​​Когда активы находятся в поздней стадии и рыночный цикл приближается к пику, переключите внимание с увеличения капитала на его защиту.

На практике это означает вывод большей части профита. Желательно еще попросить кого-то бить вас палкой по хребту, если захотите вложить этот профит обратно.

С той частью капитала, которая остается на счетах, можно действовать агрессивнее: спустить в казино, вложиться в палестинский рынок недвижимости или инвестировать в проекты, которые отстают от общего тренда, но выглядят неплохо. Даже если сделки окажутся дерьмовыми, основной капитал останется в безопасности.

Приведу аналогию с покерным турниром:

По мере того как игра переходит в поздние стадии, а стеки становятся короче, вы начинаете играть в режиме push-fold. Это значит: либо ставите всё, либо сбрасываете карты. Очевидно, что на такой стадии вы не хотите разыгрывать пограничные руки. Ваш диапазон — достаточно хорошие карты для пуша и оставшиеся карты, которые отправятся в пас.

На поздних стадиях аптренда можно применить тот же подход: вы либо сидите в кэше, если нет подходящих возможностей (пас), либо вкладываете остаток капитала в несколько хороших проектов с потенциалом роста (пуш).

Простыми словами: после первых признаков замедления тренда не продолжайте вести себя так, будто шансы все еще на вашей стороне. Превращайте бумажную прибыль в реальную и рискуйте только суммой, которую готовы потерять.

Так вы сохраните профит для следующего цикла и повторите процесс.

Telegram | YouTube | Teletype