Филипп Петкевич: web3 юридический


Channel's geo and language: not specified, not specified
Category: not specified


Меня зовут Филипп, можно Фил, я юрист в сфере крипты и ценных бумаг США, рассказываю тут интересное о бездонном мире регулирования крипты.
Написать мне в личку можно тут @scrio

Related channels  |  Similar channels

Channel's geo and language
not specified, not specified
Category
not specified
Statistics
Posts filter


Forward from: Roman Buzko
Top-10 Crypto Law Highlights 2023.pdf
928.7Kb
Это время года, когда все публикуют обзоры ключевых событий за уходящий год. Ну и мы не будем оставаться в стороне и делимся с вами обзором главных событий в сфере регулирования крипты за 2023 год.

Без преувеличений год был очень насыщенный. Если следовать цитате “First they ignore you, then they laugh at you, then they fight you, then you win.”, то крипта уже давно находится в третьей фазе.

В этом году были и аресты разработчиков протокола приватности Tornado Cash, и скоординированная кампания против американских крипто-банков, и первый иск против DAO и его анонимных участников, и множество запретительных инициатив со стороны законодателей.

С другой стороны, американские суды не спешат занимать позицию регулятора и готовы принимать решения в пользу интересов криптоиндустрии: отказ в признании токена XRP ценной бумагой, судебное предписание SEC конвертировать GBTC в ETF, отказ в групповом иске к Uniswap и т.д.

Можно смело предсказать, что в 2024 году этот тренд сохранится. Большое влияние на судьбу крипты окажет судебный спор SEC v Coinbase, в котором ближайшее слушание назначено уже на 17 января. Кроме того, уже полным ходом идет президентская предвыборная кампания в США, и мы видим, что крипта занимает не последнее место в программе почти каждого кандидата. А мы помним, что вновь избранный Президент США назначит нового главу SEC, который задаст тон на несколько лет вперед.

Обо всех этих событиях читайте в приложенной презентации. Имейл для просмотра не нужен. Буду признателен за репосты в каналы и чаты по крипте.

P.S. Материал на английском. Если будет 150+ реакций, то завтра сделаем небольшой эфир и расскажем на русском.

@buzko_hub


Питч дек любого крипто-стартапа)


Про безопасность в крипте

Вчера ночью пытался получить эирдроп и лишился денег. Как? Не посмотрел смарт контракт, которые установил безлимит на снятие токена Х (allowance) и просто вывел этот токен с кошелька. Стало так обидно, что решил написать пост.

Юмор в том, что за пару часов до этого был на митапе, посвященном zk-proof’ам, безопасности в блокчейне и т.д. Словом, плохо слушал.

Ладно, к делу. За последних полгода пообщался с несколькими десятками жертв мошенничеств в крипте. Почти все из них слабо разбирались в технологии и просто переводили суммы от пары тысяч до нескольких млн $ мошенникам.

К сожалению, в крипте такого полно. От классических мошенников, продающих гениальную инвестицию, до самоисполняющихся смарт-контрактов как в моей истории выше.

Сейчас активно растет рынок, количество новичков прирастает, а за ними ними идут и мошенники. Непрошенный совет дня: перепроверяйте сайты/ресурсы где покупаете и куда переводите крипту, и избегайте get-rich-quick схем; увы, никто вам не даст постоянно работающий способ зарабатывать 100% и больше в год.

P.S. На скрине — история выше. Перевод эфира на кошелек, покупка токена, автоотправка токена:)


К слову о токенизации

Последнее время еженедельно общаемся с проектами, которые хотят что-то токенизировать. В 22-м были метавселенные, в 21-м — NFT, в 20-м — DeFi, а сейчас, вероятно, время RWA (Real World Assets).

Если посмотреть на инфографику, то наибольшая капитализация у токенизированных валют (USDC/USDT и др.). Если откинуть их, то список ведут товары (золото, например), после которых уже следуют фин инструменты и реальные активы.

