미래에셋증권 매크로/시황 김석환

4/12 미 증시, 물가 우려 잠재운 ‘AI효과’에 상승
미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환

# Key Takeaways
- AI 기대에 애플 +4.3%, 엔비디아 +4.1%, 아마존 +1.7% 등 상승
- 미 3월 생산자물가지수(PPI) 전월대비 +0.2%, 전년대비 +2.1% 증가
- 미 국채 수익률, PPI 우려 완화에도 30년 국채 입찰 수요 부진에 소폭 상승

# 변화요인
미 증시는 3월 생산자물가지수(PPI) 완화와 빅테크의 AI 투자 확대 기대에 상승 마감. 3월 PPI는 CPI와 달리 시장 예상에 부합한 결과를 보이며 투자심리 위축을 완화. 또한 애플, 아마존 등 대형기술 기업들이 본격적으로 AI 기반의 어플리케이션 출시 계획을 내놓으면서 투자확대와 비용절감이라는 긍정적 효과를 기대. 이로 인해 나스닥 지수와 VanEck 반도체 ETF, 필라델피아 반도체 지수가 강세를 보임. 다만, 3월 PPI 결과에 장 초반 하락했던 미 국채 수익률은 30년 장기 국채 입찰 수요가 부진하자 상승 반전. 이에 미 국채 10년물 수익률은 5개월 만에 최고인 4.58%를 기록. 달러인덱스도 동반 강세를 보이며 역외 달러/원 환율은 1366원으로 22년 10월 이후 최고 수준. (다우 -0.01%, 나스닥 +1.7%, S&P500 +0.7%, 러셀2000 +0.7%)

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# 특징종목
애플(+4.3%)은 AI 기능을 제공하고 메모리 성능을 강화한 M4 칩을 탑재한 Mac 제품군을 올해 말 또는 내년 초 출시할 계획 이라고 밝혀. 아마존(+1.7%)은 연례 주주서한에서 Andy Jassy CEO가 AI에 대한 투자를 확대할 계획이라고 밝혀. 이에 아마존의 주가는 사상 최고치를 기록. 아마존은 지난달 AI 스타트업 앤트로픽(Anthropic)에 약 27.5억 달러를 투자하였고 최근 이사회 일원으로 AI 선구자인 앤드루 응(Andrew Ng)을 합류시켰음. 마이크로소프트(+1.1%)는 5월에 AI 기반의 노트북을 출시할 예정. 주요 기업들이 AI 기반의 다양한 어플리케이션을 내놓는 등 AI 생태계 확장으로 인해 엔비디아(+4.1%)의 지속적 인 수혜가 예상되며 상승. 동시에 브로드컴(+4.5%), 마이크론(+4.4%) 등 반도체 업종 전반의 강세가 나타나며 VanEck 반도체 ETF(+2.3%)와 필라델피아 반도체 지수(+2.3%)도 상승. 이날 S&P500 주요 섹터 중 IT가 2.4% 상승을 기록. 반면, 카맥스(-9.2%)와 패스널(-6.5%)은 각 회계연도별 분기 실적이 시장 예상을 하회하자 하락. 생명 보험사인 글로브 라이프(-53%)는 Fuzzy Panda Research의 공매도 포지션이 공개된 후 50% 넘게 급락하며 2013년 4월 이후 최저치를 기록. 모건스탠리(-5.3%)는 다수의 연방 규제 당국으로부터 자금 세탁 혐의 관련 조사를 받고 있다는 소식에 약세.

# 채권, 외환 및 상품 동향
미 국채 10년물 수익률은 전일대비 3.5bp 상승한 4.58%로 5개월 만에 가장 높은 수준을 기록. 미 국채 수익률은 장 초반 생산자물가지수 데이터가 혼재되게 나왔지만 소비자물가 우려보다 덜 하다는 점에서 하락. 그러나 오후에 진행된 220억 달러 규모의 30년물 국채입찰 수요가 예상보다 부진(응찰률 실제 2.37vs.이전 2.47) 한 것으로 나오면서 상승 반전. 유로화는 ECB가 정책금리 동결을 결정하고 이르면 오는 6월부터 금리인하에 나설 수 있을 것이란 기대에 8주만에 최저 수준을 기록. 그러나 독일 등 주요 국의 국채 수익률은 미 국채 수익률 움직임에 동조화되며 상승. 한편, 유럽 쳔연가스 선물 가격은 우크라이나 가스 저장 시설에 대한 공격과 중동의 지정학적 긴장 고조에 대한 우려로 8% 넘게 상승하며 두 달 만에 최고 수준 기록.

