡보
트렌드포스에 따르면, 24년 12월 기준 각형 NCM 셀 및 파우치형 NCM 셀의 ASP는 Wh당 각각 0.42위안, 0.44위안으로 전월과 동일했으며, LFP 셀의 ASP는 2.6% 하락한 Wh당 0.37위안 기록. LFP ESS 셀의 ASP는 Wh당 0.32위안(-3% MoM) 기록.
[1월 13일/연합뉴스]
https://han.gl/KoeyC

(가격) 중국 리튬 감산 등으로 25년 리튬 가격 안정 전망
안타이커에 따르면, 올해 글로벌 리튬 공급 과잉은 주요 광산 감산 및 추가 감산 가능성 등으로 전년 대비 해소될 것으로 예상, 따라서 올해 리튬 공급량은 전년 15만 톤에서 절반 가량 줄어든 8만 톤으로 예상. 또한 중국의 전기차 지원 정책 강화에 따라 25년 가격 하방을 지지할 것으로 전망.
[1월 13일/Reuters]
https://han.gl/ewdNC


■ EV 완성차

(판매) 테슬라, 신형 모델 Y 출시 첫날 5만 대 주문 접수
테슬라는 지난 주 중국에서 모델 Y의 페이스리프트 버전을 공개했으며, 출시 첫 날 약 5만 건의 주문을 접수한 것으로 파악. 해당 주문 건들의 배송은 3월부터 시작될 예정이며, 북미나 유럽에서는 향후 몇 달 내 출시될 것으로 예상.
[1월 13일/Electrek]
https://han.gl/4i88D

(자율주행) 테슬라 사이버트럭 FSD 업데이트 버전 출시
테슬라는 사이버트럭 대상으로 FSD의 새로운 업데이트 버전인 v13.2.4를 출시, 해당 업데이트 버전은 사이버트럭의 충돌 방지 예측, 도로 봉쇄 현황 감지 등 기능이 개선되었으며, 향후 주정차 옵션 지원, 지도 탐색 입력 등 기능이 업데이트될 예정.
[1월 13일/Teslarati]
https://han.gl/uo4ob

(공장) 테슬라 기가팩토리 네바다 공장 확장 공사 진행
테슬라는 세미트럭을 생산할 기가팩토리 네바다 공장의 확장 공사를 진행 중이며, 최근 기초 공사 작업이 마무리 단계에 진입한 것으로 파악. 동사는 연간 목표 생산량은 5만 대로 올해 말부터 생산을 시작하여 내년 초에 납품하는 것으로 계획한 바 있음.
[1월 12일/Teslarati]
https://han.gl/ntKbX

모델Y 주니퍼는 중국만이 아니라 다른 지역에도 동시 출시인 듯 싶습니다. 배송 시점은 빠른 국가(중국, 일본 등)는 3~4월, 늦는 국가(대만 등) 6~7월로 보입니다. 한국은 아직 배송 시기가 공개되지 않았습니다.

한국 https://www.motorgraph.com/news/articleView.html?idxno=41498

일본 https://japan.cnet.com/article/35228162/

말레이시아 https://soyacincau.com/2025/01/10/tesla-model-y-2025-malaysia-price-specs-launch-series/

호주 https://www.theautopian.com/the-2025-tesla-model-y-juniper-just-dropped-in-australia-and-china/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=the-2025-tesla-model-y-juniper-just-dropped-in-australia-and-china

대만 https://www.tesla.com/zh_tw/modely/design#overview

싱가폴 https://www.tesla.com/en_sg/modely

홍콩 https://www.tesla.com/en_hk/modely/design#overview

[미래에셋 EV/배터리팀]

[Battery Ev newS Tracker]
배터리/전기차 뉴스 업데이트
(1월 10일, 금요일)

■ 배터리 셀/소재/광물

(생산) 中 리튬 매장량, 세계 전체 중 16.5%로 증가, 2위 부상
중국 자연자원부 지질조사국은 중국 전력물자 리튬 매장량이 세계 6%에서 16.5%로 증대해 순위가 종전 6위에서 2위를 도약했다고 발표. 중국 리튬 매장량 증대 발표로 광저우 선물거래소에서 탄소리튬 선물가격은 이날 톤당 77,420위안(약 1,537만원, 10,559.91달러)으로 전장 대비 0.4% 상승 마감．
[1월 8일/뉴시스]
https://han.gl/r0Dx1


