DeFi Korea

👨🏻‍🌾 24년 RaaS vs 25년 AaaS

2024년 크립토 시장에서는 레이어 2 롤업 솔루션의 성장에 힘입어 RaaS(Rollup-as-a-Service)가 주목받았다. 특히 OP-Stack은 오픈소스 롤업 프레임워크의 대표적인 사례로, 옵티미스틱 롤업 구축을 위한 오픈소스 코드를 제공하며 개발자들이 손쉽게 롤업 솔루션을 구현할 수 있도록 지원했다. 2023년 6월 6일, 베드락 업그레이드를 통해 옵티미즘 메인넷에 성공적으로 도입되며 중요한 전환점을 맞았다.

OP-Stack은 ‘슈퍼체인(Superchain)’ 비전을 통해 OP-Stack 기반 체인들이 공유 인프라를 활용하며 상호 연결되는 블록체인 네트워크 환경을 구축하려 하고 있다. 이 과정에서, 기존 롤업 솔루션의 주요 문제였던 체인 간 유동성 분산과 상호운용성 부족 문제를 해결하기 위해 공유 시퀀서 레이어를 도입하며, 이를 통해 RaaS 생태계를 크게 확장했다.

AI 에이전트 생태계에서도 OP-Stack과 유사한 역할을 할 잠재적인 기술로 ai16z의 AI 프레임워크가 주목받고 있다. Eliza 기반으로 구성된 AI 에이전트들은 공유 인프라를 통해 상호 연결되며, 협력적이고 확장 가능한 생태계를 만들 것 같다.

이와 더불어, Story가 제시한 ATCP/IP 프로토콜은 AI 에이전트 간의 프라이빗 데이터 고립 문제를 해결할 수 있는 기술로 주목 받을 가능성이 높다. AI 간 데이터 상호운용성을 강화하며, 이를 통해 에이전트 간 협력을 촉진하고 AI 생태계를 한 단계 도약시킬 수 있는 표준이 될 가능성을 보여준다.

RaaS 생태계가 공유 시퀀서 레이어를 통해 롤업 간 유동성 분산 문제를 해결하고 상호운용성을 강화한 것처럼, AI 에이전트 생태계에서도 Eliza, G.M.A.E과 ATCP/IP와 같은 표준이 등장하며 유사한 방식으로 프라이빗 데이터 문제를 해결 할 수 있을 것이다.

예를 들어, AIXBT가 비트코인 관련 데이터가 부족하다면, 비트코인 데이터를 훈련한 AI 에이전트가 AIXBT에 데이터를 제공해 온체인 비트코인 정보를 활용할 수 있도록 지원할 수 있다. 이 과정에서 데이터를 제공한 AI는 지속적으로 업데이트된 정보를 통해 학습을 이어가고, AIXBT가 생성한 콘텐츠의 수익 일부를 로열티나 리워드 형태로 받을 수 있다. 이러한 데이터 상호운용과 협력적 학습 구조는 AI 생태계를 더욱 확장하며 AaaS(Agent-as-a-Service) 시장의 성장을 촉진할 것이다.

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🔸코인베이스, 2025년 크립토 시장 전망🔸

최근 코인베이스가 2025년 크립토 시장 전망 보고서를 발간했습니다. 해당 보고서에서는 알트코인 ETF보다 기존 ETF에 스테이킹 지원과 현물 정산이 시장 성장을 이끌 가능성이 크다고 언급했습니다.

또한 스테이블코인과 RWA를 강조하며, 기존 금융 시장의 자금이 본격적으로 디파이로 유입될 것이라는 긍정적인 전망을 내놓았습니다.

오늘은 농부님들과 함께 코인베이스의 2025년 전망을 살펴보고, 우리가 투자에 참고할 만한 인사이트를 정리해 보겠습니다.

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#디파이

🔸비트코인은 횡보, 알트코인은 상승… 무슨 일이 벌어지고 있을까?🔸

최근 이더리움 및 관련 디파이 코인들의 상승을 이끈 주요 배경으로 ‘트럼프 일가’가 만든 ‘월드 리버티 파이낸셜’이 거론됩니다. 이더리움, 체인링크, 아베, ENA 을 포트폴리오에 편입하면서 해당 자산들의 가격 상승을 견인하고 있습니다.