Тут можно спорить о том, что является «интересным» для рынка: токенизация реальных активов (недвижка, товары, картины), или токенизация финансов (валюта, акции, доли, фин. инструменты). Как по мне — последнее.

Еще в ‘19 году я писал в своем реферате по Broker-Dealer Regulations:
«Tokens may represent anything. For example, equity. There is no essential difference because
shares nowadays are not even a piece of paper, but rather stored information about voting and
ownership rights of the shareholder. They can be facilitated through the blockchain, which will
reduce costs for clearing and speed up the transaction.
»

Давайте объективно: токенизация большинства объектов реального мира - это про доступность для мелкого инвестора, когда мы перепродаем недвижку ценой в $500к сотне инвесторов. Вопрос в том, имеют ли они знания для оценки рисков.

Совсем другая история с токенизацией финансов, это уже про децентрализацию и упрощение. Скажем, заменив клирингхаус на блокчейн, депозитариев на крипто-кошелек, и переведя биржу на блокчейн, мы сэкономим и время и комиссии. При этом игроки рынка остаются те же, нет новых вызовов, связанных с обманутыми инвесторами.


Идет второй день конференции Crypto Bridge.

В целом, неплохо, полупустой зал и засилье студентов-трейдеров компенсируется неплохо подобранным составом спикеров, которых можно ловить в кофе-зоне на кулуарные разговоры.

Забавно, что мне потребовалось лет пять нерегулярных походов на конференции в Нью-Йорке, Минске, и один раз в Дубае, чтобы я понял как работает нетворкинг.

Если смотреть на темы выступлений (приложил ниже), то GPT их разбил на следующие категории:
Общие вопросы криптоэкономики и технологии блокчейн: 27%
Инновации и разработки в области криптовалют: 23%
Регулирование и правовые аспекты: 24%
Инвестиции, финансы и рыночные тенденции: 16%
Специализированные темы: 10%

Не трейдингом/майнингом единым, как говорится. Меня особенно повеселила "Цифровизация сельского хозяйства", так и хочется токенизировать гуся.


Если бы история ценных бумаг была одним днем, то Биткоин появился в 23:08

Попробовал визуализировать историю ценных бумаг в одном днем. Все же виде
ли подобное сравнение для истории Земли?

Обратите внимание, что на протяжении истории государства (в частности, США) вводили регулирование после очередного краха/скама, но они всё равно происходили и будут происходить. Ну и конечно на то, как быстро сейчас двигается прогресс.

00:00: Голландская Ост-Индская компания выпускает первые акции (1602)
01:49: Начало "пузыря" на рынке тюльпанов в Голландии (1634 г.)
01:59: “Пузырь” на рынке тюльпанов лопнул (1637 г.)
10:49: Подписание Баттонвудского соглашения, начало работы Нью-Йоркской фондовой биржи (1792)
13:47: Закон об акционерных обществах принят в Великобритании (1844)
18:38: Крах на Уолл-стрит, начало Великой депрессии (1929 г.)
18:52: В США приняты Securities Act of 1933 и Securities Exchange Act of 1934
21:02: Создание NASDAQ — первой в мире электронной фондовой биржи (1971)
21:56: Черный понедельник — Кризис в США (1987)
22:00: Введение Базельского соглашения (Базель I) (1988)
22:20 МММ обрушилась (1994)
22:41: Пузырь .com лопнул (2000)
23:05: Начало мирового финансового кризиса (2007)
23:08: Сатоши Накамото выпустил Whitepaper биткоина (2008)
23:15: Принят закон Додда-Франка (2010)
23:25: Рыночная капитализация BTC достигла $1 млрд (2013 г.)
23:32: Запуск Ethereum (2015)
23:36: SEC выпускает The DAO Report, обозначая применимость законодательства о ценных бумагах к криптовалютам (2016)
23:42: Крах Bitconnect (2018)
23:49: Возникновение DeFi (2020)
23:53: Капитализация ВТС достигает $1 трлн (2021)
00:00: Крах FTX (2023)

We are so fucking early.