# 한국증시전망
MSCI 한국 지수 ETF는 2.5%, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.6% 상승. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,366원으로 1원 상승 출발할 것으로 예상. Eurex KOSPI200 선물은 0.3% 상승. KOSPI는 0.4~0.7% 내외 상승 출발 예상. 금일 국내 증시는 전일 일부 선반영된 점을 감안하면 다소 차분한 움직임 예상. 다만, 미국 대형 기술기업들의 AI 생태계 확장을 위한 움직임이 본격화 되고 있다는 점에서 직간접적으로 수혜를 받을 수 있는 업종 및 종목은 차별화 포인트가 될 전망.

4/11 미 증시, 3월 CPI 쇼크에 하락 마감
미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환

# Key Takeaways
- 3월 소비자물가지수(CPI), 전월대비 +0.3%, 전년대비 3.5% 기록
- 미 국채 2년물 +22bp, 10년물 +18bp 상승한 4.97%, 4.54% 기록
- 금리 상승에 민감한 부동산, 은행, 신재생 및 중소형주 약세

# 변화요인
미 증시는 3월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상을 상회하자 연준의 금리 인하 기대감 후퇴 우려에 국채수익률 급등, 달러 강세 나타나며 하락 마감. 특히, 미 주요 국채 수익률이 평균 20bp 가까이 상승하자 금리 상승에 민감한 부동산, 은행, 신재생 및 중소형주 크게 하락하는 모습을 보임. CME FedWatch에 따르면, 6월 첫 금리인하 가능성은 전일 56%에서 현재 18.5%로 크게 둔화. 바이든 대통령 역시 금리인하가 늦어질 수는 있겠지만 연말 전에는 있을 것이라고 말해. 국제유가는 이란-이스라엘 간 지정학적 긴장감 고조로 1% 넘게 상승. (다우 -1.1%, 나스닥 -0.8%, S&P500 -1.0%, 러셀2000 -2.5%)

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# 특징종목
엔비디아(+2.0%)는 올해 고점대비 10% 넘게 하락하며 약세를 보였으나 이날 TSMC(+0.6%)가 올해 첫 3개월 동안 시장 예상을 상회하는 매출을 달성했다는 소식이 긍정적으로 작용. 또한, 지난 3월 매출이 전년대비 30% 넘게 증가하며 2022년 11월(50%) 이후 가장 높은 성장세를 기록. 반면, S&P500 주요 섹터 중 부동산이 4% 넘게 하락하며 2022년 6월 이후 가장 큰 일일 낙폭을 기록. 퍼블릭스토리지(-6.0%), 아메리칸타워(-5.6%), 사이먼 프로퍼티(-3.1%) 등이 하락을 주도. 또한, S&P 은행 ETF(-4.1%)나 S&P 지역은행 ETF(-5.0%) 등 은행주도 큰 폭의 하락을 기록. 특히, 지역은행 ETF는 연중 최저 수준까지 하락하였는데 이글뱅코프(-7.1%), 메트로폴리탄은행(-6.4%), 뱅크오브마린(-4.4%) 등은 연중 최저가를 기록. 인베스코 태양광 ETF(-3.4%)도 약세를 보였는데 선노바(-11%), 맥슨솔라테크(-9.2%), 선파워(-7.6%) 등 크게 하락.