이번 주 발표된 CPI와 PPI 지표에서는 ‘슈퍼 코어 인플레이션’이 상승했음에도 불구하고, 시장은 긍정적으로 해석하려는 경향을 보이고 있습니다. 또한 금리 인하 가능성이 높아지며 투기 자본이 계속 유입되는 추세입니다.

오늘은 농부님들과 함께 한 주간의 비트코인 주요 뉴스를 살펴보겠습니다.

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#디파이

앱토스는 솔라나, 수이와 함께 모놀리틱 체인에서 우수한 기술로 인정을 받고 있습니다. 최근 많은 레이어1이 병렬처리 형태로 성능 업그레이드 하려는 모습을 보이는데, 상당 부분 앱토스의 Block-STM을 활용하는 것을 알 수 있습니다. 대표적으로 이클립스, 메가이더, 무브먼트, 세이 등이 있습니다.

기존 전통 시장에서도 Microsoft, SK Telecom, Brevan Howard 등 많은 기업들이 Aptos 기반으로 프로덕트를 개발중입니다.

오늘은 앱토스가 무엇인지, 어떤 기술로 최근 큰 주목을 받고 있는지 알아보겠습니다.

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👨🏻‍🌾 스택스, 비트코인 일드마켓 진출

스택스가 오는 12월 16일 sBTC 출시를 앞두고 있습니다. 비트코인을 예치하면 스택스 기반에서 sBTC를 발행받을 수 있으며, 이를 스택스 생태계 내 디파이 프로토콜에서 '일드 플레이'에 활용할 수 있습니다.

현재 비트코인 일드 시장은 바빌론을 중심으로 전개되고 있으며, 바빌론은 비트코인 생태계 내에서 아이겐레이어(와 유사한 역할을 수행하고 있습니다. 리퀴드 비트코인 스테이킹 프로젝트인 솔브(Solv)나 롬바드(Lombard) 등을 통해 바빌론은 이미 약 33,600 BTC(4조 원 이상)의 유동성을 확보한 상황입니다.

이러한 가운데, 스택스는 바빌론이 주도하는 BTC 일드 시장에 출사표를 던지며 독자적인 생태계 구축을 시도하고 있습니다. 디파이 시장에서 높은 APR을 제공하는 프로젝트로 자금이 몰리는 흐름은 앞으로도 지속될 것으로 예상되기에, 스택스의 전략적 행보에 주목할 만합니다.

예상대는 시나리오는, 팀 드레이퍼가 투자한 Zest 프로토콜에 sBTC를 담보로 활용하여 sUSDT를 대출받아 포인트 파밍하는 수요가 높아 질 수 있다고 생각됩니다.

스택스는 다른 비트코인 프로젝트와 달리 기관 투자자들의 관심과 자금 유입 가능성이 높다는 점에서 차별점이 있습니다. 현재 '그레이스케일 스택스 신탁이 설정되어 있으며, 스택스는 코인베이스의 Coin50 Index에도 포함되어 있습니다. 내년 지수 추종 신탁 혹은 ETF들이 등장한다면, 스택스가 추가적인 수혜를 얻을 것으로 생각됩니다.

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바빌론: 비트코인 스테이킹을 정의하다

바빌론은 비트코인을 기반으로 네이티브 형태의 모듈러 스택을 구현했습니다. 이를 통해 바빌론은 비트코인 스테이킹을 통해 PoS 체인에 보안을 제공할 수 있습니다.

또한 Babylon은 IBC 프로토콜을 활용하여 비트코인의 보안성을 계승하고, PoS 체인 간 자산 상호운용성을 가능하게 합니다. 이 덕에 바빌론 기반 PoS 체인은 새로운 비트코인 네이티브 L2 형태로 성장 할 수 있는 비전을 갖고 있습니다.

이번 편에서는 바빌론이 이를 어떻게 구현하는지, 그 기술적 구조를 살펴보겠습니다.

*Cap-3 오픈기념으로 바빌론에 비트코인 스테이킹 전에 바빌론의 구조를 한번 보시는걸 추천드립니다.