@legal_web3


В общем-то давно была мысль переименовать канал под имя/фамилию, я сам очень люблю такие каналы у других. Наверное, время настало.




На следующей неделе буду выступать на Зимней школе Юрфака БГУ про будни юриста и крипту/ИИ/автоматизацию процессов. Ну вот то есть буквально не про "правовое регулирование отношений в сфере [insert]."

В прошлом году я подал тему "Что такое web3 глазами юристов?", но добрый методист исправил на "WEB 3 и значения юридических действий в рамках криптоактивов."

Осознав, что бороться бесполезно, я решил не сопротивляться. В этот раз, тема такая: "Юриспруденция 2.0: практика работы юриста на примерах ИИ, криптовалют, автоматизации"

В общем, расскажу и про то как работать два года удаленно на американский рынок, запуская стартапы и фонды, и почему все юристы будут вынуждены что-то знать про крипту, ну и про любимый всеми ChatGPT, который уже соперничает со стажерами за место, а скоро и меня попытается вытолкнуть с работы (но я буду сопротивляться).

Для отчета, прикладываю историческую фотку как это было год назад.

Upd: На сайте юрфака опубликовали анонс, там же и ссылка на регистрацию.


COINTELEGRAPH: Вивек Рамасвами представляет "Три свободы криптовалют", еще более укрепляя свой статус "криптокандидата" в президентской гонке в США.

Примерно месяц назад я писал на Linkedin, что крипто-комьюнити в США постепенно формирует полноценную политическую группу, на которую нужно оглядываться.

Отчет Coinbase дает любопытную статистику по 52млн владельцев крипты в США:
1️⃣ 60% владельцев относятся к поколениям Z (1997-2012 годы рождения) и Миллениалов (1981-1996).
2️⃣ 75% зарабатывают менее $75k в год
3️⃣ 41% принадлежат к расовым меньшинствам.

🔍 Как это соотносится с населением США в целом?
43% населения США принадлежат к поколению Z или Millennials, примерно половина американских домов зарабатывает менее $75k в год, и около 41% населения США представляют расовые меньшинства.

То есть, крипто-комьюнити отражает усредненный срез американского общества с легким упором на молодежь.

Закономерный итог — политической группе нужен представитель. Мой прогноз на ближайшие полгода-год раскочегаривающегося "бычьего" рынка — мы увидим соревнование между политиками в том, кто лучше представит интересы криптокомьюнити. Короткий ответ - никто из них, поскольку крипта по своей природе ближе к либертарианству, и бюрократы-лоббисты туда не вписываются.


Кстати, в Минске 30 ноября - 1 декабря будет проходить форум Crypto Bridge.

Мне предлагали быть спикером и я был за, но условием была оплата стенда или рекламной зоны, что не совсем входит в планы.

Я еще не решил, пойду ли, буду смотреть как раскупаются билеты и оценивать спрос. Цена вопроса — 130/300р за стандарт/бизнес.


Признаться, я уже успел похоронить и оплакать этот канал в своей голове, как у меня вернулось желание его вести.

Мы с Roman Buzko недавно вернулись с конференции Ton Gateway в Дубае, посвященной экосистеме токена TON (The Open Network). На всякий случай справочно - Паша Дуров выпустил этот токен в 19 году через ICO, но допустил попадание его в руки инвесторов из США. Американский SEC на это возбудился и обязал прекратить продажу и вернуть деньги обратно инвесторам из США.

Какое-то время про TON не было слышно, но в 21 году он вернулся на радары с неплохими темпами развития.