# 채권, 외환 및 상품 동향
미국의 3월 CPI가 시장 예상을 상회하자 연준의 금리 인하 기대감이 후퇴하며 미국을 중심으로 글로벌 국채 수익률이 상승. 미 국채 2년물과 10년물은 각각 22bp, 18bp 상승하며 5개월 만에 가장 높은 수준을 기록. 동시에 달러 인덱스도 1% 넘게 상승 하며 5개월 만에 가장 높은 수준인 105.2를 기록. 이에 달러/엔 환율은 34년 만에 최저 수준인 153을 상회하였고, 달러/원 환율도 역외에서 1,360원을 상회하며 17개월래 가장 높은 수준을 기록. 국제유가는 1% 넘게 상승하였는데, 미국 정보당국은 이란의 이스라엘에 대한 미사일 공격이 임박했다면서 지정학적 불안감이 가중되는 모습.

# 한국증시전망
MSCI 한국 지수 ETF는 3.8%, MSCI 신흥 지수 ETF는 1.4% 하락. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,361원으로 6원 상승 출발할 것으로 예상. Eurex KOSPI200 선물은 휴장. KOSPI는 1% 내외 하락 출발 예상. 미국 3월 CPI 쇼크로 인한 국채 수익률 급등과 달러/원 환율 상승은 부담이 될 전망. 이는 투자자들로 하여금 안전자산 선호(Risk-off) 현상을 강화시킬 것으로 예상. 다만, 9일 정부의 반도체 부양 정책과 TSMC의 호실적에 따른 엔비디아의 선전은 일방적인 투심 위축을 제한시킬 전망.

4/10 미 증시, 국채 수익률 되돌림에 전반적으로 강세
미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환

# Key Takeaways
- 미 국채 수익률 상승세 주춤, 달러 인덱스 약세
- 미 중소기업 낙관지수, 11년 만에 최저치인 88.5 기록
- 국제 금 가격, 8거래일 연속 신고가 경신

# 변화요인
미 증시는 최근 상승세를 보인 국채 수익률이 이날 소폭 하락하고 달러 인덱스 약세 흐름에 상승 마감. 3월 소비자물가지수 발표를 하루 앞둔 상황에서 시장은 높은 변동성을 보임. 미 중소기업 낙관지수가 11년 만에 최저인 88.5를 기록하자 부진하게 출발했으나 국채수익률 하락과 달러인덱스 약세에 저가 매수세 유입되며 상승 반전. 다우지수는 금융, 산업재 약세 영향으로 소폭 하락 마감. 국제 유가가 1% 넘게 하락한 가운데 금 가격은 8거래일 연속 신고가를 경신. 알파벳은 상장 이후 가장 높은 수준의 주가를 기록. (다우 -0.02%, 나스닥 +0.3%, S&P500 +0.1%, 러셀2000 +0.3%)

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# 특징종목
알파벳(+1.3%)은 Google Cloud Next 컨퍼런스에서 ARM과 함께 개발한 데이터센터용 CPU인 ‘구글 액시온’을 공개. 알파벳 의 주가는 2004년 8월 19일 상장이후 가장 높은 수준을 기록하며 시가총액도 거의 2조 달러에 육박. 구리 가격 강세에 힘입어 프리포트 맥모란(+2.6%) 주가는 2년 만에 가장 높은 수준을 기록. 모더나(+6.2%)는 머크 와 공동 개발 중인 항암제가 초기 연구 단계에서 효능을 입증했다는 소식에 강세. 모더나 주가는 최근 5개월 동안 60% 넘게 상승. 테슬라(+2.3%)는 2018년 발생한 오토파일럿(autopilot) 관련 충돌사고 법적 분쟁이 합의에 이르렀다는 소식에 강세. 반면, 엔비디아(-2.0%)는 인텔 (+0.9%)이 Intel Vision 2024 행사에서 성능이 개선된 인공지능 반도체인 ‘Gaudi 3’를 공개한 영향으로 약세. 슈퍼 마이크로 컴퓨터(-2.6%)는 4거래일 연속 하락을 기록. 네오젠(-9.3%)은 올해 매출 전망을 하향하자 2022년 11월 이후 최저치 기록.