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👨🏻‍🌾 이번 장은 ‘여기’에 걸어야 한다. AI Agent 썸머

망원경이 처음에는 장난감으로 여겨졌지만, 갈릴레오는 이를 통해 달의 분화구와 목성의 위성을 관찰하며 하늘도 지구처럼 불완전한 물질로 이루어졌음을 밝혀, 기존의 신성한 하늘에 대한 믿음을 뒤흔들었다.

지금의 AI Agent도 초기에는 몇몇 긱(Geek)들이 개발하고 코인 투자자들이 재미 삼아 활용하는 단계일 뿐이다. 그러나 임계점을 넘어서는 순간, 시장 전체가 이를 수용하며 가치는 폭발적으로 상승할 것이다.

2020년 하반기에 시작된 디파이(DeFi) 썸머를 떠올려보자. 당시 $1.5B에 불과했던 TVL(Total Value Locked)은 단 1년 만에 150배 성장했다.

NFT 시장도 마찬가지다. 몇몇 콜렉터들이 재미로 거래하던 NFT가 2021년 말 대중화되며 $30B 시장이 $500B로 급성장한 바 있다.

2024년 말 시작된 AI Agent 역시 유사한 전환점을 맞이할 가능성이 충분하다. 현재 시장 규모는 $7B에 불과하지만, 그 잠재력은 과거의 디파이나 NFT가 보여준 것처럼 상상을 초월할 것이다.

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👨🏻‍🌾 스토리 프로토콜이 생각하는 Agent 인프라

현재 AI 에이전트 환경에는 에이전트 간 트랜잭션을 위한 개방형 표준이 필요하다. 오늘날의 인터넷을 가능하게 한 TCP/IP와 비슷한 개념이지만, AI 에이전트를 위한 아이디어는 다음과 같다.

1. TCP/IP와 새로운 표준의 비교

- TCP/IP: 전송 제어 프로토콜/인터넷 프로토콜의 약자로, 인터넷에서 가장 널리 사용되는 프로토콜이다. 엔드투엔드 데이터 전송을 보장하며, 매일 수조 건의 트랜잭션을 처리한다.

- 새로운 표준: AI 에이전트를 위한 에이전트 트랜잭션 제어 프로토콜은 ATCPIP (약칭)이다. 정보, 콘텐츠, 자산의 적절한 교환과 라이선스를 규제하며, 에이전트 간 지적 재산권의 라인선싱을 보장하는 통신 계층이 만들어 질 수 있다.

2. 작동 원리

10명, 100명, 또는 1,000명 이상의 에이전트가 정보를 교환하는 경우를 생각해보자.

- 에이전트의 지갑 및 라이선스 시스템

개별 에이전트는 자신이 보유한 지적 재산(IP)을 관리할 지갑 시스템과 라이선스 시스템을 가지고 있음. 예를 들어, 스마트 지갑, IRL 은행 계좌 등이 이에 포함.

- 라이선스 조건 설정

에이전트는 자신의 콘텐츠에 대한 기본 라이선스 조건을 설정하거나, 특정 요청이 들어오면 즉석에서 새로운 라이선스 조건을 생성함.

- 라이선스 요청 및 발급

정보를 요청하는 에이전트는 해당 트랜잭션에 필요한 라이선스 조건을 요청하며, 자동으로 라이선스를 획득하거나 발급받음.

- 자율 라이선스 발급

라이선스가 존재하지 않을 경우, 에이전트는 자신의 우선순위와 정책에 따라 새로운 라이선스를 생성함. 예를 들어, 일부 에이전트는 낮은 거래비용을 선호하여 간단한 조건을 제공할 수 있고, 다른 에이전트는 엄격한 선불 조건을 설정할 수 있음.

- 트랜잭션 및 수수료 처리

에이전트 A는 에이전트 B로부터 라이선스를 발급받으며, 관련 수수료(예: 선불 결제, 수익 공유 등)를 지불함.

- 거래 내역 추적

현재의 에이전트는 메모리를 활용하여 모든 트랜잭션과 동의한 조건을 추적할 수 있음.

- 정보 교환

라이선스가 완료되면, 에이전트 간에 정보 또는 콘텐츠가 교환됨.