И вот, конференция. Билеты продаются в формате NFT и за TON. Много представителей комьюнити, но без Дурова. Из моих выводов:
1. Телеграм сейчас имеет 800М пользователей, Wallet, встроенный в него — 1.1М. Конъюнкция этих двух интерфейсов может смешать соцсети с финансами. Успешно это сделать пока смог только китайский WeChat (но без блокчейна и децентрализации). Ни VK, ни Яндекс, ни Facebook и ни Venmo в полной мере это не смогли реализовать.
2. Узнал о куче функций в телеге: игры (Egg Fight Demo), крипто-лендинги (Evaa), и много других приложений, почти копирующих инфраструктуру крипты в целом.
3. В планах развития TON - магазин «приложений», полноценный кошелек в нижнем баре, а не строка в меню, больше децентрализованного лендинга и стейкинга TON, партнерства с банками, супер-быстрые и дешевые транзакции.

В общем и целом, я на экосистему TON’а посмотрел очень позитивно, там есть и комьюнити и ресурсы, и свой блокчейн, уже выдающий 100к транзакций в секунду.


Forward from: Roman Buzko
Global Cryptocurrency Regulations Guide (Nasdaq 2023).pdf
1.2Mb
NASDAQ выпустил новый гайд про регулирование крипты в мире. Если вы еще не читали один из таких гайдов, то не отказывайте себе в удовольствии — очень хорошо помогает засыпать.

А если серьезно, то полезное чтиво для тех, кто ищет юрисдикцию для приземления. Крипта уже регулируется во всех ключевых странах в мире и никуда не денется.

Обсуждение >> @Crypto_Legal_RU

North America

Bermuda 🇧🇲
Canada 🇨🇦
Mexico 🇲🇽
The USA 🇺🇸

European Union

Belgium 🇧🇪
France 🇫🇷
Germany 🇩🇪
Ireland 🇮🇪
Italy 🇮🇹
Luxembourg 🇱🇺
Netherlands 🇳🇱
Spain 🇪🇸
Sweden 🇸🇪
Switzerland 🇨🇭
The U.K. 🇬🇧

Asia-Pacific

Australia 🇦🇺
China 🇨🇳
Hong Kong 🇭🇰
India 🇮🇳
Japan 🇯🇵
Singapore 🇸🇬

South America

Brazil 🇧🇷
Chile 🇨🇱
Colombia 🇨🇴
El Salvador 🇸🇻

Middle East

Abu Dhabi 🇦🇪
Dubai 🇦🇪
Israel 🇮🇱

Africa

Nigeria 🇳🇬
South Africa 🇿🇦

@lazzy_ventrures


Если кому-то было интересно, как выглядят результаты расследований мошенничеств в крипте.


Когда юридический консерватизм окупается, а когда есть место оптимизму

Месяц назад мы писали одному из новых клиентов, что почти все токены криптобирж попадают под регулирование США о ценных бумагах (см. скрин). И вот вчера SEC подает иск против Binance, а сегодня — против Coinbase.

Отдельно в иске против Бинанса их токены, BNB и BUSD, прямо называются ценными бумагами. Предполагаю, если коллеги в юр. сфере давали консультации клиентам об обратном, это здорово ударит по их репутации.

С нашей стороны же, подобный консерватизм — не новая позиция. В общении с клиентами фирма не выдавала заключений о том, что их "уникальный" токен не является ценной бумагой даже в горячий период 2017-18 годов. Как правило мы объясняем свой скептицизм и даем список рекомендаций как не попасть под регулирование в США.

На мой взгляд, в этом и определяется ценность юриста — когда он имеет позицию, которая не зависит от нынешнего тренда и не прогибается под "да все так делают". Эта позиция может быть непопулярной, но она имеет за собой годы экспертизы, а не пустое желание заработать на удовлетворении клиентских нужд.

Спрашивается, а когда же время для «сильных заявлений» и оптимистичных прогнозов? Если в сфере крипты, то сейчас оптимизм есть в:
- Регулировании VASP на Британских Виргинских Островах
- Регулирование MiCA в ЕС

Так что выпуск токенов никуда не денется, мы с командой еженедельно общаемся с новыми клиентами и видим их горящие глаза и крутые бизнес-планы.