# 채권, 외환 및 상품 동향
국제 금 가격은 8거래일 연속 신고가를 경신하며 온스당 2,362 달러를 기록. 연초이후 14% 넘게 상승하며 S&P500 수익률을 상회. 중국인민은행은 17개월 연속 금 보유량을 늘려 현재 7,275만 트로이온스를 기록. 이는 시가 1,610억 달러 규모로 중국이 보유하고 있는 외환보유액의 절반에 해당. 한편, 글로벌 운송 비용을 측정하는 발틱 건화물 운임지수(BDI)는 14거래일 연속 하락하며 2개월 최저 수준인 1,570 포인트 기록. 미국의 천연가스 선물 가격은 텍사스 프리포트 LNG 수출 시설로의 공급 증가와 생산량 감소로 인해 2% 이상 상승하며 한달 내 최고치 기록.

# 한국증시전망
MSCI 한국 지수 ETF는 0.6% 하락, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.7% 상승. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,350원으로 5원 하락. Eurex KOSPI200 선물은 0.1% 하락. 국내 증시는 제22대 국회의원 선거로 휴장. 미 증시가 3월 CPI 결과 발표를 앞두고 이틀연속 혼조세를 보인 만큼 CPI 결과에 따라 증시 방향성 뚜렷해질 전망. 다만, 반도체에 대한 투자자 관심은 지속될 가능성. 지난 화요일, 우리 정부는 에서 오는 2027년까지 약 10조원 규모의 투자와 세제 지원 등을 할 계획이라고 밝힌 만큼 반도체 밸류체인 전반의 투자심리는 낙관적일 것으로 예상.

4/9 미 증시, 금리 상승과 CPI 경계감에 혼조 마감
미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환

# Key Takeaways
- 미 주요지수, 국채 수익률 상승과 CPI 발표 앞두고 혼조세
- 뉴욕 연은 소비자기대조사, 부채 상환 우려 4년 만에 최고 기록
- 비트코인ㆍ이더리움 등 암호화폐 강세, 국제 금 재차 신고가 경신

# 변화요인
미 증시는 국채 수익률이 5개월 만에 최고치를 기록하는 등 금리 상승 부담과 소비자물가지수 경계감에 혼조 마감. 지난 금요일 고용보고서 발표 이후, 국채 수익률 곡선 전반의 상승 압력이 커진 가운데 단기물 상승폭이 더 큰 ‘베어 플래트닝’ 나타나는 모습. 미 국채 2년물 수익률은 4.8%, 10년물은 4.4%를 기록. 한편, 월가 내 주요 인사들을 중심으로 장기금리 상승에 대한 위험을 경고. 국제 금 가격은 온스당 2,350달러를 상회하며 역사적 신고가를 재차 달성하였고 비트코인은 3주 만에 7만 2천 달러를 회복. 테슬라는 오는 8월 8일 로보택시를 공개할 예정이란 소식에 5% 가까이 상승. (다우 -0.03%, 나스닥 +0.03%, S&P500 -0.04%, 러셀2000 +0.5%)

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# 특징종목
테슬라(+4.9%)는 오는 8월 8일 로보택시를 공개할 예정이라는 일론 머스크 CEO의 발언에 상승. 앨버말(+6.7%)은 UBS가 목표가격을 상향했다는 소식에 강세. 스피릿항공(+6.6%)은 에어버 스에 주문한 모든 항공기의 인도 시점을 약 5년 연기하기로 합의했다는 소식과 약 260명에 달하는 조종사를 해고할 계획이라고 밝혀. GE베르노바(+5.9%)는 회사 분할 이후 약 14%나 하락했지만 이날 JP모건이 투자의견 상향을 상향하고 목표가격 141달러를 제시. 비트코인 등 암호화폐 가격이 3주 만에 최고 치를 기록하자 코인베이스(+6.7%), 마이크로스트래티지(+5.1%) 등 강세. 블랙스톤(+1.4%)이 고급 아파트를 소유하고 있는 Apartment Income 리츠(+22%)를 부채를 포함해 100억 달러에 인수할 것이라 소식에 관련 리츠 주가 강세. 반면, 파라마운 트 글로벌(-7.6%)은 논의 중인 매각 조건이 최대주주와 다른 투자자들 간 차이가 있을 것이란 보도에 약세.