- 다중 라이선싱

만약 에이전트 A가 요청한 콘텐츠가 에이전트 C의 라이선스 콘텐츠라면, 에이전트 B는 해당 콘텐츠를 에이전트 A에게 재라이선스하고 로열티를 받을 수 있음.

3. 결론

표준화된 프로토콜이 도입되면, 에이전트가 네트워크에 입력한 모든 지식과 콘텐츠는 더욱 효율적으로 확산되고 가치 창출에 기여할 수 있다고 생각함.

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🔸알트코인, 한 달 만에 달라졌어요🔸

한 달 전과 비교해 알트코인의 분위기가 확연히 달라졌습니다. 레거시 코인들은 마치 정치 테마주처럼 투기 자본이 집중되고 있으며, 규제 완화로 인해 디파이 프로젝트들의 가치도 높아지고 있습니다. 또한, 알트코인 ETF 신청이 증가할 것이라는 전망에 따라 미국 규제에 적합한 대형 코인들이 상승세를 보이고 있고, AI 시장의 기대감 덕분에 가격이 오르기도 했습니다.

오늘은 지난달과 달라진 알트코인 시장을 정리하고, 앞으로의 투자 전략에 대해 이야기해 보겠습니다.

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엘릭서(Elixir) : 누구나 참여할 수 있는 오더북 기반의 새로운 유동성 공급 시스템

거래소는 거래 수수료 감소와 AMM의 한계로 변화를 맞고 있으며, 실시간 오더북 기반 거래가 주류가 될 전망입니다. 그러나 대형 중개자 의존이 '모두를 위한 금융'이라는 DeFi의 가치를 약화시키고 있습니다.

엘릭서 네트워크(Elixir Network)는 오더북 기반 거래를 도입하며 일반 투자자가 쉽게 참여할 수 있는 환경을 제공합니다. 또한 최근 블랙락 비들과 협업으로 구축중인 deUSD 기반으로 생태계 유동성 기축 통화의 역할로 유동성 문제를 해결하려 노력합니다.

본 아티클에서는 엘릭서가 이러한 목표를 어떻게 달성하고자 하는지 자세히 살펴보겠습니다.

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🔸시장의 호재와 악재는?🔸

이번 주 알트코인 시장에는 여러 가지 주목할 만한 뉴스가 있었습니다. 가장 큰 이슈로는, 미 항소법원이 재무부의 토네이도 캐시 제재는 권한을 넘어선 것이다라고 입장을 밝혔습니다. 이 발표로 인해 그동안 어려움을 겪었던 이더리움과 디파이 섹터가 큰 반등을 이루며 시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

하지만 장 분위기가 좋음에도 불구하고 주의 깊게 살펴봐야 할 몇 가지 이슈도 존재합니다. 광의통화(M2)의 감소로 인해 비트코인 가격이 주춤할 수 있다는 전망이 나오고 있으며, 일본의 CPI 상승은 향후 일본은행의 정책 방향을 결정짓는 중요한 변수로 작용할 가능성이 있습니다.

다가오는 2025년에는 빅테크 기업들이 AI 에이전트 발표를 예정하고 있습니다. 특히 오픈AI가 제시한 '레벨 3'에 도달할 가능성이 크며, 이를 계기로 AI 에이전트가 창출할 새로운 시장에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 이에 따라 주목해야 할 알트코인들을 정리해 보았습니다.

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'돈복사' 나선 마이크로스트래티지...세계관 붕괴 시점은?

마이크로스트래티지는 현재 38만개 이상의 BTC를 보유하고 있으며, 주식은 NAV를 크게 웃도는 프리미엄에 거래되고 있습니다.

이런 프리미엄 상태를 활용해 추가 주식을 발행하고, 이를 통해 더 많은 비트코인을 매수하여 주당 장부가치를 높이는, 이른바 '무한 돈복사 버그'를 실현하고 있다는 것입니다.

본 아티클에서는 마이크로스트래티지의 발행 채권을 살펴보고, 채권의 구조와 전환권에 대해 분석합니다.

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유니체인은 왜 TEE를 꺼내들었나

TEE는 일정 기간 동안 하드웨어 보안 문제로 인해 광범위하게 채택되지 못했지만, 최근 유니체인의 도입으로 다시 한번 논의의 중심에 서게 되었습니다.