P.S. Прошел месяц с моего последнего поста в канале, пора воскрешать этого феникса.


Как же сильно ИИ изменил нашу жизнь за пару месяцев. В мои студенческие годы, курсовую/дипломную можно было подготовить тремя способами: 1) написать самому, 2) купить, и 3) попросить у выпускников. Где-то пункты смешивались, но глобально подход был понятен.

Сегодня в общей компании парень-второкурсник сетует на то, что нужно как-то готовить курсовую и он не знает с чего начать. Все в один голос начали советовать ChatGPT, запросы и формулировки для него, статьи по пользованию ИИ.

Забавно, три месяца назад ему бы либо посочувствовали, либо дали контакты курсачей на заказ. А сейчас как-то даже странно не использовать ИИ как первый шаг любой креативной работы.


Будни делегирования.
Вчера решил попросить коллегу сделать задачу до обеда сегодня, чтобы был запас в несколько часов проверить.
Понял, что в задаче только документов 150 страниц для изучения и это попахивает садизмом. Удалил отправленные сообщения, сижу и работаю над задачей сам.

Не стать мне в будущем партнером Big Law фирмы с подходом "сделай до 9 утра," судя по всему, да и ладно.


Есть у меня один "клиент", который всё норовит где-то в оффшорных зонах открыть крипто-компанию. "Клиент" в кавычках потому, что так и не подписал договор и не начал нормально работать с нами (читай — платить).

Так вот, уже с год он возвращается ко мне с вопросами и желанием "вот-вот" открыться. Сначала речь шла про Дубай, но за это время Дубай так и не стал выгодным для подобных проектов при ограниченном бюджете. Я предлагал традиционные места типа Британских Виргинских островов, но это же не Дубай, это звучит не круто.

К моменту как это стало звучать круто, в БВО уже ввели лицензирование крипто-проектов и входной порог стал дороже, а требования по комплаенсу жестче. Клиент снова ушел думать.

Это я к тому, что хайповые темы типа НФТ конференции в метавселенной в Дубае (хех) нужно делать здесь и сейчас, либо не тянуть кота за токены. А если уже долго планируешь и анализируешь, то нужно идти в противоположную от хайпа зону, где всё проверено годами.


Американскому стартапу можно всё, если в документах прописать тонну замысловатых дисклеймеров и отказов от ответственности? (Спойлер - нет)

Недавно общались с одним фаундером стартапа родом из Беларуси, стартап перебирается в США и ориентируется на их аудиторию. Отсюда и нужда в консультации квалифицированных юристов по праву США.

Клиент на звонке процитировал совет одного из известных юристов в РБ, мол, пропишите отказ от ответственности и американские законы вам ни по чем. Коллеги-юристы, ну как же так? Я понимаю, что отсутствие иностранных юр. лицензий не давит требованиями этики и качества совета, но нельзя же клиентов подставлять так.

Давайте проясним, американское договорное право, конечно, ставит подписанный контракт в центр, но у всего есть предел. Скажем, можно прописать отказ от классовых исков либо арбитражную оговорку, но не отказаться от судебного/арбитражного рассмотрения совсем.

Можно ограничить размер ответственности SaaS компании стоимостью оказанных услуг, но не в случае мошенничества компании.

Можно прописать, что информация не является юридической/финансовой/медицинской консультацией, но если вы в действительно именно их и оказываете, на вас распространятся обязательства об этике/лицензировании/конфиденциальности.

Есть много других примеров, но все они сводятся к тому, что лучше перестраховаться и уточнить у тех, кто точно знает что делает. По этой же причине мы всегда нанимаем локальных юристов, когда появляется вопрос за пределами НЙ, Делавера, и подобных хорошо знакомых нам штатов.


P.S. Пост выше был написан при активной помощи ИИ ChatGPT.

20 last posts shown.

170

subscribers
Channel statistics