Tomorrow’s Echo

За неделю DeepSeek подорожал на $10 миллиардов долларов и сейчас оценивается около $50 миллиардов, т.е. дороже Газпрома.

По этой цене инвесторы готовы выкупить долю почти на $9 миллиардов долларов. Интересно правда зачем DeepSeek столько инвестиций нужно. Китайцы очень экономичные в обучении и обычно укладываются в $300-$400 миллионов долларов на новую LLM.

https://www.reuters.com/world/asia-pacific/deepseek-nears-45-billion-valuation-chinas-big-fund-leads-investment-talks-ft-2026-05-06/

Похоже у Маска получился Эпик Фейл с его ЦОД Колосс на этапе проектирования. Китайцы уже на форумах язвят, что как раз из-за санкций они научились работать на MoE с очень низким трафиком узлов GPU между собой, а Маск как раз поскользнулся на хваленом NVlink Хунга.

Если кратко, то конфигурация сетевого обмена у xAI почти лежит, ядра GPU загружены всего на 11%. Отсюда и сообщения у Grok, что "высокий спрос". Кластер просто падает от бутылочного горла на сетевом обмене нод.

Правда возможно это крупная ошибка дизайна самого Grok, где если и MoE, то очень крупные "эксперты" и не помещаются в одно GPU. Для сравнения у Meta и Google нагрузка на ядра GPU около 45%.

Возможно, когда из xAI "сами ушли" эксперты, мы снова увидели, как эксперты накосячив, просто сбежали от работодателя. Цукенберг это же проходил с Лекуном и его адептами, которые бросили ему недоделанную LLama и сбежали с гордо поднятой головой.

На самом деле ситуация кризисная уже для xAI, вы сами видите, что Grok на бесплатных тарифах почти неживой. В этот момент DeepSeek просто летает, мало сомнений, что китайцы пылесосят клиентскую базу у Маска прямо сейчас, скорее всего следующий отчет SimilarWeb это покажет.


https://www.theinformation.com/newsletters/ai-agenda/xai-shows-hard-use-lot-gpus
https://it.ithome.com/archiver/0/946/187.htm

Глава BlackRock Ларри Финк заявил, что "никакого Пузыря ИИ нет" и всего алармисты посрамлены реальностью. Как аргумент он приводит ажиотажный спрос на инференс LLM, все мощности, которые создали инвесторы уже по факту раскуплены клиентами. Если есть спрос и нет перепроизводства, то это не пузырь, а ажиотаж клиентов, которые стараются запрыгнуть в уходящий поезд и покупатели ИИ уже борются с друг другом в условиях дефицита ресурса предложения LLM. Поэтому компании как Anthropic могут свободно повышать цены - это рынок продавца, а не рынок покупателя.

Ларри Финк заявил, что спрос на вычислительные мощности настолько велик, что они по факту становится торгуемым финансовым активом подобным золоту, с фьючерсными контрактами, позволяющими инвесторам делать ставки на будущую цену ЦОД, запускающих ИИ.

BlackRock игнорировал алармистов и паникеров, при этом заработал огромные деньги вопреки их провалившимся прогнозам о "пузыре ИИ". Инвестиции фонда рассредоточены по ЦОД его партнеров вроде Microsoft, Nvidia, MGX, GIP и EQT. Чистая выручка как денежный поток у BlackRock составил в 2025 году более $24 миллиардов долларов при операциях над их пакетом инвестиций в $170 миллиардов долларов.

Ларри отмечает, что спрос на вычисления напрямую преобразуется в спрос на энергию, чипы, серверы и недвижимость для размещения ЦОД. Все это также становится дорожающим активом.


https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-05/larry-fink-predicts-birth-of-futures-market-for-computing-power

Goldman Sachs обновил свой регулярный отчет по ИИ трендам. Можно скептически оценивать их методики, но Wall Street их считает главными экспертами и вкладывает кеш в ИИ с учетом их мнения, как и оценивает риски от ИИ.

Главная оценка ускорение мирового роста ВВП от ИИ. За 10 лет они ожидают 7% (около 7 трлн долларов) . Текущий рост около 3% в год. Иными словами, тут почти 25% ускорение роста бизнесов, но как "температура по больнице". Китай может показывать и 8% за 1 год, а стагнирующие экономики могут быть около 0%.

Они указывают, что около 50% специальностей подвержены риску замены на ИИ, но продолжают утверждать, что это не вызовет массовую безработицу. Как аргумент ссылаются на работу Дэвида Аутора: около 60% современных работников заняты в профессиях, которых не существовало в 1940 году; это означает, что более 85% роста занятости за 80 лет связан с появлением новых профессий благодаря технологиям.
Однако это продолжение трендов XX века. Проблема в том, что по массе признаков и критериев ИИ не вписывается вообще в тренды XX века, более близкие тренды Промышленной Революции XIX века по масштабам инноваций, но ИИ уже превзошел уровень инвестиций к ВВП и того времени. По факту сейчас ИИ представляет самую бурную технологическую революцию в истории Человечества вообще. Поэтому насколько верен "метод аналогов" - это вопрос.

https://www.goldmansachs.com/insights/articles/generative-ai-could-raise-global-gdp-by-7-percent