유니체인이 도입되기 이전부터 TEE는 플래시봇, 스크롤, 타이코와 같은 인프라에서 채택되며 기술적으로 점차 성숙해졌습니다.

이번 글에서는 왜 TEE에 주목해야 하는지, 그리고 TEE가 프로젝트에 어떻게 탑재되었는지에 대해 알아보겠습니다.

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비트코인 BTCFi에 의해 디지털 화폐로 혁신되다

비트코인의 시가총액이 증가하면서 가격 상승률 둔화라는 새로운 도전에 직면하고 있습니다. 이를 극복하기 위해 비트코인은 BTCFi가 필요합니다.

BTCFi는 네이티브 비트코인 스테이킹 모듈로, 바빌론 스테이킹과 레이어2 스테이킹을 포함합니다.

레이어2 스테이킹은 비트코인 네트워크의 번영에 직접적인 영향을 주며, 지속 가능한 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 반면 바빌론 스테이킹은 지분증명 네트워크에 기여하지만 비트코인 네트워크의 번영에는 제한적인 영향을 미칩니다. 이더리움, 솔라나 등 다른 네트워크들의 사례처럼, 번영만이 네트워크 가치를 높이고 지지자를 확보할 수 있음을 보여줍니다.

이번 편에서는 네이티브 비트코인 스테이킹 기반 확장성이 BTCFi에 어떤 긍정적 효과를 가져오는지 다룹니다.

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🔸새로운 미 SEC의장은 누가 될까?🔸

지난주 비트코인은 13% 상승하여 10만 달러 돌파를 눈앞에 두고 있습니다. 뉴욕 증시에 상장된 비트코인 현물 ETF 기반 옵션 상품이 출시되었으며, SEC 위원장 겐슬러의 공식 사퇴 발표로 인해 비트코인뿐만 아니라 알트코인도 동반 상승했습니다.

이번 주 우리가 주목해야 할 것은 새로운 SEC 위원장 후보자에 대한 논의와 백악관에서 암호화폐 자문직이 신설된 후 시장이 어떻게 변할지를 살펴보는 것입니다.

오늘은 농부님들과 함께 한주간의 비트코인, 알트코인 뉴스를 정리해보겠습니다.

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#디파이

수이 웨이브 🌊 #1

피더는 시장을 주도하는 주요 프로젝트의 내러티브 업데이트를 다루고 있습니다.

이번 수이 웨이브는 11월 1~2주차 수이의 주요 온체인 메트릭스, 생태계 업데이트 를 다룹니다.

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메가이더, 이더리움을 다시 위대하게 만들 수 있을까?

이더리움은 시장의 요구와 맞지 않는 제품으로 시장에 외면받고 있지만, EVM이라는 크립토 생태계의 공용 언어를 탄생시키는 중요한 성과를 이루었습니다.

최근 EVM의 성능을 솔라나, 앱토스 수준으로 향상시키기 위한 병렬처리 업그레이드 프로젝트들이 다수 등장하고 있는데, 그 중 이더리움 창시자 비탈릭 부테린과 컨센시스 창업자 조셉 루빈이 투자한 메가이더 (MegaETH)가 대표적인 병렬처리 프로젝트로 주목받고 있습니다.

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유니스왑 일대기로 디파이 본질 이해하기

크립토의 역사에 있어서 가장 중요한 사건으로 3가지를 꼽습니다. 첫째는 블록체인을 통해 최초로 탈중앙화를 이루어낸 비트코인, 둘째는 블록체인의 무궁무진한 가능성을 스마트 컨트랙트로 이끌어낸 이더리움, 셋째는 금융 특권을 분산화하여 블록체인 황금시대의 신호탄을 쏘아올린 유니스왑입니다.

어떤 사람은 유니스왑을 너무 고평가하는 게 아니냐는 반론을 제기하기도 하지만, 실제 유니스왑의 발자취를 따라서 밟아보면 충분히 제 의견에 공감할 거라고 생각합니다. 오늘은 V1에서 V4까지, 유니스왑 X에서 유니체인까지, 유니스왑이 DEX의 궁극적인 답에 얼마나 더 가까워졌는지 살펴보도록 하겠습니다.

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