# 채권, 외환 및 상품 동향
미 국채 수익률 곡선 전반의 상승 압력이 높아진 가운데 단기물이 장기물보다 더 크게 오르는 ‘베어 플래트닝’ 나타나. 그러나 장기물도 꾸준히 오르고 있어 금리에 대한 부담은 가중. 실제 미 국채 2년물과 10년물은 5개월 만에 최고치를 기록. 이런 현상은 미 국채뿐만 아니라 글로벌 주요국에서 동시에 나타나는 상황. 4월 들어, 미 국채 10년물이 22bp, 이탈리아 15bp, 독일 14bp, 한국 9bp 등 상승. 국제유가가 전일대비 소폭 하락한 가운데, 국제 금 가격은 온스당 2,350 달러를 상회하며 재차 역사적 신고가를 경신. 구리 가격도 파운드당 4.25달러를 넘어 14개월 만에 최고치를 기록. 유럽 천연가스 선물 가격은 노르웨이의 정전 연장과 추운 날씨 예보에 따라 전일 대비 5% 상승. 유럽의 가스 저장 용량은 약 60% 수준.

# 한국증시전망
MSCI 한국 지수 ETF는 0.2%, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.7% 상승. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,352원으로 2원 하락 출발할 것으로 예상. Eurex KOSPI200 선물은 0.4% 상승. KOSPI는 0.2~0.4% 상승 출발 예상. 국내 증시는 10일 총선과 미국 3월 CPI 발표를 앞두고 관망 심리가 클 것으로 전망. 다만, 코스닥은 전일 하락에 따른 저가 매수 유입 가능.

4/8 미 증시, 고용 서프라이즈에 높아진 경기 자신감
미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환

# Key Takeaways
- 미 주요지수, 주간기준 하락 기록(다우 -2.3%, S&P -1.0%, 나스닥 -0.8%)
- 3월 일자리 +30.3만개 추가…실업률 3.9%에서 3.8%로 하락
- 보우먼 연준이사 “디스인플레이션 정체. (가능성 희박) 다시 금리 인상해야 할 수도”

# 변화요인
미 증시는 고용 서프라이즈에 국채수익률이 상승하고 달러가 강세를 보였음에도 높은 경기 회복력에 상승 마감. 3월 일자리 증가는 시장 예상을 약 10만명이나 상회하며 ‘서프라이즈’를 기록. 이에 연준의 6월 금리인하 가능성은 50% 초반까지 하락 하였고 3번의 금리인하 기대감이 2번으로 하향. 증시뿐만 아니라 유가, 금 등 실물자산도 강세. 국제유가(WTI)는 6거래일 연속 상승하며 배럴당 87달러를 기록. 금 가격은 사상 최고치를 재차 경신. 금 강세에 뉴몬트, 코어마이닝 등 관련주 강세. 반면, 테슬라는 저가형 전기차 모델 양산 계획 철회 소식에 약세. (다우 +0.8%, 나스닥 +1.2%, S&P500 +1.1%, 러셀2000 +0.5%)

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- 3월 고용보고서: 3월 일자리 30.3만개 추가. 이는 2월 하향 수정된 27만개와 시장 예상 20만개를 크게 상회하며 10개월 만에 가장 많은 증가세 기록. 고용 증가에 힘입어 실업률은 3.9%에서 3.8%로 하락하였고 임금 상승률은 전년대비 4.1%를 기록 하며 21년 6월 이후 최저 기록. 경제활동 참가율은 62.5%에서 62.7%로 증가. 강력한 고용 데이터는 연준의 금리 인하 기대감을 약화시킴. 연내 3회 금리인하에 대한 기대감이 고용보고서 발표 이후 2회로 바뀜. 또한, 6월 금리 인하 가능성은 54% 로 하락. 미셸 보우먼 연준 이사는 “디스인플레이션이 정체됐다”면서 “인플레 진정을 위해 다시 금리인상 할 수 있다”고 언급.