■ EV 완성차/부품

(전략) 닛산, CO2 배출량 풀링에 적극 나서
닛산은 유럽의 25년 CO2 배출 규정을 준수하기 위해 다른 자동차 제조업체들과 협력하여 CO2 배출량 풀링에 적극적으로 나설 의향이 있다고 밝힘. 동사는 올해 전반적으로 어려운 환경 속에서 단기 풀링 옵션을 모색 중이며, 어떤 OEM과 협력할 지는 결정된 바 없다고 덧붙임. 동사는 지난 몇년 간 르노자동차와 CO2 배출 감축을 위해 협력한 바 있음.
[1월 10일/Reuters]
https://han.gl/uuB4k

(정책) 미국, 다음 주 중국 자동차 단속 규정 확정 예정
바이든 퇴임 행정부는 다음 주에 중국 자동차 소프트웨어 및 하드웨어에 대한 단속 규정을 마무리할 계획이라고 밝힘. 미국 국가 안보 우려로 인해 미국 도로에서 연결된 차량에 주요 중국 소프트웨어와 하드웨어를 금지하는 것을 제안한 바 있으며, 이 조치가 시행될 경우 중국 자동차와 트럭은 미국에서 사실상 금지되며, 주요 글로벌 자동차 제조업체는 향후 몇 년 동안 미국에서 판매되는 차량에서 주요 중국 소프트웨어와 하드웨어를 제거해야 함.
[1월 9일/Reuters]
https://han.gl/EqZy6

(정책) 중국, EU 반보조금 조사 종료, 보복 가능성 대두
중국 상무부는 EU의 중국산 전기차에 대한 반보조금 조사가 무역 및 투자 장벽이라고 주장하며, EU가 '역외 보조금 규정(FSR)' 규정에 따라 중국 기업을 대상으로 취한 관련 관행이 무역·투자 장벽을 구성하는 것으로 인정했다고 밝힘. 또한 조사 결과에 따라 당국은 만약 무역 장벽으로 판명될 경우 향후에 "보복 조치"를 취할 가능성을 시사.
[1월 8일/Bloomberg]
https://han.gl/IN94y

(판매량) 테슬라, 중국 24년 12월 역대 최다 판매량 기록
CPCA에 따르면, 테슬라는 지난 12월 중국에서 93,766대(-0.4% YoY, +18.91% MoM)를 판매하며 역대 최고치 기록. 상하이 공장에서의 수출량은 10,839대(-40.88% YoY, +101.99% MoM) 기록. 이에 테슬라4Q24 분기 판매량은 19만 6,902대(+15.87% YoY, +8.26% MoM) 기록.
[1월 9일/CNEVPOST]
https://han.gl/dHWuO

(충전) 벤츠, 북미에서 2월부터 테슬라 슈퍼차저 이용 가능
메르세데스 벤츠의 전기차는 오는 2월부터 미국과 캐나다에 있는 20,000개 이상의 테슬라 슈퍼차저 네트워크를 이용 가능하며, 메르세데스-벤츠의 전기 지능을 갖춘 네이게이션에 테슬라 슈퍼파저가 통합될 예정.
[1월 9일/Electrek]
https://han.gl/BDv2z

[미래에셋 김철중] LG에너지솔루션 Review
 
[상저하고. 업황, 센티먼트 바닥을 다지는 구간]
 
■ 적자생존 구간 지속. 상위업체 매수 전략 유효
 
- LG에너지솔루션에 대한 목표주가를 48만원으로 하향 조정. 26년 예상 EBITDA(AMPC 2.1조원 포함)에 Target EV/EBITDA 15배를 적용.
 
- 1분기 중 P(판가), Q(출하량) 바닥을 통과할 것으로 예상. 2분기 Tesla, 3분기 혼다/스텔란티스 신규 JV 가동이 시작되며 출하량이 점진적으로 개선될 것으로 판단.
 
- 4680 셀 및 LFP로의 선행된 제품 포트폴리오 확장으로 경쟁사 대비 수주 우위가 지속될 것으로 판단.
 
■ 4Q24 Review, 판가/출하량 부진에 일회성까지 반영. 분기 바닥 통과 중
 
- 4Q24 매출액 6.4조원(-6% QoQ), 영업이익 -2,255억원(적자전환 QoQ) 기록(AMPC 3,773억원).
 
