Что с диверсификацией..

Если объединить несколько стратегий в портфель, создает ли это дополнительное математическое ожидание?

Если под математическим ожиданием понимать именно Expected Value, то сам факт диверсификации нового математического ожидания не создает.

Портфель получает свое ожидание из ожиданий входящих в него стратегий.

При этом диверсификация может существенно влиять на другие характеристики:

* снижать волатильность;
* уменьшать просадки;
* снижать риск концентрации;
* уменьшать вероятность разорения;
* делать распределение доходности более устойчивым.

Именно поэтому диверсификация часто воспринимается как источник дополнительной прибыльности.

На практике чаще происходит другое: меняется не математическое ожидание, а свойства распределения результатов.

Получается интересный вывод.

Диверсификация не обязательно делает систему более прибыльной в среднем на сделку, но может сделать ее более устойчивой на дистанции...

#заметки