# 특징종목
대형기술주 강세 속에 S&P500 11개 섹터 모두 상승. 이처럼 광범위한 상승 흐름은 미국 경기의 높은 회복력 속에 기업이익이 지속 증가할 수 있다는 기대감이 반영됐기 때문. 메타플랫폼스(+3.2%), 아마존(+2.8%), 엔비디아(+2.5%) 등이 상승을 견인. GE에어로스페이스(+6.0%)는 분할 이후 3거래일 연속 상승. 이 날, 회사는 분기 배당금을 주당 8센트에서 28센트로 확대 지급할 것이라고 밝혀. 또한, 금 및 은 가격 강세에 힘입어 뉴몬트(+5.1%), 코어마이닝(+12%) 등 강세. 특히, VanEck Gold Miners ETF는 지난 9거래일 중 8거래일이나 상승하며 2023년 5월 이후 최고치 기록. 반면, 엔페이즈 에너지(-7.0%)는 씨티 에서 투자의견 및 목표주가 하향과 최고상업책임자(CCO) 사임 소식에 약세. 테슬라(-3.6%)는 저가형 전기차 양산 계획을 철회 했다는 로이터 보도에 약세. 그러나 일론 머스크 CEO는 로이터 보도에 ‘사실무근’이라고 밝혀.

# 채권, 외환 및 상품 동향
미국의 3월 고용보고서 서프라이즈는 연준의 금리 인하 기대감을 약화시키며 국채수익률 상승과 달러 강세를 나타내. 특히, 미 국채 2년물과 10년물은 지난해 11월 말 이후 가장 높은 수준까지 상승하였고 10년물과 3개월 간 장단기금리차는 -96bp로 4개월 만에 -100bp 미만으로 떨어져. 국제유가는 이란과 이스라엘 간 지정학적 긴장감 고조에 6거래일 연속 상승하였고, 금 가격 역시 장 초반 하락에서 상승 반전하며 온스당 2,345달러로 사상 최고치를 재차 경신. 은 가격도 21년 6월 이후 최고 기록

# 한국증시전망
MSCI 한국 지수 ETF는 0.02% 하락, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.2% 상승. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,349원으로 5원 하락 출발할 것으로 예상. Eurex KOSPI200 선물은 0.7% 상승. KOSPI는 0.5~0.7% 상승 출발 예상. 미 증시는 3월 고용보고 서 서프라이즈에 국채수익률이 상승했음에도 불구하고 높은 경기 회복력에 대한 기대감에 상승. 이는 위험자산에 대한 비중 확대를 의미할 수도 있지만 연준의 금리 인하 기대감 후퇴, 국제유가 및 금 가격의 가파른 상승세 등은 또 다른 위험에 대한 가격을 반영하고 있는 것으로 볼 수 있음. 그런 측면에서 금일 상승 출발을 하더라도 상승폭은 제한적일 가능성에 유의.

4/5 미 증시, Fed Speak에 차익실현 급증하며 하락 마감
미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환

# Key Takeaways
- 미 주요 지수 1% 넘게 하락하며 장중 저점에 마감
- 가장 매파와 비둘기파적 인사의 ‘금리인하’에 대한 비관적 전망에 투심 악화
- VIX 지수, 14% 넘게 상승하며 지난해 11월 1일 이후 가장 높은 수준인 16.3 기록

# 변화요인
미 증시는 Fed Speak에 투자심리가 악화되며 장중 저점에 마감. 이날 장 초반 분위기는 주간 신규 실업수당 청구건수와 3월 정리해고가 증가했다는 소식에 달러와 국채금리가 하락하며 우호적 분위기로 출발. 그러나 오후 들어 진행된 A.굴스비(시카고)와 닐 카시카리(미니애폴리스) 연은 총재 등이 ‘금리인하 무용론’을 언급하자 투자심리가 악화되며 순식간에 하락 전환. VIX 지수는 14% 넘게 상승해 지난해 11월 1일 이후 가장 높은 수준을 기록. 여기에 국제유가는 이란-이스라엘 간 지정학적 긴장감이 고조되자 1% 넘게 상승하며 6거래일 연속 올라. (다우 -1.4%, 나스닥 -1.4%, S&P500 -1.2%, 러셀2000 -1.1%)