- 1) 유럽 고객 중심의 고객사 재고조정이 추가적으로 진행된 것으로 추정하며, 2) 영업이익 단에서도 불용 재고자산 손실 인식 등 일회성 비용 반영.
 
- 1Q25까지 부진한 실적 불가피할 것. 1Q25 매출액 5.9조원(-9% YoY), 영업이익 -1,061억원(적자지속) 예상. 일회성 비용 제거에도 비수기 및 전방 고객 재고조정이 지속되며 영업적자가 지속될 것으로 판단.
 
- 2분기 Tesla(2170 업그레이드, 4680 오창), 3분기 혼다 및 스텔란티스 JV 신규 라인 가동 시작으로 점진적인 출하량 개선이 진행될 것으로 판단.
 
■ 2월부터 섹터 센티먼트 점진적 개선 전망
 
- Q(수요) 관점에서 유럽 CO2 규제 시작, 미국 정책 변화 우려에 따른 Pull-in 효과로 시장 우려대비 수요 데이터가 견조할 것으로 예상.
 
- 작년 9월 이후 횡보하고 있는 주요 메탈 가격 역시 춘절 전 후 하방을 재확인할 것으로 판단.
 
보고서: https://han.gl/TYqd9

t.me/cjdbj

[미래에셋 EV/배터리팀]

[Battery Ev newS Tracker]
배터리/전기차 뉴스 업데이트
(1월 9일, 목요일)

■ 배터리 셀/소재/광물

(생산) 노스볼트, 배터리 셀 지속 생산하기로 결정
노스볼트는 챕터 11에 따라 구조조정을 위한 자금을 모색하는 있는 상황 가운데 임시 주주총회에서 배터리 셀을 지속해서 생산할 계획이 승인됐다고 밝힘. 동사는 스웨덴 공장에서 배터리 셀 생산을 지속하며, 중기 자금 조달을 통하여 1분기 말까지 챕터 11을 종료하는 것을 목표로 한다고 밝힘.
[1월 8일/Bloomberg]
https://han.gl/CcXRm

(생산) 동박 산업, 작년 12월까지 높은 가동률 유지
SMM에 따르면, 24년 12월까지 동박 기업들의 평균 가동률은 75.94%(+6.66% YoY, +0.16% MoM)를 기록. 종류별로 전자회로박 가동률은 76.96%(+0.64% YoY, +1.23% MoM), 2차전지용 동박 가동률은 74.89%(+10.25% YoY, -0.43% MoM) 기록. SMM은 1월 전체 동박 산업의 평균 가동률은 72.55%로 작년 대비 하락할 것으로 전망.
[1월 8일/SMM]
https://han.gl/qeble


■ EV 완성차/부품

(보조금) 중국, 이구환신 20,000위안 EV 보조금 갱신
중국 국가발전위원회 및 재정부는 25년 이구환신 정책에 따라 전기차 구매 시 보조금 20,000위안(약 400만원), 2리터 미만 내연기관차 구매 시 15,000위안(약 300만원) 보조금을 지급한다고 발표. 작년 중국은 이구환신 정책 도입으로 370만 대 이상의 전기차 신차가 판매되었으며, 판매액 9,200억 위안(약 183조원) 기록, 또한 290만 대 이상의 구형 자동차가 폐차됨.
[1월 8일/Bloomberg]
https://han.gl/a4Nqj

(생산) 현대차, 유럽 체코공장 생산량 10% 감축
현대차는 올해 체코 공장의 생산 목표를 역대 최저 수준으로 축소하기로 결정했으며, 유럽 전기차 수요 부진 지속으로 전기차 중심으로 생산량 10%를 감축할 예정. 체코 노쇼비체 공장(HMMC)에 따르면 올해 생산 목표량은 29만 5,000대. HMMC는 오는 10일 전기차 생산 라인 가동을 중단할 예정.
[1월 8일/더구루]
https://han.gl/O34ma

(판매량) 중국, 24년 12월 판매량 역대 최고치 기록
CPCA에서 발표한 예비 데이터에 따르면, 중국의 12월 NEV 소매판매량은 137만 9,000대(+46% YoY, +10% MoM)로 5개월 연속 100만 대를 넘어서며 역대 최고치를 기록. 24년 연간 NEV 판매량은 1,098만 대(+42% YoY) 기록. 이에 중국 NEV 침투율은 12월 52.6%, 24년 연간으로는 47.97%를 기록.
[1월 8일/CNEVPOST]
https://han.gl/E8tC9