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- 고용과 Fed Speak: 최근 주간 신규 실업수당 청구건수는 22.1만명을 기록하며 두 달 만에 최고치를 기록. 또한, Challenger, Gray & Christmas에서 발표한 3월 정리해고 건수는 90,309건으로 2023년 1월 이후 가장 많은 규모를 기록. 이는 미국 노동시장이 제한적 통화정책의 누적된 영향을 반영하고 있음을 시사. 이에 미 달러인덱스와 국채 수익률은 하락하였으나 매파적 연준 위원들의 발언 영향으로 낙폭을 축소. 특히, 시장은 연준 내 가장 비둘기파 인사로 분류되는 A.굴스비(시카고) 연은 총재가 주거비 인플레이션에 대한 우려와 함께 ‘금리인하’를 해야 하는지에 대한 의문을 제기한 점에 실망. 또한 대표적 매파 인사인 닐 카시카리(미니애폴리스) 연은 총재는 “인플레이션이 정체되면 연준이 올해 금리를 인하하지 않을 가능성이 높다”고 말해.

# 특징종목
S&P500을 구성하는 11개 주요 섹터 모두 하락한 가운데 6개 섹터가 1%넘게 하락. 시가총액 비중이 가장 큰 IT(-1.7%)가 가장 큰 낙폭을 기록하며 하락을 견인. 특히, 반도체 및 반도체 장비(-3.3%)는 벤치마크 대비 2배 가까운 하락을 기록. AMD(-8.3%)가 가장 큰 하락을 기록한 가운데 엔비디아(-3.4%), 브로드컴(-3.4%), 마이크론(-3.1%) 등 주요 기업들 약세 두드러져. 이에 VanEck 반도체 ETF(-2.7%)와 필라델피아 반도체지수(-3.0%)도 동반 하락. 램 웨스턴 홀딩스(-19%)는 부진한 실적 발표와 전망에 급락하였고 전일 급등했던 파라마운트 글로벌(-8.5%)는 지분 매각 이슈와 관련한 의문이 제기되며 하락. 반면, 콘아그라 브랜즈(+5.4%)는 시장 예상을 상회한 회계연도 3분기 실적을 발표에 강세. 이란과 이스라엘 간 긴장감 고조에 L3해리스(+2.6%), AAR(+2.0%), RTX(+1.8%) 등 방위 산업 관련주 강세. 레비 스트라우스(+12%)는 1분기 예상보다 높은 실적과 낙관적인 연간 전망에 강세.

# 채권, 외환 및 상품 동향
국제 유가는 이란과 이스라엘 간 지정학적 긴장감이 고조되자 전일대비 1% 넘게 상승하며 5개월 최고 수준을 유지. WTI는 배럴당 86달러, 브렌트유는 배럴당 91달러를 상회. 또한 구리, 알루미늄 등 비철금속 가격 강세가 이어지며 각각 14개월래 최고치를 기록. 이는 S&P 글로벌에서 발표한 전세계 제조업 PMI가 점차 반등세를 보이며 수요 증가가 기대되기 때문. 미국 천연가스 선물가격은 높은 재고와 예상을 하회한 수요에 4% 넘게 하락하며 $1.75/MMBtu 미만으로 떨어져.

# 한국증시전망
MSCI 한국 지수 ETF는 0.6%, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.4% 하락. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,349원으로 2원 상승 출발할 것으로 예상. Eurex KOSPI200 선물은 0.5% 하락. KOSPI는 1% 내외 하락 출발 예상. 국내 증시는 외국인 투자심리 악화에 따른 차익실현 매물 출회에 주의할 필요. 특히, 반도체 및 반도체 장비에 대한 차익실현 매물이 집중된 점은 유의할 필요. 여기에 미국 고용보고서에 대한 관망심리까지 더해져 수급공백에 따른 낙폭 확대도 나타날 수 있음에 유의.